2026年第2四半期の国内銀行業の主な特徴
2026年第2四半期の国内銀行業には、以下の3つの重要な傾向が見られました：資産の質がわずかに悪化（不良率の微上昇）、純利息差が4年ぶりに四半期単位で回復、資産成長速度の継続的な鈍化です。また、規制当局の「純利息差の安定化」への取り組みが政策金利の引き下げの優先順位を制約しており、「信用供与の速度を落としながら質を向上させる」ことが業界の新常態となっています。
1. 不良率の微上昇：全体的には安定しているが潜在的リスクに注意が必要
不良率とは、銀行が貸し出した資金のうち回収できない割合を指します（例えば、100元の貸付金のうち1.52元が回収できない）。第2四半期にこの比率は1.51％から1.52％にわずかに上昇しましたが、以下の点に注目が必要です：
- 銀行別の差異：国有大手銀行（工行や建設銀行など）では不良率が0.01ポイント減少して1.21％となりましたが、株式銀行、都市商業銀行、農村商業銀行では上昇し、特に農村商業銀行は2.79％から2.83％に上昇し、小規模銀行の資産の質への圧力が大きいことを示しています。
- 潜在的リスクの兆候：問題ありとされる貸付金（不良債権になる可能性のあるもの）の割合が2.17％から2.21％に上昇し、将来的により多くの貸付金が回収できなくなる可能性があります。
- 利益への影響：銀行は潜在的な不良債権に対処するために「不良債権準備金」を積み立てる必要があります。現在、銀行の準備金の積み立てが不十分であるため、純利息差が回復しても準備金の補充を優先し、利益として分配することはなく、その結果、上半期の純利益は前年比で0.57％（約1.24兆元）減少しました。
2. 純利息差が4年ぶりに上昇：一時的に安定しているが将来的な圧力は依然として存在
純利息差とは、銀行が貸付金から得る利息から預金者に支払う利息を差し引いた残りの割合であり、銀行の利益の源泉です。第2四半期にこの比率は1.4％から1.41％に上昇し、4年ぶりに四半期単位で回復しました：
- 上昇の理由：
- 負債側：高利の預金が満期となり、低利の新しい預金に置き換えられたため、銀行のコストが削減されました。
- 資産側：規制当局が銀行に無秩序な価格競争での貸付を抑制するために貸出利率の下限を設定しました。
- 各銀行の状況：国有大手銀行、都市商業銀行、農村商業銀行の利息差はすべて上昇しましたが、株式銀行は横ばいで、外資系銀行は下降しました（外資系銀行は顧客数が少なく競争圧力が大きい）。
- 将来的な課題：現在は利息差が安定していますが、企業の貸付需要が依然として不足しているため、銀行は低利の融資を余儀なくされ、また債券投資の収益も減少しているため、下半期には利息差が「安定しつつもわずかに下降する」可能性があります。
3. 資産成長速度の鈍化：信用供与の速度を落としながら質を向上させることが新常態
資産成長速度とは、銀行の総資産の増加率であり、貸付などの業務の拡大状況を反映しています。第2四半期の銀行の総資産は前年比で7.5％増加しましたが、第1四半期の8.9％よりも鈍化しました：
- 銀行別の状況：株式銀行（招商銀行や平安銀行など）は昨年の基準値が低かったために成長率がわずかに上昇しましたが、他の銀行はすべて減少し、特に農村商業銀行の成長率が最も遅かった（3.5％）。
- 理由：
- 長期的な要因：現在の経済は「新たな生産力」（テクノロジーやグリーン産業など）へと移行しており、不動産やインフラ建設のように多額の資金を必要としないため、貸付需要が自然と減少しています。
- 短期的な要因：企業や個人の貸付意欲が弱い。
- 政策的な要因：地方政府は債務を解消しようとしており、中小銀行もリスクを回避するために積極的に貸付を行っていません。
- 中央銀行の見解：貸出だけでなく、債券融資など他の手段も考慮し、金融が実体経済を支える力を総合的に判断する必要があります。
4. 純利息差の安定化が金利引き下げを制約：政策による金利引き下げは当面見送られる
多くの人々は中央銀行による金利引き下げ（例えばLPRの引き下げ）を期待していますが、現在の規制当局は「純利息差の安定化」を優先しているため、金利引き下げは当面の選択肢ではありません：
- 金利引き下げが難しい理由：金利引き下げは単純に数値を下げるだけでなく、LPRや預金利率、市場利率などを同時に調整する必要があり、プロセスが複雑で影響の伝達も遅いため、銀行の利益をさらに圧迫する可能性があります。
- アナリストの見解：現在の資金価格はすでに非常に低いため、企業が貸付を望まない主な理由ではありません（企業は投資先が見つからないのです）。金利引き下げは経済状況がさらに悪化した時に「予備手段」として検討されるでしょう。
まとめ
2026年第2四半期の銀行業の変化は、経済の転換期における必然的な結果です。銀行は「規模拡大」から「質の向上」へと方向性を変えており、短期的な資産の質の問題に対処すると同時に、長期的な貸付需要の減少に適応しなければなりません。一般消費者にとっては、預金利息が大幅に下がることはなく（銀行がコストを安定させるため）、住宅や自動車のローンの利率も低い水準を維持するでしょうが、銀行の利益成長は鈍化するでしょう。これは業界が「ギアチェンジ」する必要がある過渡期です。