**Seltene Preissprünge bei Siliziummaterialien und -wafern – Warum sind Hersteller von Photovoltaikkomponenten so pessimistisch?** *(Rare price increases for silicon materials and wafers; why are photovoltaic component manufacturers so pessimistic?)*

Zusammenfassung der Kerninhalte

Mitte August kam es plötzlich zu Preiserhöhungen in der Photovoltaikindustriekette, doch die Reaktionen waren unterschiedlich: Die Unternehmen in den oberen Bereichen – Siliziummaterialien, Siliziumwafer und Solarzellen – erhoben gemeinsam ihre Preise (Siliziummaterialien stiegen am Tag um fast 24 Prozent, Siliziumwafer innerhalb einer Woche um über 40 Prozent) – doch es gab nur wenige tatsächliche Verkäufe (es gab Angebot, aber kein Nachfrage). Die Unternehmen in der mittleren Ebene folgten dieser Preissteigerung; die Unternehmen in der unteren Ebene wagten es jedoch nicht, ihre Preise stark zu erhöhen und blieben eher vorsichtig oder abwartend. Diese Preiserhöhungen sind auf politische Maßnahmen sowie eine Abwehr gegen das Phänomen des inneren Wettbewerbs („Innervol“) zurückzuführen, doch aufgrund hoher Lagerbestände bei den Unternehmen in der unteren Ebene und einer noch nicht anstiegenden Endverbrauchsnachfrage sind die Hersteller von Photovoltaikkomponenten sehr zurückhaltend. Daher ist es wahrscheinlich, dass diese Preissteigerungen nur vorübergehend sind und keine langfristige Entwicklung darstellen.

I. Preiserhöhungen in der oberen Ebene: Auf den ersten Blick viel los, in Wirklichkeit jedoch wenig Verkauf

Die Preiserhöhungen bei Siliziummaterialien, Siliziumwafern und Solarzellen scheinen dramatisch zu sein, doch sie sind nicht so signifikant wie es den Anschein hat:

• Siliziummaterialien: Am 14. August stiegen die Preise am Tag um 23,81 Prozent auf 39.000 Yuan pro Tonnen – jedoch handelte es sich größtenteils um „mündliche Angebote“, und es gab nur wenige tatsächliche Verkäufe; die Unternehmen lieferten weiterhin nach den alten Bestellungen aus, und neue Bestellungen wurden zu hohen Preisen kaum abgenommen.
• Siliziumwafer: Die Preise für das Modell 183N stiegen innerhalb einer Woche von 0,8 Yuan pro Wafer auf 1,12 Yuan (40 Prozent), und auch die Preise für Solarzellen erhöhten sich um 26 Prozent. Der Grund dafür ist jedoch, dass sie den Preissteigerungen der Siliziummaterialien folgten – es gab keine echte Nachfrageexplosion.

Warum ist das so? Weil die Unternehmen in der oberen Ebene im ersten Halbjahr des Jahres stark verloren haben: Die Preise für Siliziummaterialien fielen von 55 Yuan pro Kilogramm auf 31 Yuan pro Kilogramm, was unter den Kosten vieler Unternehmen lag (die Produktion war daher unrentabel). Daher versuchen sie nun, die Preise durch gemeinsame Maßnahmen wieder über die Kosten zu erhöhen – doch der Markt ist nicht bereit, dies zu akzeptieren; die Hersteller von Photovoltaikkomponenten in der unteren Ebene verfügen über große Lagerbestände und haben kein Interesse, Materialien zu hohen Preisen zu kaufen.

II. Die Hersteller von Photovoltaikkomponenten zögern mit Preissteigerungen: Drei Hauptgründe für ihre Vorsicht

Die Hersteller von Photovoltaikkomponenten verkaufen ihre Produkte direkt an Kraftwerke und kennen den Markt am besten; sie sind jedoch diesmal besonders vorsichtig – aus drei Gründen:

1. Zu viele Lagerbestände: Goldman Sachs schätzt, dass die Gesamtmenge an Siliziumwafern, die bis zu Photovoltaikkomponenten verarbeitet werden, 235 GW beträgt (was etwa der Hälfte der jährlichen Produktion Chinas entspricht). Selbst wenn sie jetzt kein Siliziummaterial kaufen würden, reichen diese Bestände bis zum Jahresende aus. Daher haben die Hersteller keinen Grund, Materialien zu hohen Preisen zu erwerben und warten lieber ab.

2. Nicht anstiegende Endverbrauchsnachfrage: Im ersten Halbjahr des Jahres sank die neue Photovoltaikinstallationen in China um 66 Prozent; die traditionelle Hochsaison „Goldene September-Monate“ (September/Oktober) hat noch nicht wirklich begonnen. Kraftwerke kaufen Photovoltaikkomponenten nur, wenn es sich lohnt – eine Preiserhöhung von 1–2 Cent pro Watt würde die Investitionsrendite der Kraftwerke verringern, und große Käufer wie staatliche Unternehmen oder lokale Energieunternehmen werden solche Preissteigerungen nicht leicht akzeptieren. Wenn die Hersteller von Photovoltaikkomponenten zu hohe Preise verlangen, könnten sie ihre Bestellungen verlieren.

