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A mediados de agosto, la cadena de suministro fotovoltaico experimentó un aumento repentino en los precios, pero las reacciones fueron dispares: los sectores upstream (material de silicio, chips de silicio y células solares) aumentaron sus precios colectivamente (el precio del material de silicio subió casi un 24% en un día y más del 40% en una semana), aunque las transacciones reales fueron escasas (había oferta sin demanda); el sector medio siguió el ejemplo; sin embargo, los fabricantes de componentes downstream no se atrevieron a aumentar sus precios significativamente, limitándose a intentos modestos o a esperar para ver cómo evolucionaba la situación. Este aumento de precios es el resultado de una combinación de políticas y medidas de autocontrol del sector para corregir las distorsiones en los costos causadas por la competencia desenfrenada. Pero debido a los altos niveles de inventario en el sector downstream y a la falta de recuperación en la demanda final, los fabricantes de componentes son cautelosos, lo que sugiere que este aumento podría ser solo un impulso temporal y no una tendencia a largo plazo.
I. Aumento de precios en el upstream: apariencia de actividad, pero poca venta real
Los aumentos de precios en los sectores upstream (material de silicio, chips de silicio y células solares) parecen significativos, pero no todo es tan claro:
- Material de silicio: El 14 de agosto, el precio subió un 23.81% en un día, alcanzando los 39,000 yuanes por tonelada, aunque la mayoría de las ofertas eran solo verbales y hubo pocas transacciones reales; las empresas siguieron enviando productos según los pedidos existentes, y pocos compraron a precios más altos.
- Chips de silicio: El precio del modelo 183N aumentó de 0.8 yuanes por chip a 1.12 yuanes por chip en una semana (un aumento del 40%), y los precios de las células solares también subieron un 26%, pero esto se debió más a la seguimiento de los aumentos del material de silicio que a una verdadera explosión de demanda.
¿Por qué ocurre esto? Porque las empresas upstream sufrieron grandes pérdidas: en la primera mitad de este año, el precio del material de silicio cayó de 55 yuanes por kilogramo a 31 yuanes por kilogramo, por debajo del umbral de costos de muchas empresas, lo que las llevó a intentar aumentar los precios para recuperar sus ganancias. Sin embargo, el mercado no está comprando a estos nuevos precios debido a los altos inventarios de los fabricantes de componentes downstream.
II. Los fabricantes de componentes no se atreven a aumentar los precios: tres factores que les frenan
Los fabricantes de componentes downstream, que venden directamente a las centrales eléctricas y conocen mejor la situación del mercado, son excepcionalmente cautelosos debido a estos tres factores:
1. Inventarios excesivos: Goldman Sachs estima que los inventarios de chips de silicio acumulados serían suficientes para abastecer las necesidades hasta finales de año, lo que significa que no hay prisa para comprar materiales a precios más altos.
2. Lack of demanda final: La instalación fotovoltaica nueva en China disminuyó un 66% en la primera mitad de este año en comparación con el mismo período del año pasado, y la temporada alta tradicional (septiembre y octubre) aún no ha llegado. Las centrales eléctricas evalúan si los componentes son rentables; un aumento de solo 1-2 céntimos por vatio en el precio de los componentes podría reducir la rentabilidad de sus inversiones, por lo que compradores importantes como empresas estatales y plataformas energéticas locales no aceptarán fácilmente estos aumentos.
3. Sector muy disperso: Mientras que los 8 líderes del sector del material de silicio controlan el 90% de la capacidad de producción, solo los 4 principales fabricantes de componentes representan menos del 50% del total, y hay muchas empresas más pequeñas. Si los líderes aumentan los precios, las empresas más pequeñas podrían aprovechar sus inventarios para comprar a mejor precio, lo que beneficiaría a estas últimas.
III. Políticas contra la competencia desenfrenada: este año son más estrictas que el año pasado
Este aumento de precios no es casual; está impulsado por una combinación de políticas y medidas de autocontrol del sector:
- Políticas gubernamentales: Desde julio, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información ha establecido estándares de consumo energético para el material de silicio (que entrarán en vigor en 2027) y las asociaciones industriales han unificado los métodos de cálculo de costos. La Administración General de Supervisión del Mercado ha prohibido claramente la práctica del dumping por debajo de los costos.
- Autocontrol empresarial: Los 8 líderes del sector del material de silicio firmaron una declaración conjunta contra la competencia desenfrenada, comprometiéndose a vender a precios no inferiores a sus costos totales de producción y a denunciar mutuamente cualquier incumplimiento.
En comparación con el año pasado, las políticas de este año son más estrictas; mientras que el año pasado se trataba solo de iniciativas del sector, este año hay estándares de consumo energético que restringen la capacidad de producción y el apoyo de las autoridades de supervisión, lo que da a los sectores upstream más margen para aumentar los precios. Sin embargo, si el mercado no responde, estos esfuerzos pueden ser ineficaces.
IV. ¿Puede durar este aumento de precios? Probablemente sea solo un impulso temporal
Para saber si los precios seguirán subiendo, hay dos factores clave a considerar:
1. ¿Ha aumentado la demanda?: Los actuales aumentos son el resultado de las presiones de los costos, no de una explosión en la demanda (las centrales eléctricas no están comprando grandes cantidades de componentes). Si la demanda no mejora, los aumentos de precios no tendrán efecto y los fabricantes de componentes no se atreverán a seguir subiendo los precios, lo que obligará a los sectores upstream a reducirlos.
2. ¿Se ha eliminado la capacidad obsoleta?: Anteriormente, los bajos precios del material de silicio llevaron al cierre de muchas empresas pequeñas; pero si los precios vuelven a subir, estas empresas podrían reanudar su producción, aumentando la oferta y presionando nuevamente hacia abajo los precios. Solo cuando la capacidad obsoleta se haya eliminado y el equilibrio entre oferta y demanda se haya restablecido, los precios podrán estabilizarse.
Un informe de Goldman Sachs indica que este aumento es más bien un intento temporal de recuperar los costos. Si la demanda final no mejora, los precios volverán a sus niveles anteriores, ya que el sector fotovoltaico sigue siendo impulsado por la demanda. Un aumento de precios basado únicamente en las acciones de los sectores upstream no resolverá los problemas fundamentales del sector.
En resumen: Este aumento de precios en la cadena de suministro fotovoltaico es un intento de los sectores upstream de recuperarse, pero sin el apoyo del downstream, parece ser solo una reacción temporal. Si se mantendrá a largo plazo dependerá de la demanda durante la temporada alta y de la eliminación de la capacidad obsoleta. Los consumidores comunes no necesitan preocuparse por posibles aumentos en los precios de los productos fotovoltaicos, ya que los fabricantes de componentes son reacios a subirlos significativamente, lo que significa que los precios no experimentarán grandes fluctuaciones en el corto plazo.