Resumen del contenido central
El diálogo en directo organizado conjuntamente por CITIC Publishing y Huaxia Fund se centró en el impacto de la IA en la economía, la inversión y el empleo. Davis, el principal economista global de Pioneer Navigation, planteó que es muy probable (85%) que las predicciones económicas para los próximos 3-5 años se desvíen de la realidad, ya que la velocidad de penetración de la IA como tecnología general supera con creces a la experiencia tradicional. La inversión experimentará un “gran cambio de ciclo”: pasando de la producción de IA (chips, capacidad de cálculo y otros componentes hardware) al uso de IA en diversas industrias. El empleo también se verá alterado a través de tres dimensiones: automatización, mejora tecnológica y nuevas plataformas, a una velocidad dos veces mayor que en la era del PC, aunque el período de transición será doloroso. En cuanto a las preocupaciones sobre que la IA pueda provocar inflación deflacionaria o una gran depresión, Davis cree que lo decisivo es si la IA se convierte en una tecnología general similar a la electricidad; si puede generar nuevas industrias, no se llegará a escenarios pesimistas. La principal lección del diálogo es aceptar la realidad de cambios más rápidos, buscar oportunidades a medida que la productividad aumenta y orientar el empleo hacia áreas que requieran más valor humano.
¿Por qué las predicciones económicas futuras son susceptibles de ser inexactas?
El equipo de Davis estima que el 85% de las predicciones económicas para los próximos 3-5 años se desviará de la realidad, no debido a la falta de precisión en los modelos, sino a la rapidez con la que cambia la IA. Las instituciones principales (FMI, Banco Mundial, etc.) todavía se basan en la experiencia tradicional, pero la IA está afectando todos los aspectos del trabajo, el consumo y la organización empresarial: las empresas están utilizando la IA para reducir costos y aumentar la eficiencia más rápido de lo esperado, y el surgimiento de nuevas industrias también supera las expectativas. Por ejemplo, mientras que la difusión de la electricidad llevó décadas, la implementación práctica de la IA puede ocurrir en solo unos años, lo que hace que los modelos tradicionales no sean fiables para hacer predicciones.
El gran cambio de ciclo en la inversión: No solo preste atención a los chips, sino a quién realmente está ganando dinero con la IA
Davis divide el cambio tecnológico en dos etapas:
1. Primera etapa: Las personas que desarrollan la tecnología ganan dinero (por ejemplo, fabricantes de chips, centros de datos, grandes empresas tecnológicas como los “Siete Gigantes” de Wall Street); esta etapa ya se ha reflejado en el mercado, con las industrias hardware liderando el crecimiento.
2. Segunda etapa: Las personas que utilizan la tecnología ganan dinero (por ejemplo, las empresas del sector manufacturero que optimizan sus cadenas de suministro con IA, las empresas de retail que ofrecen servicios personalizados, y las industrias médicas que mejoran la eficiencia diagnóstica).
La historia demuestra que, después de la difusión de la electricidad, los principales beneficiarios no fueron las compañías generadoras de energía, sino las fábricas que la utilizaban; del mismo modo, después de la popularización del PC, los principales beneficiarios no fueron los fabricantes de computadoras, sino las empresas que desarrollaron software y comercio electrónico. Por lo tanto, la inversión debe dirigirse a aquellas empresas que realmente están obteniendo beneficios con la IA (reduciendo costos, aumentando la eficiencia y creando nuevas demandas), no solo a aquellas que promueven conceptos sin resultados concretos.
¿Cómo cambiará la IA el empleo? A una velocidad dos veces mayor que en la era del PC, con un período de transición doloroso?
Davis señala que la IA modificará los trabajos a través de tres vías:
1. Automatización: Ahorrando tiempo (por ejemplo, utilizando IA para procesar informes automáticamente).
2. Mejora tecnológica: Funcionando como asistentes humanos (por ejemplo, ayudando a médicos a interpretar imágenes de resonancia magnética).
3. Nuevas plataformas: Creando nuevos puestos de trabajo (por ejemplo, entrenadores de IA, especialistas en ética de la IA).
Estos cambios se producirán con mucha rapidez y estarán más evidentes antes de 2030: de cada tres empleos, dos experimentarán automatización y mejora tecnológica al mismo tiempo (por ejemplo, en el sector financiero, donde las tareas básicas serán reemplazadas por la IA, mientras que los trabajadores se dedicarán a tareas de toma de decisiones, comunicación y creatividad); aproximadamente un quinto de los empleos será sustituido significativamente. Gan Tian teme que durante el período de transición, los puestos tradicionales sean reemplazados antes de que surjan nuevos empleos, lo que generará dificultades.
¿La IA provocará inflación deflacionaria o una gran depresión? La clave es si se convierte en una tecnología general
En respuesta a las preocupaciones sobre la posible inflación deflacionaria o depresión causada por la IA, Davis afirma que:
- Escenario pesimista: Si la IA solo se utiliza para tareas repetitivas sin generar nuevas industrias, las empresas necesitarán menos personal, lo que llevará a presiones laborales, débil consumo y problemas de deuda, así como a un mercado bursátil en declive.
- Escenario optimista: Si la IA se convierte en una tecnología general similar a la electricidad, por cada puesto afectado negativamente, tres otros se beneficiarán (por ejemplo, con el surgimiento de nuevas industrias que crearán empleos).
Considera que es más probable un escenario positivo, ya que la IA puede abrir nuevas oportunidades (servicios personalizados, medicina inteligente), en lugar de simplemente reemplazar trabajos existentes. No hay razón para preocuparse excesivamente por una gran depresión, pero es importante asegurarse de que la IA realmente genere valor en todas las industrias.
¿Qué deben hacer los inversores ordinarios?
Davis aconseja a los inversores:
1. Dejen de utilizar estrategias antiguas: Las inversiones regulares, el apoyo a ciertas industrias o una distribución fija de acciones y bonos ya no son adecuadas para los cambios actuales.
2. Enfoquen en las empresas que ganan dinero con la IA: No busquen solo a quienes desarrollan la tecnología, sino a aquellas que la utilizan para reducir costos, mejorar eficiencia y crear nuevas demandas (por ejemplo, empresas de retail que optimizan sus inventarios o compañías financieras que mejoran el servicio al cliente).
3. Tengan una visión a largo plazo: La difusión de la tecnología es un proceso a largo plazo; no se preocupen por las fluctuaciones a corto plazo, sino por si las empresas están integrando la IA en su estrategia de crecimiento.
4. Diversifiquen sus portafolios: Acepten la realidad de cambios rápidos y no se limiten a una sola área; déjen espacio para nuevas oportunidades.
En resumen, en lugar de seguir conceptos populares, busquen empresas que hayan aplicado la IA de manera efectiva, convirtiéndola en herramientas que impulsen el crecimiento. El objetivo no es comprar acciones relacionadas con la IA, sino ser conscientes de que los cambios provocados por esta tecnología son más rápidos de lo esperado y adaptarse activamente para encontrar direcciones que generen valor real.