Обзор ключевых изменений в банковском секторе за второй квартал 2026 года
Во втором квартале 2026 года внутренний банковский сектор продемонстрировал три основных характеристики: незначительное снижение качества активов (увеличение доли проблемных кредитов), впервые за четыре года увеличение чистой процентной маржи, а также замедление темпов роста активов. В то же время стремления регулирующих органов к стабилизации процентной маржи ограничивают приоритет снижения политических процентных ставок, в результате чего кредитование стало меняться в направлении ускорения роста качества.
1. Увеличение доли проблемных кредитов: общая стабильность, но необходимость осторожности
Доля проблемных кредитов представляет собой процент от общего объема выданных банками кредитов, которые не могут быть возвращены (например, из 100 выданных кредитов 1,52 не могут быть возвращены). Во втором квартале эта доля увеличилась с 1,51% до 1,52%, что на первый взгляд кажется незначительным изменением, однако стоит обратить внимание на следующие детали:
- Различия между банками: у крупных государственных банков (таких как Индустриальный и Строительный банки) доля проблемных кредитов снизилась на 0,01 процентного пункта (до 1,21%), в то время как у акционерных банков, городских коммерческих банков и сельскохозяйственных банков она увеличилась, особенно у последних (с 2,79% до 2,83%), что свидетельствует о большем давлении на качество активов мелких банков.
- Сигналы потенциальных рисков: доля кредитов, которые могут стать проблемными, увеличилась с 2,17% до 2,21%, что указывает на возможность увеличения числа невозвратных кредитов в будущем.
- Влияние на прибыль: банки вынуждены создавать резервы под проблемные кредиты для их покрытия. В настоящее время уровень резервов недостаточен, поэтому, несмотря на увеличение чистой процентной маржи, банки предпочитают направлять средства на пополнение резервов, а не на распределение прибыли, что привело к снижению чистой прибыли по сравнению с прошлым годом на 0,57% (около 1,24 триллиона юаней).
2. Впервые за четыре года увеличение чистой процентной маржи: временная стабильность, но сохраняющиеся риски
Чистая процентная маржа является основным источником прибыли банков – это разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам. Во втором квартале она увеличилась с 1,4% до 1,41%, что стало первым увеличением за четыре года:
- Причины увеличения:
- Снижение затрат банков благодаря истечению депозитов с высокими процентами и замене их на депозиты с низкими процентами;
- Ограничения со стороны регулирующих органов на снижение процентных ставок для предотвращения чрезмерной конкуренции.
- Результаты по банкам: у крупных государственных банков, городских коммерческих банков и сельскохозяйственных банков процентная маржа увеличилась; у акционерных банков она осталась на прежнем уровне, а у иностранных банков снизилась (из-за меньшего количества клиентов и большего конкурентного давления).
- Будущие вызовы: хотя в настоящее время процентная маржа стабилизирована, она может снова снизиться из-за недостаточного спроса на корпоративные кредиты и снижения доходов от инвестиций в облигации, что может привести к ее умеренному снижению во втором полугодии.
3. Замедление темпов роста активов: кредитование становится более качественным
Темпы роста активов отражают скорость расширения банковской деятельности. Во втором квартале общие активы банков увеличились на 7,5% по сравнению с прошлым годом (8,9%).
- Различия между банками: только акционерные банки (такие как China Merchants Bank и Ping An Bank) показали небольшое увеличение темпов роста из-за низкой базы в прошлом году; у остальных банков темпы роста снизились, особенно у сельскохозяйственных банков (3,5%).
- Причины замедления:
- Долгосрочные факторы: экономика переходит к новым формам производительности (например, в сфере технологий и зеленой энергетики), которые требуют меньшего объема кредитов по сравнению с такими отраслями, как недвижимость и инфраструктура;
- Краткосрочные факторы: низкий спрос со стороны предприятий и частных лиц на кредиты;
- Политические факторы: местные власти сосредоточены на снижении долгов, а мелкие и средние банки осторожны при выдаче кредитов из-за рисков.
- Мнение центрального банка: необходимо учитывать не только объем кредитования, но и другие формы финансирования (например, выпуск облигаций) для оценки поддержки экономики реального сектора.
4. Ограничения на снижение процентных ставок: временное отсутствие приоритета для политических мер
Многие ожидают снижения процентных ставок (например, LPR) центральным банком для стимулирования экономики, но в настоящее время регулирующие органы предпочитают стабилизацию процентной маржи. Поэтому снижение процентных ставок пока не является приоритетным направлением политики:
- Причины сложностей: снижение процентных ставок требует одновременной корректировки LPR, процентных ставок по депозитам и рыночных ставок; этот процесс затруднен и может привести к снижению прибыльности банков.
- Мнение аналитиков: текущие уровни цен на капитал уже довольно низкие, и это не является основной причиной отсутствия спроса со стороны предприятий на кредиты (проблема заключается в отсутствии инвестиционных проектов). Снижение процентных ставок может быть рассмотрено только в случае усиления экономического давления как альтернативный вариант.
Вывод
Изменения в банковском секторе за второй квартал 2026 года являются неизбежным результатом периода экономического перехода: банки переходят от стратегии роста объемов к повышению качества услуг. Они сталкиваются с краткосрочными трудностями, связанными с качеством активов, и должны адаптироваться к долгосрочному снижению спроса на кредиты. Для обычных граждан процентные ставки по депозитам вряд ли будут сильно снижаться (из-за необходимости банков в сокращении затрат), а процентные ставки по кредитам на покупку недвижимости и автомобилей останутся на низком уровне. Однако темпы роста прибыльности банков замедлятся – это неизбежный этап их перехода к новой модели деятельности.