핵심 내용 요약
텐센트는 “기존 사업에 AI를 활용하는 것”에서 “AI를 기반으로 한 새로운 텐센트를 구축하는 것”으로 전환하고 있습니다. 2026년 2분기에는 528억 위안의 자본을 투자하여 연산 능력(컴퓨팅 파워)을 확보했습니다. AI는 이미 그룹의 이익에 영향을 미치고 있지만, 광고, 게임, 클라우드, 업무 도구 등 다양한 분야에서 부분적인 성공을 거두었을 뿐 “모델 → 작업 → 수익 → 재투자”의 체계적인 순환 구조가 아직 형성되지 않았습니다. 가장 위험한 것은 AI가 수익을 창출하지 못하는 것이 아니라, AI가 게임이나 광고와 같은 기존 사업만 더 효율적으로 만들어주지만 새로운 서비스로 이어지는 “작업의 시작점”(예: 사용자가 먼저 텐센트 AI에 요청을 하는 것)을 확보하지 못하는 것입니다. 결국 텐센트는 다른 회사들의 “도구 상자”가 될 수 있습니다.
1. 528억 위안의 자본 투자: 텐센트는 무엇에 베팅하고 있는가?
이 528억 위안은 단순히 소모되는 돈이 아니라, GPU나 데이터 센터와 같은 “미래의 자산”을 구매하는 데 사용될 것이며, 이 자산들은 점차 감가상각될 것입니다. 텐센트가 이렇게 많은 돈을 투자할 수 있는 이유는 두 가지입니다:
1. 기존 사업의 수익 지원: 게임, 광고, 금융 기술 분야에서 여전히 수익이 발생하고 있어 AI 실험에 필요한 자금을 마련할 수 있습니다.
2. 위험 방지: 사용하지 않는 연산 능력은 다른 회사에 임대하여 이익을 얻을 수도 있습니다(경영진에 따르면 30%의 이익이 가능합니다).
그러나 이 돈은 단순히 투자가 아니라, 모델, 제품, 생태계를 연결하는 기회를 의미하며, 기존 사업을 강화하는 데만 사용되는 것이 아닙니다.
2. 텐센트의 AI 제품: 어떤 제품은 성공했고, 어떤 제품은 아직 개발 중인가?
텐센트의 AI 제품들은 각기 다른 결과를 보이고 있습니다:
- 원보(소비자용 AI): 10억 위안의 홍보 비용으로 일일 사용자 수 5,000만 명을 달성했지만, 보조금 없이는 사용자 유지율이 공개되지 않았으며, 두바오(Doubao)나 천문(Qianwen)에 비해 규모가 작습니다(2026년 6월 QuestMobile 데이터 기준: 두바오 월간 사용자 수 3억 8천 명, 원보 4,984만 명).
- WorkBuddy(업무용 AI): 데스크톱 환경에서 가장 인기 있는 AI 제품이며, 월간 방문자 수가 2,097만 명에 달하고 유료 서비스도 제공하지만, 정확한 수익은 공개되지 않았습니다.
- CodeBuddy(프로그래밍용 AI): 내부 엔지니어의 95%가 사용 중이며, 코딩 시간이 40% 줄었지만, 외부 시장 점유율은 6.9%에 불과합니다.
- 위챗 소미(WeChat Xiaowei): AI가 작업을 수행하는 핵심 기능이지만, 아직 소규모 테스트 단계에 있으며 사용자 수와 성공률은 공개되지 않았습니다.
- Hy3 모델: 저렴한 비용(100만 토큰당 1위안)과 우수한 성능(256K 긴 텍스트 지원)을 갖추고 있지만, 업계 최고 수준은 아니며 외부 개발자들에게 필수적인 플랫폼도 아닙니다.
3. 가장 어려운 것은 기술이 아니라 조직 내의 “권력 균형”
텐센트의 AI 프로젝트는 단일 부서가 결정하는 것이 아니라 여러 임원들이 각자 다른 분야를 관리하고 있으며, 이로 인해 갈등이 발생합니다:
- 마화텡: 전략과 자금을 책임지며, AI의 속도를 높이면서도 기존 사업의 혼란을 방지하려고 합니다.
