Zusammenfassung der Kerninhalte
Der japanische Biergigant Kirin hat aufgrund des schrumpfenden inländischen Biermarktes (weniger Alkoholkonsum bei jungen Menschen, zunehmende Alterung) begonnen, Gesundheitsproduktunternehmen zu übernehmen (Aojiabao, Fangke, Jianmeisheng), und der Geschäftsbereich mit Gesundheitsprodukten ist zu einem Wachstumsmotor für das Unternehmen geworden. Gleichzeitig erlebt die globale Lebensmittel- und Konsumgüterindustrie (unter anderem Procter & Gamble, Danone, Unilever) eine Welle von Übernahmen im Gesundheitsproduktsektor; der chinesische Markt für Gesundheitsprodukte zeichnet sich durch starke Ressourcen auf der Rohstoffebene aus, aber schwache Marken aus. Unter strengerer Regulierung werden zukünftige Übernahmen vor allem auf „Technologie + Rohstoffe + Lieferketten“ ausgerichtet sein.
I. Der Biergigant Kirin wechselt zum Gesundheitsproduktgeschäft – keine Verschwendung von Ressourcen, sondern Notwendigkeit
Kirin war ursprünglich auf den Bierverkauf angewiesen, aber junge Japaner neigen dazu, bewusst keinen Alkohol zu konsumieren. Zudem führen Alterung und Bevölkerungsrückgang dazu, dass die japanische Biermarktgröße bis 2050 voraussichtlich um 90 Prozent gegenüber dem Höhepunkt von 1994 schrumpfen wird. In den Jahren 2024–2025 sank das Wachstum des Biergeschäfts von 2,3 % auf 0,4 %; der Bereich Alkohol verzeichnet sogar einen Rückgang. Um zu überleben, setzt Kirin auf „Gesundheitswissenschaft“ und hat in weniger als drei Jahren 27 Milliarden Yuan für die Übernahmen von Aojiabao, Fangke und Jianmeisheng ausgegeben. Die Investition hat sich gelohnt: Das Wachstum des Gesundheitsproduktgeschäfts stieg im Jahr 2024 auf 69,6 % und weiter auf 43,4 % im Jahr 2025; erstmals war es profitabel und machte 10,3 % des Gesamtumsatzes aus. Das Ziel ist es, bis 2035 zu einem der drei Hauptgeschäftsbereiche des Unternehmens zu werden (neben Bier und Pharmazie).
II. Globale Lebensmittel- und Konsumgüterunternehmen greifen massiv auf den Gesundheitsproduktsektor zu
In den letzten zwei Jahren haben globale Unternehmen im Bereich der Lebensmittel- und Konsumgüterindustrie aktiv nach Übernahmen gesucht:
– Im August 2026 kaufte Procter & Gamble für 3,8 Milliarden US-Dollar das Unternehmen Eon (Klinische Ernährung), Kirin für 1,89 Milliarden kanadischer Dollar Jianmeisheng, und die Raman Group eine Enzympräparatfirma;
– Danone übernahm das britische Meal-Replacement-Unternehmen Huel sowie die australische MADE Group; Unilever kaufte das Gummibärchen- und Nahrungsergänzungsmittelunternehmen Grüns (das erst vor 32 Monaten gegründet wurde und einen Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar hatte);
– Nestlé übernahm das deutsche Meal-Replacement-Unternehmen yfood.
Warum? Die Wachstumsraten der bestehenden Geschäftsbereiche sind schwach; es wird daher nach neuen Wachstumschancen gesucht. Zudem müssen die gekauften Marken zwei wichtige Kriterien erfüllen: wissenschaftliche Unterstützung (z. B. Zusammenarbeit mit medizinischen Institutionen wie dem Mayo Clinic) und Kundendaten (z. B. durch Abonnementsmodelle). Die Bewertung dieser Unternehmen hat sich verändert – früher wurde hauptsächlich auf den Gewinn fokussiert, heute auch auf den Umsatz (z. B. Procter & Gamble zahlte 6-mal so viel für Eon wie vor drei Jahren).
III. Drei Phasen der Übernahmewelle im Gesundheitsproduktsektor
Die globale Übernahmeaktivität im Gesundheitsproduktbereich kann in drei Phasen unterteilt werden:
1. Erste Phase (2006–2011): Lebensmittel- und Pharmagiganten erwerben spezielle medizinische Nahrungsmittel
Nestlé übernahm Novartis Medical Nutrition, Danone übernahm Nutrimenta, um medizinische Nährstoffe für Krankenhäuser zu vertreiben.
