Resumen de los principales puntos
En el segundo trimestre de 2026, la industria bancaria nacional mostró tres características clave: una ligera disminución en la calidad de los activos (aumento del índice de préstamos improductivos), una mejora en el margen neto de interés por primera vez en cuatro años, y una desaceleración continua en el crecimiento de los activos. Al mismo tiempo, las exigencias de la autoridad reguladora para estabilizar el margen de interés han restringido la prioridad de las reducciones de las tasas de interés políticas, convirtiendo a una creación de crédito más lenta pero de mejor calidad en la nueva norma del sector.
I. Aumento del índice de préstamos improductivos: Estabilidad general, pero se deben vigilar los riesgos potenciales
El índice de préstamos improductivos representa la proporción de préstamos que los bancos no pueden recuperar (por ejemplo, de cada 100 préstamos, 1.52 no se pueden recuperar). En el segundo trimestre, este índice aumentó ligeramente del 1.51% al 1.52%, lo que puede parecer un cambio menor, pero hay detalles importantes a considerar:
- Diferencias entre los bancos: Los grandes bancos estatales (como ICBC y CCB) incluso vieron una disminución de 0.01 puntos porcentuales en su índice de préstamos improductivos (hasta el 1.21%), mientras que los bancos privados, comerciales urbanos y rurales aumentaron, especialmente estos últimos (de un 2.79% al 2.83%), lo que indica que las presiones sobre la calidad de los activos en los pequeños bancos son mayores.
- Señales de riesgo potencial: La proporción de préstamos considerados problemáticos aumentó del 2.17% al 2.21%, lo que sugiere que es posible que más préstamos no se puedan recuperar en el futuro.
- Impacto en las ganancias: Para hacer frente a los posibles préstamos improductivos, los bancos deben reservar fondos para cubrirlos (provisiones). Actualmente, la cantidad de provisiones es insuficiente, por lo que, incluso con una mejora en el margen neto de interés, los bancos priorizan reponer estas provisiones en lugar de distribuir beneficios, lo que resultó en una disminución del 0.57% en las ganancias netas interanuales (alrededor de 1.24 billones de yuanes).
II. Mejora en el margen neto de interés por primera vez en cuatro años: Estabilización temporal, pero aún hay presiones futuras
El margen neto de interés es la "línea de vida" de las ganancias de los bancos: es simplemente la diferencia entre los intereses obtenidos de los préstamos y los intereses pagados a los depositantes. En el segundo trimestre, este índice aumentó del 1.4% al 1.41%, marcando la primera mejora en un solo trimestre en cuatro años:
- Razones para la mejora:
- Lado de las obligaciones: Los antiguos depósitos con altas tasas de interés vencieron y fueron reemplazados por nuevos con tasas más bajas, lo que redujo los costos para los bancos.
- Lado de los activos: La regulación impide que los bancos bajen las tasas de interés de manera desordenada para competir por préstamos (se establecieron límites mínimos).
- Desempeño de los bancos: Los grandes bancos estatales, los bancos comerciales urbanos y los rurales todos vieron un aumento en su margen de interés, mientras que los bancos privados se mantuvieron sin cambios y los bancos extranjeros lo redujeron (debido a una menor cantidad de clientes y mayor competencia).
- Desafíos futuros: Aunque el margen de interés está estable ahora, es posible que disminuya en el futuro, ya que la demanda de préstamos empresariales sigue siendo insuficiente. Los bancos tendrán que ofrecer préstamos con tasas más bajas (como letras de cambio emitidas por empresas), y los rendimientos de las inversiones en bonos también están disminuyendo, lo que podría llevar a una ligera disminución en el margen de interés en el segundo semestre.
III. Desaceleración en el crecimiento de los activos: Una creación de crédito más lenta pero de mejor calidad se convierte en la nueva norma
La tasa de crecimiento de los activos refleja la velocidad con la que aumentan los activos totales de un banco, lo que indica cómo está expandiendo sus operaciones de préstamos. En el segundo trimestre, el aumento total de los activos de los bancos fue del 7.5% interanual, más lento que el 8.9% del primer trimestre:
- Diferencias entre los bancos: Solo los bancos privados (como China Merchants Bank y Ping An Bank) vieron un ligero aumento en su tasa de crecimiento debido a una base baja el año pasado, mientras que todos los demás bancos disminuyeron, siendo los bancos rurales los más lentos (3.5%).
- Por qué la desaceleración?:
- Razones a largo plazo: La economía está cambiando hacia "nuevas fuerzas productivas" (como tecnología e industrias verdes), que no requieren tanto capital como los sectores inmobiliario y de infraestructura, lo que reduce la demanda de préstamos.
- Razones a corto plazo: La disposición de empresas y particulares para solicitar préstamos es baja.
• Razones políticas: Los gobiernos locales están intentando reducir la deuda, y los bancos pequeños y medianos están gestionando riesgos, por lo que son reacios a otorgar préstamos a la ligera.
- Qué piensa el banco central? No se debe considerar solo la cantidad de préstamos, sino también otras formas de financiación como los bonos para evaluar el apoyo financiero a la economía real.
IV. La regulación para estabilizar el margen de interés restringe las reducciones de tasas: Las reducciones de tasas políticas están por detrás por ahora
Muchas personas esperan que el banco central baje las tasas (como la LPR) para estimular la economía, pero en estos momentos la autoridad reguladora prioriza estabilizar el margen de interés para que los bancos puedan generar ganancias, por lo que una reducción de tasas no es la opción principal:
- Por qué es difícil bajar las tasas?: Bajar las tasas no es simplemente cuestión de ajustar un número; también se deben modificar simultáneamente la LPR, las tasas de interés de los depósitos y las tasas de mercado, lo que implica muchos pasos y una transmisión lenta. Además, podría hacer que las ganancias de los bancos disminuyan aún más.
- Opinión de los analistas: Los precios del capital ya son muy bajos y no es la razón principal por la que las empresas no quieren solicitar préstamos (el problema real es que no tienen proyectos en los que invertir). Las reducciones de tasas se reservarán para momentos en que la economía esté bajo más presión, como una "opción de reserva".
Conclusión
Los cambios en la industria bancaria del segundo trimestre son el resultado inevitable de un período de transformación económica: los bancos están pasando de enfocarse en el volumen a mejorar la calidad de sus operaciones. Tienen que lidiar con las presiones a corto plazo en la calidad de los activos y adaptarse a una disminución a largo plazo en la demanda de crédito. Para el público en general, es probable que los intereses de los depósitos no bajen mucho más (ya que los bancos necesitan mantener sus costos estables), y las tasas de interés para préstamos de viviendas y automóviles se mantendrán bajas. No obstante, el crecimiento de las ganancias de los bancos se desacelerará: este es un paso necesario en la "cambio de marcha" del sector.