Краткое содержание анализа
Современные очки с функциями искусственного интеллекта представляют собой один из самых противоречивых сегментов рынка потребительских технологий: с одной стороны, пользователи жалуются на их непригодность для ежедневного использования (уровень возвратов составляет от 30% до 60%, при этом менее 6% функций используются регулярно); с другой стороны, капитал активно инвестирует в этот сектор (объем финансирования превышает 30 миллиардов, а стоимость ведущих компаний резко растет). Капитал рассчитывает, что эти очки могут стать следующей «входной точкой» для использования компьютерных ресурсов после смартфонов, однако реальный опыт пользователей ограничен проблемами с аппаратным обеспечением, сценариями применения и защитой личной информации. На этом рынке действует правило «девять смертей на десять жизней»: в конечном итоге, вероятно, выживут только две-три компании, большинство не смогут дождаться зрелости технологий, и переломный момент может наступить только примерно в 2030 году.
Почему капитал рискует?
Суть конкуренции в интернете заключается в завоевании внимания пользователей. В эпоху ПК это достигалось с помощью операционных систем, а в эпоху мобильных устройств — с помощью смартфонов. В эпоху ИИ нужно устройство, которое будет постоянно в сети, готово к ответам и способно воспринимать окружающую среду. Очки имеют преимущества: их достаточно надеть, и не нужно доставать их для разблокировки, что удобнее, чем разрывное взаимодействие с смартфонами (например, для ответа на сообщение приходится доставать телефон). Кроме того, 2 миллиарда человек в мире носят очки, поэтому не нужно объяснять им, зачем их носить, достаточно показать, для чего они могут использоваться.
Капитал рассчитывает на то, что если очки с ИИ действительно станут следующим «входом» в цифровой мир, победитель сможет получить огромную прибыль (как Android и iOS в эпоху смартфонов), и возврат инвестиций может быть в сотни или даже тысячи раз выше. Даже если большинство компаний потерпят неудачу, одна успешная инвестиция принесет огромную прибыль.
Почему пользователи возвращают товары?
Пользователи возвращают товары не потому, что не любят саму идею очков с ИИ, а потому что их практическое использование слишком неудобно:
1. Невыносимость ношения: вес, время автономной работы и производительность — это три основных проблемы. Самые легкие очки с ИИ весят 34 грамма, в то время как обычные очки практически бесвесны; дополнительный вес и нагрев вызывают дискомфорт при длительном ношении. Более половины жалоб касаются давления на нос и недостаточного времени автономной работы (например, батарея разряжается уже через два часа после использования). Стандарт физического комфорта — вес менее 30 граммов, но этого еще недостаточно.
2. Непрактичность использования: отсутствие функций, которые были бы абсолютно необходимы. Транслитерация, навигация, фотографирование — все это можно сделать с помощью смартфона и наушников. Очки с ИИ оснащены более чем 200 функциями, но пользователи используют лишь около 6% из них. Перед покупкой пользователи спрашивают: «Зачем мне это нужно?» Кроме того, продукты сильно унифицированы: функции Xiaomi и XIAOMI схожи на 80%, поэтому выбор между ними не так важен.
3. Опасения по поводу конфиденциальности: очки с камерами выглядят как обычные очки, и пользователи боятся, что их могут использовать для скрытой съемки. В этом году их использование было запрещено во время вступительных экзаменов, и на электронных платформах стали популярны защитные пленки для камер. Стандарты отрасли и законодательство еще не разработаны, поэтому пользователи опасаются, что их могут использовать в нежелательных целях.
Насколько жесток этот рынок?
На рынках, где действует правило «девять смертей на десять жизней», победитель забирает всё: в эпоху смартфонов существовало сотни брендов, но сейчас выжили лишь несколько. Скорее всего, с очками с ИИ будет то же самое:
- Высокие требования к финансированию: компания XREAL потеряла 2 миллиарда за три года; продажи ее основного продукта упали с 130 тысяч до 20 тысяч единиц, и на счетах осталось лишь на полгода. Даже большое количество инвестиций не поможет преодолеть постоянные убытки.
- Низкие шансы на успех: из десятков компаний, вкладывающих средства, выживут только две-три. Капитал рассчитывает на удачу, но для большинства участников конец наступит до того, как технологии созреют.
- Даже гиганты колеблются: компания vivo прекратила разработку очков после полугода; Xiaomi сократила планы по производству второго поколения с 300 тысяч до 120 тысяч единиц, что говорит о неподготовленности рынка.
Как преодолеть эти проблемы?
Существует несколько подходов, но каждый имеет свои риски:
1. Сосредоточение на улучшении пользовательского опыта: компания LeiNiaoV4 отказалась от новых функций и снизила вес очков до 38 граммов, увеличив время автономной работы. Риск в том, что если в следующем году появится новый сценарий использования, компания может оказаться неподготовлена.
2. Использование традиционных каналов для снижения барьеров: компания Alibaba сотрудничает с Wu Liangcai, чтобы снизить уровень возвратов товаров. Однако традиционные каналы решают проблему покупки, но не проблему использования продукта.
3 Ставка на технологии AR-дисплеев: компания XREAL инвестирует в очки с AR-дисплеями в надежде завоевать долю рынка. Однако продажи снижаются, и убытки остаются значительными; неясно, смогут ли они дождаться зрелости технологий.
На данный момент наиболее практичным подходом кажется сосредоточение на улучшении базовых аспектов пользовательского опыта (вес, время автономной работы) и ожидание появления новых сценариев использования.
Где находится переломный момент в развитии технологий?
Его еще предстоит ждать пять лет; выживут только те компании, которые будут обладать здоровым финансовым положением (не зависящим от постоянных инвестиций), качественными продуктами и способностью решать конкретные проблемы пользователей (например, в определенных отраслях, таких как промышленность или образование). Только те, кто сможет пережить эти пять лет, смогут воспользоваться новыми возможностями, когда появятся революционные продукты.
Вывод
Капитал правильно выбрал направление инвестиций (переход к новым технологиям — это тренд), но, возможно, он сделал это на пять лет раньше времени. Главное — быть готовым к переменам и сосредоточиться на развитии продуктов, соответствующих реальным потребностям пользователей.