Краткое содержание анализа
Китайский миллиардер Чжун Цзяочжао впервые вкладывает средства в сферу разработки крупных AI-моделей, инвестируя примерно 350 миллионов юаней в компанию DeepSeek через свой частный инвестиционный фонд. Вместе с тем такие традиционные промышленные компании, как Нинде Тайши (Ningde Times), Цзюаньань Медицин (Jiuan Medical), Танчэнь Бэйцзян (Tangchen Bei Jian) и Ци Пи Лан (Qi Pi Lang), также активно инвестируют в области AI и высоких технологий, что свидетельствует о тенденции переориентации промышленных капиталов на научно-технические секторы.
I. Первый опыт китайского миллиардера Чжун Цзяочжао в области AI-моделей: инвестиции в DeepSeek в размере 350 миллионов юаней
Инвестиции Чжун Цзяочжао осуществляются не напрямую, а через несколько инвестиционных структур: его фонд Гуаньцзы Чуантоу (Guanzi创投) → компания Тяньцзинь Хуэйсин (Tianjin Huiqi, в которой Гуаньцзы Чуантоу владеет 43,7% акций) → компания Тяньцзинь Хуэйци (Tianjin Huiqi, в которой Тяньцзинь Хуэйсин владеет более 50% акций) → компания Ханчжоу Чэнли (Hangzhou Chengli, в которой Тяньцзинь Хуэйци владеет 5% акций) → компания DeepSeek. Компании Тяньцзинь Хуэйци и Тяньцзинь Хуэйсин были основаны в мае-июне этого года специально для инвестиций в DeepSeek; в итоге фонд Гуаньцзы Чуантоу вложил около 350 миллионов юаней.
Ранее Чжун Цзяочжао в основном занимался промышленностью (компании Нунфу Шаньцюань, Вантай Био) и инвестировал в сферу медицины и новых материалов. Это его первые инвестиции в область AI-моделей, которая сейчас является одной из самых перспективных. Как и основатель DeepSeek Лян Вэньфэн, Чжун Цзяочжао предпочитает не привлекать к себе внимания, поэтому их сотрудничество можно назвать примером «альянса скромных инвесторов».
II. Инвестиционная деятельность Чжун Цзяочжао в области технологий: три основных инвестиционных платформы, сосредоточенные на высоких технологиях
У Чжун Цзяочжао есть три основные инвестиционные платформы, все они характеризуются скромностью и точностью в выборе целей:
1. Гуаньцзы Чуантоу (основан в 2021 году): инвестирует в медицину (компания Саймэро Био, компания Цзякоу Синьцзяо Материалы, а также в компанию Сижи Кэцзи Технолоджи, занимающуюся разработкой AI-оптических чипов);
2. Цяньтан Синьцзяо Материалы Лаборатори (Qiantang New Materials Laboratory, основана в 2024 году с первоначальным капиталом в 1 миллиард юаней): предпочитает инвестировать в стартапы, работающие в области высоких технологий (компании Ци Мин Гуанцзи Фотон, Шанхай Чаоцзяо, Оу Му Гоу Роботикс); большинство инвестированных компаний перенесли свою юридическую адресацию поблизости от головного офиса в Ханчжоу для удобства управления;
3. Куньшань Гэву Чжижи Фонд (Kunshan Gewu Zhizhi Fund): инвестирует в ранние этапы развития технологий (компания Чжибан Литиэй, занимающаяся производством твердотельных батарей, инвестиции в размере 500 миллионов юаней приобрели 10% акций; компания Чжунке Тянсуань, занимающаяся разработкой космических вычислительных ресурсов).
Все эти платформы вместе образуют инвестиционную сеть Чжун Цзяочжао, охватывающую сферы медицины, новых материалов, AI и высоких технологий.
III. Участие традиционных промышленных капиталов в финансировании DeepSeek
В первом раунде финансирования DeepSeek приняли участие не только Чжун Цзяочжао, но и такие крупные промышленные компании:
- Нинде Тайши: инвестировала 5 миллиардов юаней, став одним из крупнейших инвесторов;
- Цзюаньань Медицин: инвестировала 750 миллионов юаней, а также в компании, работающие в области AI (Юэй Чжи Аньмian, Чжиюань Роботикс);
- Танчэнь Бэйцзян: косвенно владеет 0,04% акций DeepSeek, а также инвестировала в компании Юэй Чжи Аньмian и Цзеюэ Чэньсин;
- Ци Пи Лан (Чжоу Шаосян): через партнерскую компанию инвестировала 150 миллионов юаней, а также в компании Моэр Тяньсю (Moer Thread, занимающуюся разработкой AI-чипов) и Юйшу Технолоджи (Yu Shu Technology, занимающуюся разработкой роботов).
Эти компании ранее работали в сферах потребительских товаров и производства, но теперь направляют свои средства в области AI и высоких технологий, что свидетельствует о переориентации их инвестиций.
IV. Почему традиционные промышленные капиталы инвестируют в технологии?
Причина такого изменения заключается в том, что рынки потребительских товаров, недвижимости и интернета переживают замедление роста. AI и высокие технологии представляют собой новые перспективные направления с большим потенциалом для развития. У этих компаний есть несколько преимуществ: во-первых, у них есть большие объемы денежных средств (например, компания Нунфу Шаньцюань ежегодно зарабатывает миллиарды юаней); во-вторых, они понимают бизнес-логику и знают, какие технологии могут быть эффективно реализованы на практике. Как сказал основатель компании Хайер: «Не существует успешных компаний – существуют компании, которые соответствуют потребностям времени». Они не хотят оставаться на достигнутых успехах и ищут новые возможности вместе с развитием общества.
Вывод
От Чжун Цзяочжао до Нинде Тайши – традиционные промышленные капиталы переориентируются с инвестиций в потребительские секторы на инвестиции в технологии. Это не только личный выбор инвесторов, но и общая тенденция для всего промышленного капитала: когда рост старых отраслей достигает своего пика, новые технологические направления открывают новые возможности для роста. Никто не хочет упустить выгоды следующей эпохи.