핵심 내용 요약
수요일 미국 주식 시장은 소폭 하락했으며, 시장은 관망세가 강했습니다. 한편으로는 미국의 7월 인플레이션 데이터(PCE)가 예상을 약간 상회하면서 연방준비제도(FED)의 금리 인상에 대한 우려가 증가했고, 다른 한편으로는 장기 미국 국채 수익률이 지속적으로 상승하면서 시장에 압박을 가했습니다. 엔비디아의 재무 보고서는 예상을 크게 뛰어넘었으며(매출, 순이익, 데이터센터 사업 모두 사상 최고치 기록), 장마감 후 주가는 4% 이상 상승하여 기술주의 두드러진 성과로 부각되었습니다. 또한 목요일에 시작되는 잭슨홀 중앙은행 연례 회의에서는 연방준비제도 의장인 제롬 파월의 발언에 시장의 관심이 집중되고 있습니다. 중동 지역의 불확실성(트럼프의 이란 협상에 대한 강경한 태도)도 시장의 불안감을 가중시켰습니다. 원자재 시장에서는 유가와 금값이 모두 하락했습니다.
1. 엔비디아의 뛰어난 재무 보고서: AI 사업이 핵심 역할을 하다
엔비디아의 이번 재무 보고서는 “엄청난 성과”라고 평가할 수 있습니다. 2분기 매출은 962억 2,200만 달러로, 시장 예상치인 921억 7,000만 달러를 40억 달러 초과했으며, 전년 동기에는 4억 6,700만 달러에 불과했습니다. 순이익도 5억 3,950만 달러로 전년 대비 두 배 증가했습니다. 조정 후 주당 이익은 2.22달러로 예상치인 2.10달러를 상회했습니다.
가장 주목할 만한 부분은 데이터센터 사업으로, 매출이 89억 달러로 전년 대비 117% 증가했습니다. 이는 대규모 AI 모델 훈련에 고성능 GPU가 필요하기 때문입니다. 또한 고객 주문량도 이전의 1,190억 달러에서 2,790억 달러로 급증하여 엔비디아의 AI 장비에 대한 수요가 높다는 것을 보여줍니다. 엔비디아는 투자자들과 협력하여 5,000억 달러를 AI 인프라에 투자할 계획이며, 엣지 컴퓨팅, 휴먼형 로봇 등 새로운 분야에도 진출할 계획입니다. 3분기 전망도 예상을 상회했으며, 매출은 1,080억 달러(±2%)로 예상되며, 중국 지역의 컴퓨팅 서비스 수익은 포함되지 않았습니다. 조정 후毛利率은 74%로 예상됩니다. 장마감 후 주가는 4% 이상 상승하여 시장이 이러한 성과를 인정하고 있음을 보여줍니다.
2. 인플레이션 데이터: 연방준비제도의 금리 인상 압박이 다시 커지나?
연방준비제도가 가장 중시하는 인플레이션 지표인 PCE 물가 지수의 7월 데이터가 발표되었습니다. 전년 대비 3.7%, 전월 대비 0.2% 상승했으며, 이는 경제학자들의 예상치를 0.1% 상회했습니다. 핵심 PCE(식품 및 에너지 제외)는 예상대로 전년 대비 3.3% 상승했지만, 시장은 여전히 불안해하고 있습니다.
왜냐하면 연방준비제도는 인플레이션을 억제하기 위해 노력하고 있으며, 인플레이션이 줄어들지 않으면 계속해서 금리를 인상할 가능성이 있기 때문입니다. 모건스탠리의 전문가는 “현재 시장은 금리 인상과 관련된 모든 데이터에 민감하며, 이번 예상 상회와 경제의 안정성은 연방준비제도가 원하는 상황이 아닙니다. 9월의 금리 인상 가능성은 변하지 않을 수 있지만, 향후 데이터가 계속 이런 수준이라면 연방준비제도는 조치를 취할 수밖에 없을 것입니다.”라고 말했습니다. 즉, 인플레이션이 완전히 진정되지 않았기 때문에 시장은 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것을 우려하고 있습니다.
3. 장기 미국 국채 수익률이 5.2%에 근접: 대출 비용이 상승하고 시장이 불안해지나?
수요일 30년 만기 미국 국채 수익률은 5.185%로 상승하여 5.2%에 근접했으며, 이는 지난 20년간의 최고 수준입니다. 10년 만기 국채 수익률도 2.6포인트 상승하여 4.663%가 되었습니다.
수익률이 상승한 이유는 인플레이션이 높아 연방준비제도가 높은 금리를 유지할 것으로 예상되기 때문에, 장기 국채 투자자들은 더 높은 수익을 요구하고 있습니다. 이는 시장에 큰 영향을 미칩니다. 기업들은 더 많은 이자를 지불해야 하며, 자금 조달 비용이 상승합니다. 투자자들은 주식에서 국채로 전환할 가능성이 있어 주식 시장에 압박이 가할 수 있습니다. 골드만삭의 전문가는 “현재의 문제는 연방준비제도와 재무부의 정책이 불명확하여 위험이 증가했지만, 경제 기반은 여전히 안정적입니다.”라고 말했습니다.
4. 잭슨홀 연례 회의: 파월의 발언이 금리 인상 신호를 줄까?
목요일에 시작되는 잭슨홀 중앙은행 연례 회의에서는 연방준비제도 의장 제롬 파월의 발언이 주목됩니다. 시장은 연방준비제도가 앞으로 금리를 인상할지 알고 싶어 합니다.
하지만 전문가들은 파월이 너무 명확한 발언을 하지 않을 것으로 예상합니다. 파이퍼-샌들러 은행의 관계자는 “9월의 금리 회의가 가까워서 파월은 신중할 것이며, 금융 정책의 방향에 대해 직접 언급하지 않을 것입니다. 그는 공급 측면의 문제, 예를 들어 공급망이나 노동력과 같은 큰 이슈에 대해 논의할 가능성이 더 높습니다.”라고 말했습니다. 즉, 이번 발언에서 확실한 신호를 기대하기 어렵으며, 시장의 관망세는 계속될 것입니다.
5. 기타 시장 동향: 인기 주식의 분화와 원자재 시장의 침체
- 미국 주식 시장의 인기 주식: 애플은 1.15% 상승했으며(9월 9일에 기자 회견이 있으며, 팀 쿡이 CEO직에서 물러날 예정입니다); 메타는 1.03% 상승했으며(청소년 소송에서 합의에 도달하여 최대 180억 달러를 배상하기로 했습니다); 테슬라와 구글은 1% 이상 하락했습니다. 반도체 분야에서는 퀄컴이 1.97% 상승했으며, 저장 칩(히타치, 웨스턴 데이터)은 3% 이상 상승했고, 광통신 분야(Lumentum)는 6% 이상 상승했습니다.
- 중국 기업 주식: 나스닥 차이나 금룡 지수는 0.61% 하락했으며, 네이티브, 아이치이는 4% 이상 하락했고, 징동은 2% 하락했으며, 알리바바는 0.33% 상승했습니다.
- 원자재 시장: 유가(WTI 원유)는 소폭 하락하여 82.23달러/배럴이 되었고, 금값은 0.86% 하락하여 4,598.2달러/온스가 되었습니다. 이는 주로 달러 강세와 인플레이션 우려 때문입니다.
이상으로 미국과 세계 경제의 최신 동향을 살펴보았습니다. 연방준비제도의 금리 정책, 인플레이션, 원자재 시장 등이 시장에 큰 영향을 미치고 있으며, 투자자들은 이러한 요인들을 주의 깊게 고려해야 합니다.