핵심 내용 요약
2026년 소프트웨어 업계, 특히 SaaS 분야는 “모순적인 변혁”을 겪고 있습니다. 한편으로는 AI 지능체(소프트웨어를 자동으로 호출하여 작업을 수행할 수 있는)가 기존 비즈니스 모델을 뒤집을 것이라는 우려가 있지만, 다른 한편으로는 AI가 실제 수익을 창출함으로써 새로운 기회도 열리고 있습니다. AI는 소프트웨어를 완전히 없애지는 않았지만, 소프트웨어의 가치 측정 방식을 바꾸었습니다. 과거에는 “기능”과 “사용 권한”을 팔았지만, 이제는 “AI가 기업의 업무를 수행하는 능력”을 팔아야 합니다. 재무 보고서를 보면 SAP, ServiceNow, Kingdee와 같은 회사들의 AI 사업이 이미 수익을 창출하기 시작했으며, 자본 시장도 고객 기반이 있고 데이터 장벽이 있는 소프트웨어 제조업체의 가치를 재평가하고 있습니다.
상세 분석
1. AI는 “소프트웨어의 죽음을 가져오지 않았다”; 오히려 소프트웨어의 존재 방식을 바꾸었다
과거에는 소프트웨어 회사들이 “폐쇄된 시스템”(ERP, CRM 등)을 만들어 사용자가 이용하도록 하고, “접근 권한”과 “사용 시간”을 중요시했습니다. 하지만 AI 지능체의 등장으로 사용자는 더 이상 개별 소프트웨어를 일일이 열어서 작업을 할 필요가 없게 되었습니다. 지능체는 다양한 소프트웨어를 직접 호출하여 작업을 수행할 수 있습니다(예: 생산 계획 자동 생성, 고객 주문 처리 등).
이제의 새로운 논리는 소프트웨어가 지능체의 실행 경로에 “서 있어야” 하며, 필요할 때만 지능체가 해당 소프트웨어를 호출하도록 하는 것입니다. 예를 들어, Kingdee는 ERP 기능을 API로 제공하여 AI가 직접 사용할 수 있게 했으며, SAP는 “애플리케이션이 바로 AI 시대의 운영 체제”라고 주장합니다(애플 생태계의 앱처럼, AI가 그를 통해 기본 기능을 활용함). 따라서 소프트웨어는 사라지지 않았지만, “사용자가 사용하도록 하는” 방식에서 “AI가 호출하도록 하는” 방식으로 변화해야 합니다.
2. AI 사업은 더 이상 “장난감이 아니라”, 실제 수익을 창출하고 있다
올해 2분기 재무 보고서에 따르면, AI가 가져온 수익은 매우 실질적입니다:
- SAP의 클라우드 수입이 22% 증가했으며, AI 관련 미결 주문도 27% 상승했습니다;
- ServiceNow의 AI 연간 계약 금액은 처음으로 10억 달러를 돌파했고, 지능체 배포량은 9개월 만에 9배 증가했습니다;
- 국내 Kingdee의 AI 기반 사업 수입은 전년 대비 189% 상승했으며, 계약 금액도 159% 증가했습니다.
이러한 데이터는 기업들이 AI를 단순한 추가 기능으로 여기지 않고, 실제 문제를 해결할 수 있는 AI 기능에 대해 비용을 지불하려는 의지가 있음을 보여줍니다. 예를 들어, 제조업에서 AI는 주문 데이터와 생산 능력 정보를 활용하여 생산 계획을 생성하고 이상 상황을 처리할 수 있으며, 이는 단순한 소프트웨어 기능보다 훨씬 가치가 있습니다.
3. 비즈니스 모델의 변화: “기능 판매”에서 “결과 판매”로
과거에는 기업들이 소프트웨어를 구입할 때 “계정 수량”(예: 10명의 직원을 위해 10개의 계정 구매)이나 “기능 모듈”(예: 재무 모듈, 영업 모듈)을 구입했습니다. 하지만 이제는 AI를 통해 수행된 업무량에 대해 비용을 지불하려고 합니다(예: 지능체의 호출 횟수, 완료된 작업량, 심지어 최종 비즈니스 결과에 따라 요금을 부과).
Kingdee의 CFO는 예를 들어 설명했습니다: 소프트웨어 라이선스 기반 수입이 10억 달러를 돌파하는 데 15년이 걸렸지만, SaaS 시대에는 6~7년이 걸렸으며, AI 시대에는 아마도 2년밖에 걸리지 않을 것입니다. 왜냐하면 AI 제품은 직접 비즈니스 결과와 연결되어 더 빠르게 성장하기 때문입니다.
4. 소프트웨어 회사의 기회와 도전: 새로운 시장이 열리지만, 기존 장점은 약화되고 있다
기회: AI 지능체를 중심으로 기술 스택을 재구성할 수 있습니다(예: 지능체가 다양한 소프트웨어를 원활하게 호출할 수 있는 “운영 플랫폼”, AI 작업의 규정 준수를 보장하는 “관리 도구” 등).
도전:
- 기존 소프트웨어의 “차별화된 장점”이 약해지고 있습니다: 대형 모델은 많은 기본 기능을 빠르게 복제할 수 있으며, 예를 들어 회계 소프트웨어의 계정 기능도 AI가 쉽게 학습할 수 있습니다;
- 인재와 프로세스의 변화가 필요합니다: 직원들은 AI를 어떻게 사용하는지 이해해야 하며, 기업 프로세스는 AI가 의사 결정에 참여하도록 적응해야 합니다(예: 생산 계획이 더 이상 전적으로 사람에게 의존하지 않음);
- 비즈니스 모델의 변화가 어렵습니다: 구독 기반에서 결과 기반의 요금 체계로 전환하려면 가격 책정과 서비스 시스템을 재설계해야 합니다.
5. 자본 시장의 태도: 공포에서 “재평가”로
연초에는 AI가 SaaS를 파괴할 것이라고 우려하여 주가가 하락했습니다. 하지만 이제 재무 보고서에서 AI가 가져온 성장을 확인하면서 다시 평가하기 시작했습니다:
- Workday와 같이 성숙한 고객과 업계 데이터를 보유한 회사들의 주가는 잠재적 인수 소식으로 18% 상승했습니다. 왜냐하면 이들은 AI를 기존 비즈니스에 빠르게 통합하여 대규모로 수익을 창출할 수 있기 때문입니다;
- 순수한 AI 스타트업은 고객 기반이 없어 기존 소프트웨어 제조업체에 비해 불리합니다.
간단히 말해, 자본 시장은 이제 “AI를 현금화할 수 있는 플랫폼”을 중요시하며, 단순한 AI 개념만으로는 충분하지 않습니다.
결론
소프트웨어 업계의 미래는 AI 기능이 있는지 여부가 아니라, 해당 회사의 능력이 AI 지능체에 의해 호출될 수 있는지, 그리고 기업이 AI가 수행한 작업에 대해 비용을 지불할 의향이 있는지에 달려 있습니다. 이것이 다음 라운드 경쟁의 분수령이 될 것입니다.