Resumen del contenido principal
La inteligencia encarnada (en términos simples, robots que pueden percibir y actuar como humanos) se ha convertido en un objetivo codiciado por el capital, con empresas líderes que alcanzan un valor total de más de 600 mil millones de yuanes, y un ritmo de financiación tan rápido que la ronda C ya ha comenzado antes de que se termine la ronda B. Sin embargo, detrás de este ajetreo se esconde una realidad incómoda: la capacidad real de los robots es similar a la de un "trabajador infantil" de 2 a 4 años, con baja eficiencia y altos costos, lo que los impide satisfacer las necesidades reales de las fábricas y servicios de hotel. La atención de la industria comienza a desplazarse del "cuerpo" (la estructura física del robot) al "cerebro" (los modelos generales) y a la recolección de datos, pero aún no hay consenso sobre la ruta tecnológica a seguir, y ya se observan signos de una burbuja en las transacciones circulares. La verdadera comercialización está lejos de llegar, y la tasa de reventa es la clave para medir el valor real de estos robots; en la actualidad, la mayoría de las unidades vendidas son solo un espectáculo visualmente atractivo.
I. Locura del capital: Inflación de las valoraciones y financiación desenfrenada
El entusiasmo del capital por la inteligencia encarnada es impresionante. Hay al menos 6 empresas con valoraciones superiores a 20 mil millones de yuanes y más de 10 con valoraciones por encima de 10 mil millones. Incluyendo empresas cotizadas como Yuzhu (270 mil millones) y Ubot (42 mil millones), el valor total de las empresas líderes supera los 600 mil millones de yuanes. Lo más sorprendente es la velocidad de la financiación: algunas empresas han completado cuatro rondas de inversión desde noviembre del año pasado, y la ronda C ya ha comenzado antes de que se termine la ronda B.
¿Por qué el capital está tan desenfrenado? Porque alguien ha pintado un panorama muy prometedor: esta industria podría combinar la gran cantidad de unidades vendidas de los teléfonos inteligentes con los altos precios de los automóviles de pasajeros. Las instituciones temen perderse la próxima oportunidad, como con Yuzhu Technology, y el miedo a perderse (FOMO, Fear Of Missing Out) se ha trasladado directamente a este sector desde los grandes modelos de IA. Incluso las instituciones financieras estatales están buscando oportunidades de inversión en deuda, y los "cazadores" de inversión de los bancos de inversión están muy activos, a veces compitiendo entre ellos (por ejemplo, "¿Acaba de llegar Citibank? Todos en el sector saben que no son muy buenos en esto").
Pero el capital también tiene requisitos prácticos: las empresas necesitan salir a bolsa lo antes posible. Después de todo, las empresas cotizadas deben presentar informes financieros, y si realmente son capaces de generar ingresos es algo que solo se sabrá después de la IPO. No es de extrañar que el fundador de Yuzhu no mostrara emoción al sonar la campana de la cotización; su pronóstico para el "momento ChatGPT" también se ha revisado de "1 a 3 años" a "2 a 10 años".
II. La dura realidad: Los robots aún son ineficientes y no satisfacen las necesidades reales
A pesar del entusiasmo del capital, la capacidad real de los robots es muy limitada. El nuevo robot humanoide de Yuzhu puede superar a los humanos en velocidad, pero su fundador insiste en que "por el momento no se puede utilizar a gran escala en fábricas" debido a la baja eficiencia y la falta de capacidad general para realizar diferentes tareas.
Por ejemplo, una fábrica de maquinaria necesita una configuración completa (entrenamiento de datos, software, cuerpo del robot) que cuesta dos a tres millones de yuanes, y el modelo debe ser reentrenado cada vez que se cambia la tarea, lo que resulta en una producción mínima, mucho más lenta que la de un trabajador humano. Los hoteles necesitan robots para transportar equipaje y prestar servicios en las habitaciones, pero las empresas saudíes, con su visión de "2030" que incluye la construcción de 300,000 habitaciones, reconocen que los robots no son aún una solución viable.
Un responsable de una empresa unicornio con una valoración de más de 200 mil millones de yuanes dijo: "Los robots con mejores capacidades son como niños de 4 años, y los peores como niños de 2 años; no se puede esperar que un trabajador infantil reemplace a un adulto". Por eso, estas empresas solo se atreven a trabajar con clientes grandes que estén dispuestos a realizar iteraciones a largo plazo, y no se atreven a asumir demandas comunes.
III. Cambio de enfoque: De los "cuerpos" a los "cerebros", los datos se convierten en el foco
Antes, todos competían por invertir en el "cuerpo" de los robots, pero ahora las instituciones están prestando atención a los modelos y datos subyacentes. ¿Por qué? Porque el corazón de la inteligencia encarnada es la "inteligencia"; sin un buen "cerebro" (un modelo general), un robot no es más que un brazo mecánico avanzado.
Actualmente, hay dos enfoques tecnológicos principales en la industria: VLA (Visión-Lenguaje-Acción) y WMA (Mundo-Acción-Modelo), y aún no hay consenso. Las empresas líderes apuestan por ambos. Pero sea cual sea el camino elegido, se necesita una gran cantidad de datos reales para el entrenamiento. Como resultado, el negocio de recolección de datos ha experimentado un auge: un proveedor de servicios de Baidu Maps ha creado un equipo de 20 personas dedicado a la recolección de datos para la inteligencia encarnada; TouchSee Technology ha desarrollado guantes táctiles que pueden recopilar datos de miles de puntos de sensor; y hay soluciones que permiten recolectar datos sin necesidad de un robot físico.
Sin embargo, también hay riesgos: algunos robots se venden a centros gubernamentales para la recolección de datos, y luego los datos se compran de vuelta a esos mismos centros, creando una especie de ciclo virtuoso (similar a cuando NVIDIA invierte en empresas de IA para luego vender sus chips), lo que preocupa a Wall Street.
IV. La neblina de la comercialización: Las unidades vendidas no significan una implementación real; la tasa de reventa es la clave
En la primera mitad de este año, se vendieron más de 40,000 robots humanoides en China, lo que representa el 97% del mercado global. ¿Parece impresionante? Pero en realidad, menos del 5% de ellos están siendo utilizados de manera estable en fábricas. Por ejemplo, el hecho de que una empresa automotriz compre 100 robots no demuestra el éxito de la comercialización; solo si compra 500 más el siguiente año se puede confirmar que la eficiencia y los costos son adecuados.
¿Por qué hay tantas unidades vendidas pero poca implementación real? Muchos robots se utilizan para fines de investigación (en universidades) o para exhibiciones, o como parte de proyectos gubernamentales, no para trabajos reales. La industria todavía está en sus inicios, y todos están compitiendo por escenarios específicos, pero aún no se ha encontrado un modelo rentable.
Por lo tanto, no se dejen engañar por promesas de un "mercado de billones de yuanes" o comparaciones con el sector de los teléfonos inteligentes y los automóviles. Lo que realmente importa es la tasa de reventa: solo cuando los clientes estén dispuestos a comprar repetidamente es cuando la industria habrá logrado su verdadero éxito.
Conclusión
La inteligencia encarnada actualmente enfrenta un entusiasmo excesivo por parte del capital, pero una tecnología aún incipiente y una implementación lenta. Aunque hay muchas burbujas, también tiene un potencial a largo plazo. Si queremos formar parte de este sector, debemos evaluar si los robots realmente pueden ayudarnos en nuestras tareas, y no solo basarnos en las valoraciones y las unidades vendidas.