핵심 내용 요약
AI 서버에 대한 수요가 급증하면서 상류 전자 기판(PCB의 핵심 재료)의 공급이 심각하게 부족해지고 가격이 크게 상승했으며, 업계 내 재고는 거의 없는 상태입니다. 기업들은 더 높은 이익을 추구하기 위해 생산 능력을 얇은 기판이나 특수 기판과 같은 고급 제품으로 전환하면서 일반 전자 기판도 부족해지고 가격이 오르고 있습니다. 선두 기업들이 생산 능력을 확대하고 있지만, 새로운 생산 능력이 갖춰지기까지는 2년이 소요되어 단기적으로 공급과 수요의 불균형은 해소되기 어려울 것입니다. 석영 섬유로 만든 전자 기판(Q-보드)은 신호 전송 효율을 향상시킬 수 있다는 장점이 있어 업계에서 주목받고 있지만, 현재 기술적 및 비용적 한계로 인해 대량으로 사용되지는 않고 있습니다.
1. AI 수요가 일반 전자 기판 가격 상승을 유발
AI 서버에 필요한 PCB의 층수는 전통적인 서버보다 2~6배 더 많으며, 단일 기기당 전자 기판의 사용량도 3~8배 증가하여 자원을 대량으로 소비하고 있습니다. 기업들은 고급 전자 기판(얇은 기판, 특수 기판)의 이익률이 더 높다는 것을 알아보고 기존에 일반 기판을 생산하던 생산 능력을 이쪽으로 전환했습니다. 그 결과 일반 기판의 공급이 감소했지만, 전통적인 소비자 전자제품과 자동차 산업의 수요는 여전하여 “고급 기판의 심각한 부족과 일반 기판의 공급 부족”이라는 상황이 발생했습니다. 현재 업계 내 재고가 거의 없어 소규모 고객들은 일반 기판을 구입하기 어렵으며, 제조업체들은 대형 고객에게 우선적으로 공급하고 있습니다.
2. 가격이 폭등했습니다! 반년 만에 두 배로 올랐으며, 얇은 기판의 상승폭이 더 큽니다
올해 상반기 전자 기판 가격은 이미 5차례나 인상되었습니다:
- 두꺼운 기판(7628 모델)의 가격은 지난해 말 대비 두 배로 올랐으며, 월별 상승률은 17%~18%입니다;
- 얇은 기판(2116, 1080 모델)의 가격은 연내에 140% 이상 상승했습니다;
- 전자 원사(원료)의 가격은 5월 말 대비 53% 상승했으며, 긴급 주문의 경우 가격이 더욱 높습니다. 얇은 기판의 가격 상승폭이 큰 이유는 AI 서버에 필요한 고급 기판이 대부분 얇은 형태이며, 수요가 많고 공급이 부족하여 공급과 수요의 불균형이 더 심각하기 때문입니다.
3. 생산 능력 확대로도 단기적인 문제 해결 어려움
중국 거석, 필리화와 같은 여러 상장 기업들이 전자 기판 생산 능력을 확대하고 있지만, 새로운 가마를 건설하는 데 최소 2년이 소요됩니다. 이전에 시장이 침체되어 있었기 때문에 기업들은 생산 능력을 확대하지 않았지만, 현재 수요가 갑자기 급증하여 생산 능력이 부족합니다. 업계 전문가들은 올해의 수요 증가 속도가 공급을 훨씬 초과할 것으로 예상하며, 공급과 수요의 불균형이 지속될 것이고 가격도 계속 상승할 가능성이 있다고 보고 있습니다. 내년의 상황은 생산 능력 확대 속도에 따라 달라질 것입니다.
4. Q-보드: 전자 기판 중에서도 최고급 제품, 미래가 밝지만 현재는 한계가 있습니다
Q-보드는 석영 섬유로 만들어졌으며, 신호 전송 속도가 빠르고 안정적이라는 큰 장점이 있습니다(전기 절연 상수가 기존 기판의 절반으로, 신호의 “저항”이 작음). AI 서버와 차세대 광모듈에 필수적입니다. 현재 전 세계 시장은 일본 기업들이 주도하고 있지만, 중국 제조업체(필리화, 홍허과학기술 등)는 기술적으로 돌파구를 찾아 소량 판매를 시작했습니다. 하지만 Q-보드에는 두 가지 문제가 있습니다: 첫째, 가공 시 드릴링의 성공률이 낮아 쉽게 손상됩니다; 둘째, 비용이 높아 대량 사용에 제한이 있습니다. 그러나 기술이 발전함에 따라 Q-보드는 업계의 미래 주류 제품이 될 것으로 기대됩니다.
5. 시장 전망: 가격은 계속 상승할 것이며, 고급 기판이 발전 방향입니다
업계 전문가들은 AI 컴퓨팅 인프라의 지속적인 성장으로 인해 전자 기판의 단기적인 공급 부족이 예상되며, 새로운 생산 능력의 확대가 느리고 비용 상승과 수요 증가가 맞물려 가격이 계속 상승할 것으로 보고 있습니다. 고급 기판(특히 Q-보드)은 업계의 발전 방향이지만, 기술적 장벽이 높아 선두 기업들만이 경쟁 우위를 가질 수 있습니다. 일반 기판의 공급 부족은 2026년까지도 심화될 것으로 예상되며, 단기적으로 해소되기 어려울 것입니다.
이처럼 분석하면 비금융 전문가들도 전자 기판 가격 상승의 이유와 업계 동향을 쉽게 이해할 수 있습니다!