Résumé des points clés :
En 2026, l'industrie du logiciel (en particulier le SaaS) connaît une « transformation paradoxale » : d'une part, on craint que les intelligences artificielles (capables d'appeler automatiquement des logiciels pour accomplir des tâches) ne renversent les modèles commerciaux traditionnels ; d'autre part, on voit de nouvelles opportunités grâce aux revenus générés par l'IA. L'IA n'a pas tué le logiciel, mais elle a changé la façon dont sa valeur est évaluée. Auparavant, on vendait des « fonctionnalités et des licences » ; aujourd'hui, on vend la capacité de l'IA à aider les entreprises à travailler. Selon les rapports financiers, les activités liées à l'IA de sociétés comme SAP, ServiceNow et Kingdee commencent à générer des revenus, et le marché financier passe d'une phase de panique à une réévaluation de la valeur des fournisseurs de logiciels disposant d'une base clientèle solide et de barrières de données.
Analyse détaillée :
1. L'IA n'est pas un « tueur de logiciels », mais elle leur donne une nouvelle vie
Auparavant, la logique des entreprises de logiciels était de créer des systèmes fermés (ERP, CRM) que les utilisateurs devaient utiliser, et l'enjeu était de contrôler l'accès à ces systèmes et la durée d'utilisation. Avec l'apparition des intelligences artificielles, les utilisateurs n'ont plus besoin d'ouvrir séparément les logiciels pour effectuer des tâches ; les intelligences artificielles peuvent directement appeler d'autres logiciels afin de réaliser des actions (comme générer des plans de production ou gérer des commandes clients). La nouvelle logique est que le logiciel doit « se positionner sur la trajectoire d'exécution de l'IA », permettant à cette dernière de l'appeler lorsque nécessaire. Par exemple, Kingdee a transformé ses fonctionnalités ERP en interfaces utilisables directement par les intelligences artificielles ; SAP affirme que son système est « l'opérationnel de l'ère de l'IA », tout comme les applications dans l'écosystème Apple, permettant à l'IA d'accéder aux fonctionnalités sous-jacentes. Le logiciel n'a donc pas disparu, mais il doit passer d'une approche axée sur l'utilisation par les utilisateurs à une approche centrée sur l'utilisation par les intelligences artificielles.
2. Les activités liées à l'IA ne sont plus des « gadgets », elles génèrent réellement des revenus
Les rapports financiers du deuxième trimestre de cette année montrent que les revenus issus de l'IA sont concrets :
- Les revenus cloud de SAP ont augmenté de 22 %, et les commandes liées à l'IA ont progressé de 27 % ;
- Le montant des contrats annuels liés à l'IA chez ServiceNow a dépassé pour la première fois 1 milliard de dollars, et le nombre d'intelligences artificielles déployées a augmenté de neuf fois en neuf mois ;
- Les revenus issus des services natifs à l'IA de Kingdee en Chine ont augmenté de 189 % sur une base annuelle, tout comme le montant des contrats signés.
Ces données indiquent que les entreprises considèrent désormais les capacités liées à l'IA comme ayant de la valeur réelle et sont prêtes à en payer. Par exemple, dans l'industrie manufacturière, l'IA peut utiliser des données de commandes et de capacité de production pour générer des plans de production et gérer des ajustements exceptionnels, ce qui est plus précieux que de simples fonctionnalités logicielles.
3. Le modèle commercial évolue : de la vente de fonctionnalités à la vente des résultats obtenus
Auparavant, les entreprises achetaient des licences ou des modules fonctionnels en fonction du nombre d'utilisateurs (par exemple, 10 licences pour 10 employés) ou des modules spécifiques (comme des modules financiers ou de vente). Aujourd'hui, elles préfèrent payer pour le travail effectué par l'IA : en fonction du nombre d'appels à l'IA, du volume de tâches réalisées, voire des résultats commerciaux finaux (par exemple, l'économie en main-d'œuvre ou l'amélioration de l'efficacité). Le CFO de Kingdee a souligné que, tandis qu'il a fallu 15 ans pour que les revenus dépassent 1 milliard dans l'ère des licences logicielles, cela pourrait prendre seulement 2 ans dans l'ère du SaaS, car les produits basés sur l'IA sont directement liés aux résultats commerciaux.
4. Des opportunités et des défis pour les entreprises de logiciels
Opportunités : Réinventer leur stack technologique en se concentrant sur les intelligences artificielles (créer des plateformes permettant à ces dernières d'appeler facilement différents logiciels, des outils de gouvernance assurant le respect des règlements, etc.).
Défis :
- Les avantages différenciés des logiciels traditionnels s'affaiblissent : les grands modèles d'IA peuvent rapidement reproduire de nombreuses fonctionnalités de base (comme la comptabilité) ;
- Il faut transformer les compétences et les processus des employés pour utiliser efficacement l'IA, ainsi que les processus d'entreprise pour intégrer l'IA dans la prise de décision (par exemple, la planification de la production ne dépend plus entièrement des humains) ;
- La transition vers un modèle commercial basé sur les résultats est difficile et nécessite une réorganisation complète des systèmes de tarification et des services.
5. L'attitude du marché financier : de la panique à une réévaluation
Au début de l'année, on craignait que l'IA ne détruise le SaaS, ce qui a entraîné une baisse des cours de bourse ; maintenant, face aux résultats financiers positifs liés à l'IA, les investisseurs réévaluent la situation :
- Les entreprises comme Workday, disposant d'une base clientèle solide et de données sectorielles, voient leurs cours de bourse augmenter de 18 % en raison d'éventuelles rumeurs d'acquisitions, car elles peuvent intégrer facilement l'IA dans leurs activités existantes pour générer des revenus à grande échelle ;
- Les startups spécialisées uniquement en IA, sans base clientèle, sont moins avantagées que les fournisseurs de logiciels traditionnels.
En résumé :
L'avenir de l'industrie du logiciel ne dépend plus de la présence d'IA, mais de la capacité des entreprises à utiliser ces technologies pour améliorer leurs performances et générer des résultats concrets. C'est là que se jouera le prochain tournant de la concurrence.