- 장샤오룽: 위챗을 담당하며 사용자 개인정보 보호와 제품의 단순성을 중시하여 소미의 발전이 느립니다(“10억 명이 사용하는 제품에는 쉽게 기능을 추가할 수 없다”고 주장).
- 야오승유: 모델 개발을 담당하며, 모델의 성능 향상을 원하지만 제품 팀은 사용자 만족도를 중요시합니다.
- 탕다오생: 상업화를 책임지며, 기업 고객으로부터 수익을 창출하면서도 소비자 제품의 성장도 균형 있게 추진해야 합니다.
4. 위챗은 텐센트의 강점인가, 아니면 AI의 “속박”인가?
위챗은 14억 3,900만 명의 사용자와 함께 소형 프로그램, 결제, 기업용 위챗 등을 보유하고 있어 AI에 최적의 플랫폼입니다. 예를 들어, 사용자가 “항공권을 예약해달라”고 요청하면 위챗이 소형 프로그램을 호출하여 결제를 처리할 수 있습니다. 하지만 위챗의 “단순성”이라는 철학이 제한이 되기도 합니다:
- AI가 채팅 기록을 읽거나 자동으로 도구를 사용해야 하지만, 개인정보 보호가 필요합니다.
- 외부 AI 서비스(예: 두바오)가 위챗 기능을 사용하려면 보안 문제가 발생할 수 있습니다(2025년 말에 두바오는 이러한 이유로 위챗 기능을 중단했습니다).
- 소미의 생태계 규칙도 아직 명확하지 않아, 상점들이 어떻게 참여하고 서비스 순서는 어떻게 정해지며 문제가 발생할 경우 누가 책임을 지는지 등이 불분명합니다.
만약 위챗이 이러한 문제들을 해결하지 못한다면, AI는 단순히 기존 사업의 도구로 전락할 수 있습니다. 사용자들은 다른 AI 서비스를 먼저 찾게 되고, 텐센트는 “사용자 의도를 이해하는” 역할을 잃게 됩니다.
5. 가장 위험한 성공: AI가 기존 사업만 더 강화하는 것
텐센트가 직면할 수 있는 위험한 성공은 다음과 같습니다:
- AI가 광고의 정확도를 높여 마케팅 수익을 22% 증가시키거나, 게임 개발 속도를 빠르게 하거나, 클라우드 서비스 매출을 늘려 기존 사업의 수익을 크게 올릴 수 있습니다.
- 하지만 새로운 “작업의 시작점”을 확보하지 못하면, 모델도 독특한 경쟁력을 갖추지 못하고 위챗 소미도 성공하지 못할 것입니다.
이것은 실패가 아닙니다. 텐센트는 여전히 수익을 창출하는 거대 기업이지만, “플랫폼 전환”的 기회를 놓칠 수 있습니다. 새로운 서비스의 출발점이 다른 AI 회사에게 넘어갈 수 있으며, 텐센트는 단지 “백엔드 서비스 제공자”가 될 수 있습니다.
“새로운 텐센트”의 탄생을 확인하려면 다음과 같은 신호들이 필요합니다:
1. 모델과 제품이 서로를 보완하여 발전할 수 있어야 합니다(예: WorkBuddy의 사용자 피드백으로 Hy3 모델이 더 강해짐).
2. 새로운 제품이 안정적으로 수익을 창출해야 합니다(예: WorkBuddy가 정기 구독자를 확보하거나 원보가 자연스럽게 사용자를 유지할 수 있음).
3. 위챗 소미의 생태계 규칙이 명확해져 상점들이 적극적으로 참여하도록 해야 합니다.
4. 투자한 자본이 수익으로 돌아와야 합니다(AI 수익이 감가상각 비용을 초과해야 함).
이러한 신호들이 모두 충족된다면, 텐센트는 진정으로 “AI를 기반으로 한 새로운 텐센트”로 탈바꿈할 수 있을 것입니다. 그렇지 않다면 AI는 단지 기존 사업의 “가속기”에 불과할 것입니다.