3. Zu zerstreute Industriestruktur: In der Siliziummaterialindustrie besitzen acht führende Unternehmen 90 Prozent der Kapazitäten und können daher gemeinsam handeln; in der Photovoltaikkomponentenindustrie sind jedoch nur vier führende Unternehmen für weniger als 50 Prozent der Kapazitäten verantwortlich, während es viele kleinere und mittlere Unternehmen gibt. Selbst wenn die führenden Unternehmen ihre Preise erhöhen, könnten die kleineren Unternehmen mit ihren Lagerbeständen zu niedrigen Preisen bestellen – wer zuerst handelt, verliert.

III. Politische Maßnahmen gegen den inneren Wettbewerb: Dieses Mal härter als im letzten Jahr

Diese Preissteigerungen sind nicht zufällig, sondern werden durch politische Maßnahmen und Selbstregulierung der Branche vorangetrieben:

• Kombination aus politischen Maßnahmen: Seit Juli hat das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie Standards für den Energieverbrauch von Siliziummaterialien festgelegt (die 2027 in Kraft treten werden und die Wiederaufnahme der Produktion durch energieintensivere kleine Unternehmen einschränken sollen). Die Branchenverbände haben eine einheitliche Methode für die Kostenermittlung entwickelt, und die Behörde für Marktüberwachung hat klare Regeln gegen „Preisdumping unterhalb der Kosten“ erlassen (solche Praktiken werden rechtlich verfolgt).
• Selbstregulierung durch Unternehmen: Acht führende Siliziummaterialhersteller haben eine Erklärung zur Abwehr des inneren Wettbewerbs unterzeichnet und versprochen, ihre Verkaufspreise nicht unter ihren vollständigen Produktionskosten zu setzen (das bedeutet, sie werden nicht mit Verlusten verkaufen) und können sich gegenseitig melden.

Im Vergleich zum letzten Jahr sind die politischen Maßnahmen in diesem Jahr strenger: Letztes Jahr handelte es sich nur um eine Brancheninitiative; dieses Jahr gibt es Energieverbrauchsstandards, die die Produktion einschränken, und die Aufsichtsbehörden unterstützen diese Maßnahmen. Daher wagen die Unternehmen in der oberen Ebene zwar Preissteigerungen – doch der Markt reagiert nicht darauf.

IV. Werden diese Preiserhöhungen anhalten? Wahrscheinlich nur eine vorübergehende Entwicklung

Um zu erkennen, ob die Preissteigerungen anhalten werden, müssen zwei Faktoren berücksichtigt werden:

1. Wächst die Nachfrage: Die aktuellen Preissteigerungen sind auf Kostendruck zurückzuführen, nicht auf einen Anstieg der Nachfrage (die Endkunden kaufen keine großen Mengen an Photovoltaikkomponenten). Wenn die Nachfrage nicht steigt, werden die Preiserhöhungen in der oberen Ebene wirkungslos bleiben, und die Hersteller von Photovoltaikkomponenten werden ihre Preise wieder senken müssen.

2. Wurden veraltete Produktionskapazitäten bereits abgeschafft: Früher führten niedrige Siliziummaterialpreise dazu, dass viele kleine Unternehmen die Produktion einstellten; wenn die Preise jedoch steigen, könnten diese Unternehmen wieder in Betrieb genommen werden, was die Angebotsmenge erhöhen und die Preise senken würde. Nur wenn wirklich veraltete Produktionskapazitäten abgeschafft werden, kann das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage erreicht werden.

Laut einem Bericht von Goldman Sachs handelt es sich bei diesen Preissteigerungen eher um eine vorübergehende Anpassung der Kosten. Wenn die Endverbrauchsnachfrage nicht ansteigt, werden die Preise wieder auf ihren ursprünglichen Niveau zurückkehren – schließlich basiert die Photovoltaikindustrie immer noch auf einer nachfragegetriebenen Entwicklung. Allein durch gemeinsame Preissteigerungen in der oberen Ebene lassen sich die grundlegenden Probleme nicht lösen.

Fazit: Die aktuellen Preissteigerungen in der Photovoltaikindustriekette sind ein Versuch der Unternehmen in der oberen Ebene, ihre eigenen Kosten zu senken – doch ohne die Unterstützung der Unternehmen in der unteren Ebene sind sie nur von kurzer Dauer. Ob sich die Preise langfristig stabilisieren können, hängt von der Nachfrage während der Hochsaison und der Abwicklung veralteter Produktionskapazitäten ab. Normalverbraucher müssen sich keine Sorgen über steigende Preise für Photovoltaikprodukte machen (z. B. Haushaltsphotovoltaikanlagen), da die Hersteller von Photovoltaikkomponenten vorsichtig sind und keine großen Preissteigerungen wagen werden; daher werden die Endpreise vorerst nicht stark variieren.