Zusammenfassung der Kerninhalte
Diese Nachricht berichtet über einen Forderungsfall in Höhe von 6 Milliarden Hongkong-Dollar, der durch alte Verbindlichkeiten von Evergrande entstanden ist: Im Jahr 2021, auf dem Höhepunkt des Erfolgs von Evergrande Auto, wollte Wang Kaiguo, ein reicher Mann aus dem Nordosten Chinas, 5 Milliarden Hongkong-Dollar an Aktien erwerben. Aufgrund der langsamen Auslandsüberweisung seines Kapitals entwickelten beide Parteien einen „Brückenkredit“-Mechanismus – Wang Kaiguos inländisches Unternehmen überwies 4,2 Milliarden Yuan an ein Evergrande-Unternehmen, das ausländische Unternehmen überwies wiederum 500 Millionen Hongkong-Dollar an eine Briefkastenfirma (Yingjia International), die das Geld anschließend an Wang Kaiguos Hongkong-Unternehmen weiterleitete, um die Aktien zu kaufen. Zu diesem Zeitpunkt wurde mündlich vereinbart, dass das Geld nicht zurückgezahlt werden musste. Doch nach der Liquidation von Evergrande erkennt die Verwaltung diese Vereinbarung nicht an, und das Gericht entschied, dass Yingjia 597 Millionen Hongkong-Dollar (Zinsen eingeschlossen) zurückzahlen muss. Da Yingjia jedoch eine offshore-Briefkastenfirma ist, könnte es kein Geld haben. Hinter dieser Angelegenheit steht auch die Fugjia-Gruppe, zu der Wang Kaiguo gehört – ein privates Unternehmen aus Dalian, das mit Feuerwerksprojekten begann und seinen Kapitaleinstieg über den Kauf von Versicherungen realisierte. Mit 32 Jahren erlangte Wang Kaiguo innerhalb eines Jahres die Direktorenposten in fünf börsennotierten Unternehmen, trat jedoch im Alter von 34 Jahren plötzlich zurück – ohne offizielle Erklärung.
Detaillierte Analyse
1. Der 500-Millionen-Hongkong-Dollar-„Brückenkredit“: Ein „perfekter Kreislauf“, der jetzt zum Problem wurde
Im Jahr 2021 lag der Marktwert von Evergrande Auto bei über 60 Milliarden Hongkong-Dollar, was höher war als der von BYD. Um Kapital zu beschaffen, plante Evergrande eine Kapitalerhöhung. Wang Kaiguo wollte 500 Millionen Hongkong-Dollar an Aktien erwerben, doch die Auslandsüberweisung seines Geldes erforderte Genehmigungen durch die Fremdwährungsbehörden – ein langwieriger Prozess, den Xu Jiayin nicht abwarten konnte. Daher entwickelten beide Parteien einen dreistufigen Plan:
- Inländische Überweisung: Wang Kaiguos Unternehmen Heyirong überwies 420 Millionen Yuan an ein Evergrande-Unternehmen (was 500 Millionen Hongkong-Dollar entsprach);
- Ausländische Überweisung: Das ausländische Evergrande-Unternehmen (Guoxiong Holdings) überwies 500 Millionen Hongkong-Dollar an Yingjia International;
- Aktienkauf: Yingjia leitete das Geld an Wang Kaiguos Hongkong-Unternehmen (Hongchang International) weiter, wodurch der Aktienkauf erfolgreich war.
Zu diesem Zeitpunkt wurde mündlich vereinbart, dass das Geld nicht zurückgezahlt werden musste. Nach der Liquidation von Evergrande erkannte die Verwaltung diese Vereinbarung jedoch nicht an und entschied, dass Yingjia die gesamte Summe zurückzahlen muss – einschließlich Zinsen.
2. Wang Kaiguo: Von 5 Direktorenposten in fünf Unternehmen im Alter von 32 Jahren bis zum plötzlichen Rücktritt im Alter von 34 Jahren
Wang Kaiguo wurde 1989 geboren und trat 2022 der Fugjia-Gruppe bei, wo er schnell vom Betriebsleiter zum Vizepräsidenten aufstieg. Im Jahr 2021 übernahm Fugjia die Harmonie Health Insurance (früher unter der Kontrolle von Anbang), die Anteile an Unternehmen wie Financial Street und Goldwind Technology hielt. Fugjia benötigte Personen, um in diese Unternehmen als Direktoren einzutreten; Wang Kaiguo wurde zu dieser Person:
- Von Februar bis August 2021 übernahm er nacheinander die Positionen des stellvertretenden Leiters der Vermögensverwaltung bei Harmonie Health sowie die Kontrolle über Heyirong und wurde Direktor bzw. Führungskraft in fünf börsennotierten Unternehmen;
- Im September/Oktober 2022 trat er jedoch plötzlich zurück, ohne offizielle Gründe anzugeben.
