핵심 내용 요약
네이티브 클라우드 뮤직(NETEASE Cloud Music)은 “커뮤니티 + 알고리즘”을 활용하여 텐센트 뮤직(Tencent Music)의 저작권 장벽을 우회했으며, 곡 목록, 댓글란, 개인 FM 기능을 통해 젊은이들의 감성적인 공간을 만들어냈습니다. 하지만 2026년 상반기 재무 보고서에서 그들의 어려움이 드러났습니다: 매출은 소폭 증가(3.4%)했지만 순이익은 크게 감소(57%)했는데, 이는 바이저 음악(BYTE Music)의 경쟁에 대응하기 위해 판매 비용을 늘려 신규 사용자를 유치한 결과였습니다. 현재 네이티브 클라우드 뮤직은 텐센트의 저작권 독점과 바이저의 트래픽 및 실시간 알고리즘의 이중 압박을 받고 있으며, 반독점 규제가 완화되고 대기업들이 AI에 집중하는 이 시기에 “작지만 아름다운” 모델을 고수할지, 아니면 “생존을 위해” 새로운 사업을 모색할지 중요한 결정을 내려야 합니다.
1. 네이티브 클라우드 뮤직의 “보호막”: 많은 곡이 아니라, “당신을 이해해주는” 느낌
당시 텐센트 뮤직이 거의 모든 주류 곡의 저작권을 가지고 있었기 때문에 네이티브 클라우드 뮤직은 직접 경쟁할 수 없었고, 대신 “저작권의 양” 대신 “감성적인 연결”을 강조하는 전략을 택했습니다:
- 곡 목록: 사용자들이 직접 곡 목록을 만들어 자신의 취향을 공유할 수 있도록 했습니다 (예: “심야의 감성을 달래주는 곡”, “시험 공부를 응원하는 노래” 등).
- 댓글란: 사용자들이 밤중에 이야기를 쓰고 감정을 표현할 수 있는 공간으로, 댓글란은 “정신적인 위로의 장소”가 되었습니다.
- 개인 FM: 사용자의 음악 청취 이력을 기반으로 알고리즘이 곡을 추천해주어, 친구보다도 사용자의 취향을 더 잘 이해해줍니다.
이러한 기능들이 모여 “클라우드 마을” 문화를 형성했으며, 젊은이들은 “여기에는 나를 이해해주는 사람들이 있다”고 느꼈습니다. 이것이 네이티브 클라우드 뮤직의 가장 가치 있는 자산이며, 저작권보다 더 쉽게 빼앗기지 않습니다.
2. 재무 보고서의 “기쁨과 걱정”: 매출은 감소하지 않았지만, 돈을 벌기가 어려워졌습니다
2026년 상반기 재무 보고서에는 두 가지 신호가 있습니다:
기쁜 점: 총 매출이 39.59억 위안으로 전년 대비 3.4% 증가하여 최근 2년 중 가장 좋은 성과를 거두었습니다. 이는 라이브 방송 사업을 줄인 덕분입니다 (이전에는 라이브 방송이 음악 청취 경험을 방해했음). VIP 회원의 결제율도 상승하고 온라인 음악 수입도 증가했습니다.
걱정되는 점: 순이익이 8.09억 위안으로 전년 대비 57% 감소했습니다. 왜일까요? 매출원가는 오히려 증가했지만(14.74억 위안, 5.9% 증가), 판매 비용이 급격히 증가했습니다(전년 동기 대비 1.3억 위안, 지난해 하반기 대비 5,000만 위안 증가). 이 돈은 신규 사용자 유치에 사용되었습니다. 기존 사용자의 재결제에는 돈이 들지 않지만, 신규 사용자 유치에만 돈이 필요했습니다. 왜냐하면 바이저 음악이 이미 네이티브 클라우드 뮤직의 월간 활성 사용자 수를 초과했기 때문입니다. 이제는 신규 사용자를 유치하지 않으면 상위 3위 자리도 지킬 수 없습니다.
3. 바이저 음악의 “차원을 낮춘 공격”: 틱톡의 방식을 활용한 사용자 유치
바이저 음악이 네이티브 클라우드 뮤직을 위협할 수 있는 이유는 틱톡의 “트래픽 논리”를 음악에 적용했기 때문입니다:
- 알고리즘이 더 “현재를 이해한다: 네이티브 클라우드 뮤직은 “과거에 무엇을 좋아했는지”를 기반으로 추천하는 반면, 바이저 음악은 “지금 어떤 곡을 듣고 있는지, 반복해서 듣는지”를 실시간으로 반영합니다 (틱톡처럼 유연함).
- 커뮤니티가 더 “시각적”이다: 네이티브 클라우드 뮤직은 글과 이야기로 공감을 형성하는 반면, 바이저 음악은 음악과 짧은 동영상을 직접 결합합니다 (예: 음악을 들을 때 관련 동영상이 자동으로 재생됨). 젊은이들은 이 방식을 더 선호합니다.
- 히트곡의 출처가 바뀌었다: 이전에는 네이티브 클라우드 뮤직에서 소수 취향의 곡이 인기를 끌었지만, 이제 틱톡이 “히트곡을 만드는 기계”가 되었습니다. 바이저 음악은 틱톡의 트래픽을 활용하여 사용자들이 틱톡에서 곡을 발견하면 바로 바이저 음악으로 이동하게 만듭니다.
그 결과, 반년 만에 바이저 음악의 월간 활성 사용자 수가 1.47억 명에서 1.56억 명으로 증가하여 네이티브 클라우드 뮤직을 업계 상위 3위에서 밀어냈습니다.
4. 네이티브 클라우드 뮤직의 “마지막 결정”: 이 시기에 도전할 것인가?
네이티브 클라우드 뮤직이 위험을 감수하고 신규 사용자 유치에 돈을 투자할 수 있는 이유는 “창의적인 시기”가 도래했기 때문입니다:
- 반독점 규제로 인해 저작권의 독점이 완화되었습니다 (예: 텐센트가 더 이상 모든 저작권을 독점할 수 없음).
- 대기업들이 AI에 집중하고 있어 음악 시장에 신경 쓰지 않습니다.
하지만 문제는 “순수한 음악 시장만으로 충분한 수익을 얻을 수 있을까?”입니다.
텐센트 뮤직의 분기 순이익은 네이티브 클라우드 뮤직 상반기 수익의 3배에 달하며, 바이저 음악은 바이저의 트래픽을 기반으로 합니다. 네이티브 클라우드 뮤직의 유일한 장점은 “감성적인 커뮤니티”와 “독립 음악가들의 지원”뿐입니다. 이것만으로는 “죽지는 않겠지만”, “잘 살아남기”는 어렵습니다. 이 시기에 더 많은 노력이 필요합니다: 예를 들어, 저작권을 활용하거나 바이저 음악처럼 “음악 + 짧은 동영상” 서비스를 시도해야 합니다. 그렇지 않으면 이전의 샤미 뮤직(Shamimi Music)처럼 점차 시장에서 밀려날 수 있습니다.
결론
네이티브 클라우드 뮤직은 “작지만 아름다운” 모델을 고수할지, 아니면 새로운 사업을 모색할지 결정해야 합니다. 어떤 선택을 하든 빠르게 행동해야 합니다. 인터넷 시장에서는 뒤처지는 사례가 많기 때문입니다.