Resumen del contenido principal
Este artículo trata sobre un caso de cobro de deudas de 600 millones de dólares hongkoneses derivado de una antigua transacción con Evergrande: en 2021, cuando el negocio automotriz de Evergrande estaba en su apogeo y buscaba financiación a través de una emisión de acciones privadas, Wang Kaiguo, un joven rico del noreste de China, quiso invertir 500 millones de dólares hongkoneses. Debido a las demoras en la transferencia de fondos al extranjero, se ideó un esquema de préstamo temporal: la empresa de Wang Kaiguo en el país envió 4200 millones de yuanes a una filial de Evergrande en China, mientras que la empresa de Evergrande en el extranjero transfirió 500 millones de dólares hongkoneses a una compañía fantasma (Yingjia International), que a su vez envió el dinero a la empresa de Wang Kaiguo en Hong Kong para comprar acciones. En ese momento, ambas partes acordaron verbalmente que el dinero no tendría que ser devuelto. Sin embargo, ahora que Evergrande está en proceso de liquidación, los administradores no reconocen este acuerdo y el tribunal ha ordenado a Yingjia que pague 597 millones de dólares hongkoneses, incluyendo intereses. El problema radica en que Yingjia es una compañía fantasma offshore, lo que puede dificultar la recuperación del dinero. Además, el caso está relacionado con el Grupo Fujia, al que pertenece Wang Kaiguo: una empresa privada de Dalian que comenzó en el sector de ingeniería contra incendios y que expandió sus operaciones a través de adquisiciones de compañías de seguros, lo que le permitió a Wang Kaiguo obtener puestos de director en cinco empresas cotizadas en un año. Pero a los 34 años, renunció repentinamente, dejando muchas preguntas sin respuesta.
Desglose detallado del caso
1. El préstamo temporal de 500 millones de dólares hongkoneses: ¿por qué explotó ahora?
En 2021, el valor de mercado de Evergrande Automotive superaba los 600 mil millones de dólares hongkoneses, superando al de BYD. Wang Kaiguo quería invertir en acciones a través de esta emisión privada, pero la transferencia de fondos desde China requería aprobación oficial, lo que demoraba el proceso. Se diseñó un esquema en tres etapas:
- Transferencia de fondos dentro del país: La empresa de Wang Kaiguo (Heyirong) envió 4200 millones de yuanes a una filial de Evergrande en China, que fue convertido en 500 millones de dólares hongkoneses.
- Transferencia de fondos al extranjero: La empresa de Evergrande en el extranjero (Guoxiong Holdings) transfirió 500 millones de dólares hongkoneses a Yingjia International, la compañía fantasma propiedad de Wang Lihua.
- Compra de acciones: Yingjia transferió el dinero a la empresa de Wang Kaiguo en Hong Kong (Hongchang International), que utilizó los fondos para adquirir las acciones.
En ese momento, el antiguo equipo directivo de Evergrande indicó verbalmente que el préstamo no necesitaba ser devuelto. Sin embargo, después de la liquidación de Evergrande, se aplicaron los términos del contrato escrito, que estipulaba el pago de intereses al 4% por la demora en el pago, lo que resultó en una deuda de casi 600 millones de dólares. El tribunal decidió que Yingjia debía cumplir con la obligación.
2. Wang Kaiguo: De director de cinco empresas cotizadas a retirada repentina a los 34 años
Wang Kaiguo nació en 1989 y comenzó a trabajar para el Grupo Fujia en 2022, ascendiendo rápidamente desde director de operaciones a vicepresidente. En 2021, el Grupo Fujia adquirió la compañía de seguros Harmony Health (anteriormente propiedad del Grupo Anbang), que poseía acciones en empresas como Financial Street y Goldwind Science & Technology. Wang Kaiguo fue nombrado director de estas compañías. En solo un año, obtuvo puestos de director en cinco empresas diferentes, pero renunció repentinamente en septiembre-octubre de 2022, sin dar explicaciones oficiales. Se especula que podría tener una relación familiar con el fundador del Grupo Fujia, Wang Yizheng.
3. El Grupo Fujia: De la ingeniería contra incendios a líder del sector petroquímico privado
El fundador del Grupo Fujia, Wang Yizheng, comenzó su carrera en el sector de ingeniería contra incendios y luego expandió sus actividades a la inmobiliaria y los negocios comerciales. En 2006, junto con una empresa estatal, adquirió un importante proyecto petroquímico, lo que lo convirtió en el líder del sector privado en este campo. En 2020, el Grupo Fujia invirtió 19 mil millones de dólares para comprar el 51% de las acciones de Harmony Health, lo que le abrió el camino al mercado financiero. Gracias a esta adquisición, el Grupo Fujia pudo nombrar directores en varias empresas cotizadas, incluyendo a Wang Kaiguo.
Para 2018, el Grupo Fujia generaba ingresos anuales de 42.7 mil millones de yuanes y pagaba impuestos por 7.8 mil millones de yuanes, clasificándose entre las 500 empresas más grandes de China durante diez años consecutivos.
4. ¿Se podrá recuperar el dinero?
El tribunal ha ordenado a Yingjia que pague 597 millones de dólares hongkoneses, pero como se trata de una compañía fantasma offshore, es probable que no tenga activos reales. En este caso, incluso si el Grupo Fujia está dispuesto a pagar, podría ser difícil recuperar el dinero. Además, esto pone de manifiesto los riesgos de las compañías fantasma: en caso de problemas, los acreedores pueden no poder acceder a los activos reales.
5. La burbuja de la emisión privada de Evergrande y su caída actual
En 2021, el valor de mercado de Evergrande Automotive era muy alto, lo que atrajo inversores como Wang Kaiguo. Sin embargo, hoy en día las acciones de esta empresa han perdido casi todo su valor, convirtiendo la emisión privada en un fracaso y el préstamo temporal en una enorme deuda. Este ejemplo ilustra cómo las empresas pueden jugar juegos financieros arriesgados para expandirse rápidamente, solo para enfrentarse a problemas graves cuando la burbuja estalla.
Conclusión
Este caso no es más que un ejemplo del comportamiento típico durante el período de expansión del capital privado en China: se diseñaron complejos esquemas financieros para evitar las regulaciones. Pero cuando la burbuja estalla, los acuerdos verbales y las compañías fantasma quedan expuestos, obligando a las empresas a enfrentarse a la justicia. Este ejemplo demuestra que los juegos financieros pueden ser lucrativos, pero también llenos de riesgos, y que las promesas verbales no tienen valor legal.