Es wird vermutet, dass er ein Verwandter des Fugjia-Gründers Wang Yizheng ist (nicht offiziell bestätigt). Sein schneller Aufstieg und Rücktritt spiegeln die Rolle wider, die er als „Vorhandlungsoperateur“ für die Kapitalstrategien der Fugjia-Gruppe spielte – er wurde nur dann ins Rampenlicht gerückt, wenn es nötig war, zog sich jedoch zurück, sobald Risiken entstanden.
3. Die Fugjia-Gruppe: Vom Feuerwerksbau zum „Nummer eins der privaten Petrochemieunternehmen“
Der Gründer von Fugjia, Wang Yizheng, begann mit Feuerwerksprojekten und expandierte später in den Immobilien- und Handelsbereich. 2006 gelang es ihm gemeinsam mit einem staatlichen Unternehmen, ein großes Petrochemieprojekt zu übernehmen und wurde so zum „Nummer eins der privaten Petrochemieunternehmen“. Im Jahr 2020 kaufte Fugjia für 19 Milliarden Hongkong-Dollar 51 Prozent der Anteile an Harmonie Health Insurance – ein entscheidender Schritt:
- Harmonie Health hielt bereits Anteile an mehreren börsennotierten Unternehmen, was Fugjia den Zugang zum Kapitalmarkt öffnete;
- Mithilfe dieser Versicherung konnte Fugjao Direktoren in die kontrollierten Unternehmen entsenden (wie Wang Kaiguo), um so Kapital einzubringen.
Bis 2018 erreichte Fugjia ein Jahresumsatz von 42,7 Milliarden Hongkong-Dollar und zahlte 7,8 Milliarden Hongkong-Dollar an Steuern; es gehörte zehn Jahre in Folge zu den Top-500-Unternehmen Chinas und wurde zum führenden privaten Unternehmen in Dalian.
4. Nach dem Urteil: Kann die Forderung von 6 Milliarden Hongkong-Dollar tatsächlich eingetrieben werden? Welche Risiken birgt die Briefkastenfirma?
Das Gericht entschied, dass Yingjia 597 Millionen Hongkong-Dollar zurückzahlen muss. Da Yingjia jedoch eine offshore-Briefkastenfirma ist, verfügt sie meist über keine eigenen Vermögenswerte und dient hauptsächlich der Geldüberweisung oder Aktienbesitzung – die wahren Besitzer und Vermögenswerte sind schwer zu ermitteln. Selbst wenn die Evergrande-Verwaltung den Rechtsstreit gewinnt, könnte sie das Geld möglicherweise nicht erhalten.
- Unter Yingjia könnten keine ausführbaren Vermögenswerte vorhanden sein;
- Um das Geld einzutreiben, müsste man auf die Fugjia-Gruppe zurückgreifen – doch ob diese zustimmen wird, ist noch unklar.
Dies zeigt auch die Risiken von offshore-Briefkastenfirmen: Sollten Probleme auftreten, sind Gläubiger kaum in der Lage, tatsächliche Vermögenswerte zu ermitteln – sie dienen oft nur als „Schilder“, um Verbindlichkeiten zu verbergen.
5. Der „Blase“ der Evergrande-Kapitalerhöhung und der heutige Niedergang
Im Jahr 2021 hatte der Marktwert von Evergrande Auto 6000 Millionen Hongkong-Dollar – deutlich höher als der von BYD, was die Kapitalanziehung durch eine Kapitalerhöhung erleichterte. Doch heute sind die Evergrande-Aktien fast wertlos, und der ursprüngliche Deal wurde zu einer riesigen Schuldenlast. Dies spiegelt den Niedergang von Evergrande vom Höhepunkt zum Bankrott wider: Um schnell zu expandieren, nutzte das Unternehmen zahlreiche „Randverfahren“; diese wurden nun zur Last für die Liquidatoren.
Fazit
Dieser Forderungsfall ist nicht nur ein alter Streit zwischen Evergrande und der Fugjia-Gruppe, sondern auch ein Beispiel für das „Schnellgeldspiel“ während der Expansion des chinesischen Privatkapitals: Um schnell Geld zu beschaffen und Regulierungen zu umgehen, wurden komplexe Kapitalstrukturen entwickelt. Doch sobald die Branchenblase platzt, verbergen solche „mündlichen Vereinbarungen“ und Briefkastenfirmen nichts mehr – letztendlich müssen sie sich der Rechtsprechung stellen. Auch für Laien wird deutlich: Kapitalspiele scheinen attraktiv, sind jedoch voller Risiken; mündliche Versprechen haben vor dem Gesetz keinerlei Wert.