2. Zweite Phase (2015–2018): Chinesisches Kapital investiert in ausländische Marken
Hexiangyuan übernahm Swisse, Tongchen Health übernahm Life-Space, Xiwang Food übernahm Kerr – diese Unternehmen nutzten den Ruf ausländischer Marken, um den chinesischen Markt zu stärken. Zu dieser Zeit waren die Regulierungen für den grenzüberschreitenden Handel noch lockerer.
3. **Dritte Phase (heute): Globale Lebensmittel- und Konsumgüterunternehmen konzentrieren sich auf „Technologie + Daten“
Die Käufer sind nun Unternehmen wie Procter & Gamble und Unilever; die Übernahmeziele legen Wert auf wissenschaftliche Unterstützung und Kundendaten sowie die Integration dieser mit den eigenen Stärken (z. B. nutzen Kirin Fermentationstechnologien, Sandeep Technologies nutzt Technologien zur Steuerung des Gehirn-Darm-Systems).
IV. Der chinesische Gesundheitsproduktmarkt – starke Rohstoffe, schwache Marken; strengere Regulierung
Der chinesische Markt für Gesundheitsprodukte weist zwei Seiten auf:
– Aufwärtsbewegung auf der Rohstoffebene: Im ersten Halbjahr 2026 sammelten synthetische Biotechnologieunternehmen fast 4 Milliarden Yuan an Kapital (z. B. Weiyuan Synthesis erhielt 1,5 Milliarden Yuan), um hochtechnologische Rohstoffe wie Bakterienstämme und Fermentationsverfahren zu entwickeln.
– Unzureichende Markenentwicklung: Markenhersteller legen mehr Wert auf Marketing als auf Forschung & Entwicklung; die Marketingausgaben von Xizi Health sind mehrere Dutzendmal so hoch wie die Forschungsausgaben, während die Forschungsquote von Tongchen Health nur bei 1,43 % liegt. Sie outsourcen die Forschung und verlassen sich auf Werbung sowie kreative Verpackungen – manche Marken behaupten sogar, ihre Produkte könnten Krankheiten heilen.
Die Regulierung wird jedoch strenger:
– Ab 2026 müssen Funktionen zur „Gesundheit von Knochen und Gelenken“ durch Tier- und Humanstudien belegt werden;
– Die Hürden für den grenzüberschreitenden Handel wurden erhöht (vollständige Deklaration der Inhaltsstoffe, negative Liste);
– Es wurde vorgeschlagen, ausländische und inländische Marken nach denselben Standards zu regulieren. In Zukunft werden Verbraucher verstehen, dass Gesundheitsprodukte Lebensmittel sind – keine Heilmittel.
V. Zukünftige Übernahmeentwicklungen in China: Technologie + Rohstoffe + Lieferketten
China wird nicht das amerikanische Übernahmemodell nachahmen, sondern einen neuen Weg einschlagen, der „neue Technologien (Synthetische Biotechnologie), neue Rohstoffe (z. B. Ergothionein, NMN) und neue Lieferketten“ kombiniert:
– Yuanda Pharma übernahm ein Unternehmen für synthetische Biotechnologie, um Aminosäuretechnologien zu erwerben;
– Aipu Co., Ltd. kaufte einen niederländischen Hersteller von Fischölkörpern (Einstieg in die Rohstoffversorgung für Gesundheitsprodukte);
– Dong'e Ejiao übernahm Unternehmen, die Rohstoffe für Ginseng und Cistanche liefern;
– Ruoyuchen kaufte eine amerikanische Hautpflegemarke sowie exklusive Rechte an norwegischen Anti-Aging-Rohstoffen (Kombination aus Marke und Rohstoffen).
Zukünftige Übernahmen durch inländische Unternehmen werden wahrscheinlich auf Unternehmen mit patentierten Technologien, bahnbrechenden Produkten und internationalen Kunden abzielen (z. B. Nuobang, Weiyuan Synthesis).
Fazit
Kirins Wechsel zum Gesundheitsproduktgeschäft ist kein Zufall – die globalen Konsumgewohnheiten haben sich verändert; Gesundheit ist zu einer Notwendigkeit geworden. Der chinesische Markt für Gesundheitsprodukte entwickelt sich von einem marketinggetriebenen zu einem technologiegetriebenen Markt. Strengere Regulierungen und eine industrielle Aufwertung werden die Branche strukturieren. Für Verbraucher bedeutet dies, in Zukunft zuverlässigere und wissenschaftlich fundierte Gesundheitsprodukte zu erhalten – keine Produkte, die nur durch Werbung beworben werden.