Краткое содержание анализа
В 2026 году индустрия программного обеспечения, особенно сегмент SaaS, переживает противоречивую трансформацию: с одной стороны, существует опасение, что искусственные интеллектуальные агенты (AI), способные автоматически запускать программное обеспечение для выполнения задач, разрушат традиционные бизнес-модели; с другой стороны, появляются новые возможности благодаря доходам, приносимым AI. AI не уничтожило программное обеспечение, но изменило способ его оценки — вместо продажи «функций и лицензий» теперь речь идет о продаже возможностей AI помогать компаниям выполнять работу. Согласно финансовым отчетам, такие компании, как SAP, ServiceNow и Kingdee, уже начали получать доход от использования AI-технологий, а рынок капитала перешел от паники к переоценке ценности производителей программного обеспечения с клиентской базой и данными.
Детальный анализ
1. AI не является убийцей программного обеспечения, а лишь меняет его способ функционирования
Ранее компании-разработчики программного обеспечения создавали «закрытые системы» (например, ERP, CRM), чтобы пользователи могли ими пользоваться, и боролись за доступ к этим системам и время их использования. Однако с появлением AI-агентов пользователям больше не нужно открывать отдельные программы для выполнения задач — AI-агенты могут напрямую запускать различное программное обеспечение (например, автоматически генерировать планы производства или обрабатывать заказы клиентов). Теперь програмное обеспечение должно быть интегрировано с AI-агентами таким образом, чтобы те могли использовать его по мере необходимости. Например, Kingdee предоставляет интерфейсы для работы с ERP-системами, позволяющие AI напрямую их использовать; SAP называет свои продукты «операционными системами эпохи AI», подобно приложениям в экосистеме Apple, через которые AI получает доступ к базовым функциям. Таким образом, программное обеспечение не исчезло, но его роль изменилась — теперь оно должно помогать AI выполнять задачи, а не просто предоставлять пользовательские интерфейсы.
2. AI-бизнес уже приносит реальный доход
В финансовых отчетах второго квартала этого года было отмечено, что доходы от использования AI стали значительными:
- Доходы SAP в сегменте облачных услуг выросли на 22%, объем заказов, связанных с AI, — на 27%;
- Годовой объем контрактов ServiceNow с использованием AI впервые превысил 1 миллиард долларов; количество развернутых AI-решений увеличилось в 9 раз за 9 месяцев;
- Доходы от AI-сервисов Kingdee в Китае выросли на 189% по сравнению с прошлым годом, а объем заключенных контрактов — на 159%. Эти данные свидетельствуют о том, что компании начали платить за реальные преимущества AI, способные решать бизнес-задачи. Например, в производственной сфере AI может использовать данные о заказах и производственных мощностях для генерации планов производства и обработки нештатных ситуаций, что ценнее, чем простые функции программного обеспечения.
3. Изменение бизнес-моделей: от продажи функций к продаже результатов работы
Раньше компании покупали программное обеспечение на основе количества пользователей или функциональных модулей. Теперь они готовы платить за объем выполненной работы с помощью AI — например, по количеству вызовов AI-агентов, количество завершенных задач или конкретным результатам (например, экономии рабочей силы или повышению эффективности). Например, CFO Kingdee отметил, что для достижения дохода в 1 миллиарда долларов в эпоху лицензий потребовалось 15 лет, в эпоху SaaS — 6–7 лет, а в эпоху AI это может произойти за 2 года, поскольку AI-сервисы напрямую связаны с бизнес-результатами.
4. Возможности и вызовы для компаний-разработчиков программного обеспечения
Возможности: переосмысление технологического подхода с учетом потребностей AI (создание платформ для эффективного использования различных программ, инструментов для обеспечения соответствия действий AI правилам и т. д.).
Вызовы:
- Уменьшение дифференциационных преимуществ традиционного программного обеспечения: крупные модели AI могут быстро воспроизвести многие базовые функции;
- Необходимость переобучения сотрудников и адаптации бизнес-процессов к участию AI в принятии решений;
- Трудности с переходом на новые бизнес-модели (переход от подписок к платежам за результаты работы).
5. Отношение рынка капитала: от паники к переоценке
В начале года существовала опасность, что AI уничтожит SaaS-сервисы, что привело к падению их цен на акции. Теперь, учитывая реальные результаты использования AI, инвесторы пересматривают свое мнение:
- Компании с зрелой клиентской базой и данными (например, Workday) демонстрируют рост цен на акции из-за возможностей быстрого внедрения AI;
- Начинающие компании в области AI без клиентской базы имеют меньше преимуществ по сравнению с традиционными разработчиками.
Вывод
Будущее индустрии программного обеспечения определяется не наличием функций AI, а способностью продуктов помогать компаниям выполнять их задачи и получать за это плату. Это будет ключевым фактором следующего этапа конкуренции.