Краткое содержание анализа
Несколько лет назад американские автопроизводители (General Motors, Ford, Stellantis), оценивая взрывной рост рынка электромобилей и стимулируемые субсидиями из закона IRA (Inflation Reduction Act), начали совместно с азиатскими производителями батарей (LG, Samsung, SK On) строить заводы по производству батарей, что привело к формированию так называемого «батарейного пояса» в Северной Америке. Однако продажи электромобилей не оправдали ожиданий (в первой половине 2026 года они составили всего 6% от общего объема продаж легковых автомобилей в США), в то время как гибридные модели стали более популярными, что привело к избытку производственных мощностей. Чтобы избежать дальнейших инвестиций, автопроизводители начали продавать доли в совместных предприятиях, перекладывая эту проблему на производителей батарей, при этом сохраняя права на техническое сотрудничество и закупки — переходя от модели «владение производственными мощностями для обеспечения поставок» к модели «гибкие закупки для снижения рисков».
Что стимулировало строительство заводов по производству батарей несколько лет назад?
В 2021–2022 годах американские автопроизводители стремительно строили заводы по производству батарей по трем основным причинам:
1. Страх быть зависимыми от поставщиков: Батареи являются ключевым компонентом электромобилей (их стоимость составляет 30–40% от общей стоимости автомобиля), а основные технологии производства находились у китайских, корейских и японских компаний. Если бы батареи приходилось покупать у зарубежных производителей, возможно возникли бы проблемы с поставками в случае взрывного роста продаж электромобилей.
2. Субсидии из закона IRA: Правительство США предоставляло субсидии производителям батарей, включая до 35 долларов США на киловатт-час аккумуляторной емкости и до 10 долларов США на модули. Например, за производство батареи емкостью 70 кВт·ч предприятие могло получить субсидию в размере 3150 долларов США, что позволяло получать прибыль даже при низком уровне продаж.
3. Оптимизм относительно рынка электромобилей: Производители предполагали, что продажи электромобилей резко вырастут, и планировали расширять производственные мощности (например, Ford и SK On инвестировали 11,4 миллиарда долларов в строительство трех заводов, а General Motors и LG — трех заводов), создав так называемый «батарейный пояс» от Мичигана до Джорджии.
Проблемы, возникшие из-за недостаточного спроса**
Однако реальность оказалась иной:
1. Низкие продажи электромобилей: В первой половине 2026 года доля электромобилей снизилась с 7% до 6% по сравнению с предыдущим годом, в то время как доля гибридных моделей увеличилась до 16%. Причины были очевидны: электромобили дороги в эксплуатации, требуют сложной системы зарядки, и их автономность снижается зимой; после истечения срока действия субсидий потребители предпочитали покупать гибридные автомобили.
2. Избыток производственных мощностей: Планируемые мощности по производству батарей превышали потребности рынка почти в два раза. Заводы работали не на полную мощность, что приводило к увеличению затрат на производство каждой батареи.
3. Двойное давление на автопроизводители: Бизнес электромобилей не приносил прибыли, а расходы на неэффективно используемые заводы оставались неизбежными (здания, оборудование, зарплата сотрудников). Например, в 2025 году Ford понес расходы в размере 19,5 миллиарда долларов, включая расходы на реструктуризацию заводов по производству батарей.
Как автопроизводители пытаются избавиться от избыточных мощностей?
Автопроизводители начали продавать доли в совместных предприятиях, сохраняя при этом права на техническое сотрудничество и закупки:
- General Motors: продала завод в Лансинге компании LG и завод в Нью-Карлейле компании Samsung, сохранив только два совместных предприятия в Огайо и Теннесси для поставок батарей.
- Ford: распределил совместные предприятия с SK On: завод в Кентукки перешел под контроль Ford и был преобразован в центр хранения энергии, а завод в Теннесси — компании SK On; также был сохранен завод, производящий литий-железо-фосфатные батареи по лицензии от компании CATL.
- Stellantis: сохранил совместное предприятие в Индиане для поставок батарей своим моделям и продал завод в Канаде компании LG.
Общей чертой всех действий автопроизводителей является отказ от полного контроля над производственными мощностями, перекладывая риски последующих инвестиций и поиска клиентов на производителей батарей.
Как производители батарей планируют использовать избыточные мощности?
Производители батарей с радостью приняли участие в этом процессе, так как у них появились новые возможности:
1. Поиск новых клиентов: Например, компания LG начала поставлять батареи для электромобилей Toyota Highlander и Tesla после приобретения завода General Motors в Лансинге.
2 Переориентация на производство батарей для хранения энергии: Компания Samsung планирует расширить производство батарей для хранения энергии на заводе в Нью-Карлейле; завод Ford в Кентукки также будет использоваться для производства батарей для хранения энергии. Спрос на такие батареи (для центров обработки данных, регулирования электросетей) растет быстро и уже составляет около трети общего спроса на батареи в США.
3 Субсидии: Поскольку заводы находятся на территории США, производители батарей могут получать субсидии независимо от того, используются ли батареи для электромобилей или для хранения энергии.
Заключение
Изменения в стратегиях автопроизводителей и производителей батарей свидетельствуют о переоценке рыночных условий: если раньше автопроизводители стремились контролировать производственные мощности для обеспечения поставок, теперь они предпочитают покупать батареи по потребности, избегая долгосрочных инвестиций и рисков. Это свидетельствует о переходе от оптимизма к более реалистичному подходу к управлению бизнесом.