Краткое содержание анализа
Хотя общий рыночный размер сегмента кормов для домашних животных продолжает расти (ожидается, что к 2028 году он достигнет 405 миллиардов юаней), ведущие компании (например, Zhongchong и Peti) сталкиваются с проблемой увеличения доходов при одновременном снижении прибыли: объемы продаж растут, но прибыль уменьшается. Причины этого кроются в повышении затрат и усилении конкуренции (вход в сектор крупных пищевых компаний, а также борьба зарубежных брендов за рынок). Кроме того, логика роста отрасли изменилась с увеличения количества домашних животных на повышение качества их содержания, что открывает новые возможности в области функциональных и свежих продуктов.
1. Ведущие компании продают много, но зарабатывают мало: затраты и расходы на продвижение съедают прибыль
Показатели Zhongchong и Peti за первое полугодие характеризуются ростом доходов при снижении прибыли: доходы Zhongchong увеличились на 34,9%, но прибыль сократилась на 37,6%; доходы Peti выросли на 1%, а прибыль упала на 69,3%. Почему?
- Рост затрат на сырье превышает темпы роста доходов: операционные затраты Zhongchong увеличились на 45,7% (на 10 процентных пунктов выше темпов роста доходов), а валовая прибыль по различным категориям продукции снизилась на 3–7 процентных пунктов. Проще говоря, стоимость сырья (мяса, зерна и т. д.) выросла, и за каждый проданный товар компания зарабатывает меньше, чем раньше.
- Увеличение расходов на продвижение: расходы Zhongchong на маркетинг выросли на 46,3% (430 миллионов юаней) из-за необходимости продвижения бренда и проведения акций по привлечению клиентов. Раньше конкуренция в отрасли была не такой острой, но сейчас без инвестиций в маркетинг продукты просто не продаются, что снижает прибыль.
2. Усиление конкуренции: крупные компании входят в сектор, появляются новые игроки
Сегмент кормов для домашних животных кажется очень привлекательным (он составляет более 50% от общего потребления), и к нему постоянно присоединяются новые участники:
- Крупные пищевые компании входят в сектор: Jinluo, Shuanghui, Yili, а даже Wangwang совершили стратегические инвестиции в бренд для домашних животных “Maoxingqiu”. Эти компании обладают финансовыми ресурсами и каналами распространения, что позволяет им быстро завоевывать долю рынка.
- Зарубежные бренды расширяют свои позиции: Zhongchong отмечает, что зарубежные известные бренды также проникают на китайский рынок, что вынуждает компании тратить больше средств на маркетинг, что приводит к дальнейшему снижению валовой прибыли.
- Низкая концентрация компаний: на рынке слишком много игроков, и все они стремятся получить свою долю, в результате чего происходит снижение цен и усиление маркетинговой борьбы, что сжимает прибыльные маржи.
3. Изменение логики роста: от увеличения количества домашних животных к повышению качества их содержания
Ранее рост сегмента кормов для домашних животных основывался на увеличении их числа, но сейчас эта тенденция сменилась:
- Замедление темпов роста числа домашних животных: с 2023 года темпы роста отрасли составляют всего 4–5%, а количество домашних животных практически стабилизировалось.
- Появление новых возможностей: владельцы начинают покупать корма более высокого качества, уделяя внимание составу, происхождению ингредиентов и функциональным свойствам продуктов (например, улучшению состояния шерсти или пищеварения). Это соответствует переходу человеческого потребления от простого удовлетворения голода к более качественному питанию.
4. Новые тренды: свежие продукты и функциональные корма становятся популярными
На выставке для домашних животных было очевидно, что корма для домашних животных все больше напоминают продукты для людей:
- Популярность свежих продуктов: компания “Wenshi Ji” производит корма, приготовленные методом медленного приготовления при низкой температуре, а также открыла рестораны для домашних животных, где они могут есть на месте или покупать продукты домой. Бренд Maoxingqiu специализируется на свежем мясе и консервированном корме, что соответствует потребностям владельцев в здоровом питании их питомцев.
- Функциональное разделение продукции: Nestle Purina планирует разработать больше влажных кормов (например, специальных для пожилых животных); маленькие упаковки по доступной цене (около 10 юаней за упаковку) облегчают покупку для владельцев.
- Требования к составу кормов: генеральный директор Maoxingqiu отмечает, что владельцы обращают внимание на безопасность ингредиентов, поэтому требуют прозрачности и достоверности информации о составе кормов — так же, как мы проверяем состав пищевых продуктов перед покупкой.
5. Путь к успеху: инновации и модернизация
Несмотря на усиление конкуренции, в отрасли все еще существуют возможности для развития:
- Необходимость инноваций: компании должны сосредоточиться на разработке новых формул и источниках сырья, например, на производстве кормов, подходящих для разных возрастов и потребностей животных.
- Следование трендам: свежие продукты и функциональные корма — это главные направления развития; те, кто первыми предложит продукты, вызывающие доверие владельцев, смогут завоевать рынок.
- Мнение эксперта Чжу Данпэна: будущее компаний в этой отрасли зависит от их способности к инновациям, модернизации и постоянному обновлению продукции; без прогресса они будут вытеснены с рынка.
В общем, сегмент кормов для домашних животных не утратил своей актуальности, но эпоха легкого заработка уже прошла. Теперь для успеха необходимы инновации и качественные продукты; иначе компании, как Zhongchong и Peti, будут продавать много, но зарабатывать мало.