ملخص المحتوى الرئيسي
شهد هناك ارتفاعًا حادًا في الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى نقص شديد في إمدادات الأقمشة الإلكترونية (والتي تُعد المادة الأساسية للرقائق المطبوعة PCB)، وارتفاع أسعارها بشكل كبير، حيث اقتربت المخزونات في الصناعة من الصفر تقريبًا. ولتحقيق أرباح أعلى، قامت الشركات بتحويل طاقتها الإنتاجية نحو أنواع من الأقمشة الإلكترونية عالية الجودة مثل الأقمشة الرقيقة والخاصة، مما أدى إلى نقص في الأقمشة الإلكترونية العادية وارتفاع أسعارها أيضًا. على الرغم من أن الشركات الرائدة تسرع في توسيع طاقتها الإنتاجية، إلا أن إطلاق الطاقة الإنتاجية الجديدة يستغرق عامين، مما يجعل من الصعب تخفيف التوتر بين العرض والطلب في الأجل القصير. أما الأقمشة الإلكترونية المصنوعة من الألياف الكوارتزية (Q-Textiles)، فهي تحظى بتوقعات إيجابية في الصناعة نظرًا لقدرتها على تحسين كفاءة نقل الإشارات، لكن هناك عقبات تقنية وتكلفية حاليًا تمنع انتشارها على نطاق واسع.
1. طلب الذكاء الاصطناعي يؤثر سلبًا على الأقمشة الإلكترونية العادية
تحتاج خوادم الذكاء الاصطناعي إلى عدد أكبر من طبقات الرقائق المطبوعة مقارنة بالخوادم التقليدية، مما يزيد من استهلاك الأقمشة الإلكترونية بنسبة 3 إلى 8 أضعاف. وبسبب ارتفاع هامش الربح على الأقمشة الإلكترونية عالية الجودة، قامت الشركات بتحويل طاقتها الإنتاجية من الأقمشة العادية إليها. نتيجة لذلك، انخفض عرض الأقمشة الإلكترونية العادية، بينما ما زال هناك طلب كبير على الإلكترونيات الاستهلاكية التقليدية والسيارات، مما أدى إلى نقص شديد في الأقمشة العادية وزيادة أسعارها. والآن، اقتربت المخزونات في الصناعة من الصفر، ولا تتمكن الشركات إلا من تلبية احتياجات العملاء الكبار أولاً.
2. الأسعار في ارتفاع مذهل!
شهدت أسعار الأقمشة الإلكترونية خمس جولات من الزيادات خلال النصف الأول من هذا العام:
- ارتفعت أسعار الأقمشة السميكة (مثل طراز 7628) إلى الضعف مقارنة بنهاية العام الماضي، بزيادة شهرية تتراوح بين 17% و18%؛
- ارتفعت أسعار الأقمشة الرقيقة (طرازات 2116 و1080) بأكثر من 140% خلال العام؛
- ارتفعت أسعار الخيوط الإلكترونية (المواد الخام) بنسبة 53% مقارنة بنهاية مايو، والأسعار أعلى للطلبات العاجلة.
ارتفعت أسعار الأقمشة الرقيقة بشكل أكبر نظرًا للاحتياج الكبير إلى الأقمشة عالية الجودة من قبل خوادم الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تفاوت كبير بين العرض والطلب.
3. التوسع الإنتاجي غير كافٍ لتلبية الطلب الحالي
تقوم العديد من الشركات المدرجة (مثل China Jushi وPhilip Glass) بتوسيع طاقتها الإنتاجية للأقمشة الإلكترونية، لكن بناء فرن إنتاج جديد يستغرق على الأقل عامين. لم تجرؤ الشركات على التوسع خلال فترة الركود في السوق، والآن مع ارتفاع الطلب المفاجئ، لا تستطيع الطاقة الإنتاجية مواكبة الطلب. يتوقع خبراء الصناعة أن سيرتفع الطلب بسرعة أكبر من العرض هذا العام، مما سيؤدي إلى استمرار التوتر بين العرض والطلب واحتمالية مزيد من الزيادات في الأسعار؛ أما الوضع في العام المقبل، فهو غير مؤكد ويعتمد على سرعة إطلاق الطاقة الإنتاجية الجديدة.
4. الأقمشة الإلكترونية المصنوعة من الألياف الكوارتزية (Q-Textiles): المنتج الرائد، لكنها تواجه عقبات
تتميز هذه الأقمشة بسرعة واستقرار نقل الإشارات (حيث أن معامل العزل الكهربائي أقل من الأقمشة التقليدية بنصف)، مما يجعلها ضرورية لخوادم الذكاء الاصطناعي والجيل القادم من وحدات الإضاءة. تهيمن الشركات اليابانية على السوق العالمية حاليًا، لكن الشركات المحلية (مثل Philip Glass وHonghe Technology) قد تغلبت على التحديات التقنية وبدأت في بيع كميات صغيرة. لكن هناك مشكلتان رئيسيتان: انخفاض معدل نجاح الثقوب أثناء المعالجة وارتفاع التكلفة، مما يحد من استخدامها على نطاق واسع. ومع تطور التقنيات، من المتوقع أن تصبح هذه الأقمشة المنتج الرئيسي في الصناعة في المستقبل.
5. توقعات المستقبل: الأسعار ستستمر في الارتفاع، والاتجاه هو نحو الأقمشة عالية الجودة
يعتقد خبراء الصناعة أن موجة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستستمر، مما يؤدي إلى استمرار نقص الأقمشة الإلكترونية في السوق. ونظرًا لبطء إطلاق الطاقة الإنتاجية الجديدة، بالإضافة إلى دعم التكاليف وزيادة الطلب، من المتوقع أن تستمر الأسعار في الارتفاع. الأقمشة عالية الجودة (خاصة Q-Textiles) هي الاتجاه الرئيسي لتطور الصناعة، لكن الشركات الرائدة فقط لديها المزايا اللازمة. من المتوقع أن يستمر نقص الأقمشة الإلكترونية العادية حتى عام 2026، ومن الصعب تخفيفه في الأجل القصير.
هذا التحليل يجعل من السهل على غير المتخصصين في المالية والأعمال فهم الأسباب والاتجاهات الرئيسية وراء ارتفاع أسعار الأقمشة الإلكترونية!