Краткое содержание анализа
Большинство предпринимателей китайских частных компаний первого поколения (в основном из группы, начавших свою деятельность в 1992 году) достигли пенсионного возраста, и в ближайшие десять лет более 3 миллионов таких компаний столкнутся с проблемой передачи бизнеса следующему поколению. Способы передачи бизнеса значительно различаются: некоторые представители второго поколения отказываются от управления старыми отраслями (например, производством), в результате чего компании переходят в новые руки; другие, несмотря на попытки управления старыми отраслями, терпят неудачи из-за изменений в их конъюнктуре; третьи используют семейный капитал для инвестирования в такие новые сферы, как искусственный интеллект и новые источники энергии, обеспечивая тем самым устойчивость бизнеса на протяжении циклов экономики. В то же время основатели не полностью уходят из управления компаниями, а переходят от роли ежедневных руководителей к роли стратегических консультантов. Настоящая передача бизнеса заключается не в передаче самой компании, а в передаче капитала, знаний о рынке и предпринимательского духа.
1. Отказ от управления: 40% представителей второго поколения открыто отказываются от управления старыми предприятиями
Многие представители второго поколения не интересуются традиционными производственными отраслями, основанными их предками. Например, сын основателя компании Zhejiang Meida (первой компании, производящей интегрированные плиты) Ся Чжишэна, Ся Дин (доктор экономики), ушел с работы через два с половиной года после вступления в должность и переехал в Гонконг для инвестирования; его дочь Ся Лан (с опытом работы в брокерской компании) также покинула компанию через четыре месяца. В итоге 85-летний Ся Чжишэн был вынужден продать контроль над компанией китайской компании, занимающейся электронной коммерцией. Единственная дочь основателя компании Tianjin Ruixin Technology Го Чжанчанга прямо заявила: «Я не хочу жить так, как вы». 73-летний Го Чжанчанг был вынужден продать компанию государственному инвестору.
Данные еще более показательны: 90% представителей первого поколения хотели бы, чтобы их дети продолжили их дело, но только 30% из них согласны на это, а 40% отказываются. Среди тех, кто отказывается от управления, 58% занимаются финансовыми инвестициями или частным инвестированием, 22% начинают собственный бизнес в нетрадиционных сферах; очень мало кто хочет продолжать управление производственными предприятиями. Это не проявление непочтения к родителям — просто времена изменились: тяжелые условия работы в старых отраслях и смена логики рыночного развития отталкивают молодых людей.
2. Проблемы при попытке управления старыми отраслями
Некоторые представители второго поколения, пытаясь управлять предприятиями своих предков, терпят неудачи. Например, 22-летний Ли Чжаохуэй, унаследовавший контроль над компанией Shanxi Haixin Steel, привел ее к банкротству через пятнадцать лет; Луо Юйхун, унаследовавший контроль над компанией Haixiang Pharmaceutical, потерял все акции из-за игромании; Ху Цзяцзя, унаследовавший контроль над компанией Meitesbonwei, понес убытки в размере 3,3 миллиарда юаней и закрыл множество магазинов.
Почему так происходит? Не потому, что представители второго поколения глупы, а потому что логика работы в старых отраслях изменилась: в сталелитейной промышленности наблюдается избыток производственных мощностей, в одежной промышленности — смена потребительских предпочтений, а производство интегрированных плит затронуто изменениями на рынке недвижимости. Исследования компании Dongwu Securities показывают, что у 61% представителей второго поколения способность компаний к прибыльности снижается после передачи управления; они унаследовали не золотые рудники, а «мины», которые могут взорваться в любой момент.
3. Инвестирование в новые сферы
Другие семьи предпочитают не передавать управление компаниями, а инвестировать семейный капитал в новые направления. Например, семейный офис председателя компании Inovance Technology (лидера в области промышленной автоматизации) Чжу Синминга инвестирует в такие передовые технологии, как робототехника и ядерное синтезирование; семейный фонд сооснователя компании Meituan Ван Хуэйвэнь инвестирует в проекты, связанные с искусственным интеллектом и аппаратными решениями для искусственного интеллекта.
Сейчас венчурные капиталисты обращают внимание на представителей второго поколения публичных компаний — у них есть капитал и ресурсы, накопленные их предками, что делает их потенциальными инвесторами. Эти представители второго поколения не являются разорителями, а скорее разведчиками, использующими прибыль от старых отраслей для инвестирования в новые сферы развития.
4. Основатели не уходят из управления, а меняют свою роль
Некоторые основатели передают контроль над компаниями, но сохраняют свои должности. Например, Чэнь Дуншэнг передал контроль над компанией Taikang Liu Tingjunу, но остался председателем совета директоров; Ли Шуфу ушел с поста председателя компании Geely, но продолжает быть главой контролирующего пакета акций. Они не отходят на второй план, а переходят от роли ежедневных руководителей к роли стратегических консультантов, отвечающих за направление развития компании, ее культуру и принятие важных решений.
Модель управления компаниями, характерная для Кремниевой долины, очень популярна: после того как основатель Airbnb Брэд Кешки вернул себе контроль над компанией, ее прибыль резко выросла. Маск считает, что это стоит изучения, поскольку в эпоху технологических скачков подходы профессиональных менеджеров, основанные на строгом следовании установленным правилам, оказываются недостаточными. Умение основателей предвидеть будущее (например, инвестиции Чэнь Дуншэна в старение населения десять лет назад или покупка компании Volvo Ли Шуфу) является уникальным и недоступным для других.
5. Секрет долговечного успеха семейных бизнесов
Секрет долговечного успеха семейных бизнесов не в сохранении производственных предприятий, а в передаче трех ключевых элементов:
① капитала, полученного от старых отраслей;
② знаний о возможностях и рисках рынка;
③ предпринимательского духа, позволяющего смело инвестировать в новые направления развития.
Представители второго поколения не нуждаются в инструментах, использовавшихся их предками, а должны использовать их опыт и видение для инвестирования в такие новые сферы, как искусственный интеллект и новые источники энергии.
Волна передачи бизнеса уже началась, и она будет продолжаться в будущем.