Resumen del contenido principal
El tamaño de la economía de tokens en China es asombroso (con un promedio diario de 140 billones de llamadas), pero existen tres problemas clave: primero, la estructura del consumo es monótona (ByteDance representa el 120 billones, principalmente debido a la generación de videos por AI, y no se ha extendido a miles de industrias); segundo, hay un exceso en la oferta mientras que la demanda es fría (las políticas se centran en subsidiar la expansión de la capacidad empresarial, pero los tokens, como insumos intermedios, no se han convertido en ingresos para los residentes, consumo o servicios públicos); tercero, la distribución de beneficios está desequilibrada (la mayor parte de los beneficios derivados del aumento de la eficiencia del AI se lleva por las empresas de upstream, y los trabajadores no reciben su parte). Si no se resuelve el problema de la conexión con la demanda, la economía de tokens podría repetir el mismo error que en el pasado: una expansión de la capacidad sin una mejora en el bienestar de los residentes.
Descripción detallada
1. 140 billones de tokens: detrás del bullicio, solo hay una empresa dominante
Muchas personas piensan que el alto uso de tokens (140 billones) significa que el AI se ha extendido a todas las industrias, pero en realidad, la mayor parte proviene del gran modelo de ByteDance (120 billones diarios), y esto se debe principalmente a la generación de videos por AI; la creación y modificación de un solo video consume decenas de millones de tokens. Esto es más como el auge de una única función dentro de una empresa, no una aplicación generalizada en todas las industrias.
Por ejemplo, si toda la electricidad utilizada en una ciudad proviene de una sola fábrica, no se puede decir que toda la economía de esa ciudad esté activa. El alto uso de tokens indica que el AI se utiliza con frecuencia en ciertos campos, pero no significa que realmente mejore la eficiencia económica general, ni que los ciudadanos comunes se benefician de ello.
2. El "juego cerrado" de la oferta: los subsidios no llegan a los residentes
Los gobiernos locales (como Yizhuang en Pekín) han introducido muchas políticas de subsidio para promover la economía de tokens: un 30% de subsidio para el alquiler de capacidad de cómputo, un 50% para el consumo de tokens, e incluso la distribución directa de "cupones de datos". Sin embargo, estos subsidios benefician a las empresas, que utilizan los tokens en procesos productivos (como atención al cliente o generación de contenido), lo cual es un insumo intermedio, no un consumo final como el de los ciudadanos comprando teléfonos móviles o alimentos.
El resultado es que el dinero circula entre el gobierno, las plataformas y las empresas, formando un círculo cerrado sin llegar a los salarios de los residentes ni a los servicios públicos. Por ejemplo, las políticas de Yizhuang destinadas a "expandir el consumo" en realidad subsidian el consumo de tokens por parte de las empresas, sin que los residentes reciban nada. Este enfoque de estimular la demanda a través de la expansión de la oferta ya se ha probado con proyectos como los 4 billones de yuanes invertidos en energía solar fotovoltaica, pero a menudo resulta en un exceso de capacidad sin beneficios reales para los residentes.
3. Tokens ≠ eficiencia ≠ ganancias: un alto uso no significa ganancias reales
Muchas personas piensan que un alto consumo de tokens indica alta eficiencia, pero en realidad:
- Los tokens son solo un insumo, no el resultado final: una llamada puede generar texto inútil o ahorrar tiempo, pero el mero uso no refleja su valor. Una encuesta de KPMG en Estados Unidos muestra que casi la mitad de las empresas han reducido su uso de AI debido a costos superiores a los beneficios (por ejemplo, Uber agotó todo su presupuesto de AI sin ver mejoras en sus productos).
- El aumento de ingresos no significa ganancias reales:智谱AI aumentó sus ingresos un 132%, pero su pérdida neta se amplió un 29%; la industria fotovoltaica ha crecido, y Tongwei perdió casi 10 mil millones en 2025. Esto demuestra que, incluso con un alto consumo de tokens, si no se generan ingresos reales o ahorros en costos, es una pérdida económica.
4. Cómo se distribuyen los beneficios: los trabajadores pueden quedarse atrás
Todos los actores involucrados en la cadena de valor creada por el AI quieren su parte (compañías de chips, proveedores de servicios en la nube, plataformas de modelos, empresas que utilizan estos modelos), pero los trabajadores a menudo no reciben mucho. Por ejemplo:
- Los repartidores de comida rápida utilizan AI para mejorar la eficiencia de sus pedidos, pero sus ingresos no aumentan;
- Las empresas pueden reducir costos con AI, lo que puede llevar a menos empleos o salarios más bajos;
- Cuando la eficiencia de las líneas de producción de Ford aumentó, tuvieron que subir los salarios para retener a los trabajadores (de 2.34 a 5 dólares diarios), pero en la era del AI, las empresas prefieren reducir costos en lugar de aumentarlos.
Este desequilibrio en la distribución conduce a una situación en la que los ingresos de los residentes no aumentan, su capacidad de consumo disminuye, las empresas tienen dificultades para vender sus productos y dependen aún más del uso de AI para reducir costos, creando un círculo vicioso.
5. El mayor riesgo: el AI se ha convertido en una nueva herramienta de producción, pero no genera compradores
Muchas personas ven la economía de tokens como el nuevo motor económico después de la industria inmobiliaria, pero hay una diferencia fundamental: la inmobiliaria puede absorber mucha mano de obra poco calificada y estimular el consumo en áreas como la remodelación y los electrodomésticos, además de generar riqueza para los residentes a través de impuestos sobre la propiedad y el aumento de los precios de la vivienda; en cambio, el AI es una tecnología intensiva en capital y que ahorra mano de obra: necesita chips y servidores, pero no crea muchos empleos ni aumenta el ingreso de los residentes.
Por ejemplo, incluso si se construyen muchas fábricas de tokens, si los residentes no pueden permitirse los productos que estas fabrican (como servicios o bienes generados por AI), las fábricas seguirán funcionando en vacío. Esto es similar a las líneas de producción de Ford: si los trabajadores no pueden comprar los vehículos que producen, todo el esfuerzo es en vano. En el caso del AI, aún no se ha encontrado la manera de generar beneficios reales para los residentes.
Conclusión
El problema principal de la economía de tokens no es que el AI sea inútil, sino que estamos acostumbrados a utilizar una lógica basada en la producción (capacidad, consumo, inversión) sin prestar atención a los ingresos, el consumo y el bienestar de los residentes. Por más poderosa que sea la productividad del AI, si no se refleja en una mejora en la vida cotidiana de las personas, solo será una "burbuja digital". El otro aspecto esencial del modelo fordista (salarios estables, consumo masivo, sistemas de bienestar) nunca surge automáticamente; requiere diseño institucional y negociación social. Eso es lo que realmente necesita la economía de tokens para tener éxito.