核心内容の要約
中信銀行は2026年上半期において、収益と利益の両方で約3%の安定した成長を実現しました。純利息差（銀行が得る利息の差）も前月比で安定しました。これは主に預金コストの抑制と融資構造の調整によるものです。3年間の定期預金が満期になった後も資金の留保率は安定しており、住民は依然として安定した預金を好んでいますが、財産の配分は金融資産に移行しており、顧客のリスク許容度には「K字型の分化」が見られます。財務管理業務は顕著な成果を上げており、顧客資産規模（AUM）の増加額は株式銀行の中で第一位であり、プライベートバンキングの顧客数は10万人を超えました。今後は金融市場業務の改革（目標とする収益の割合は1/3以上）と資産負債構造の継続的な最適化を通じて、経済サイクルの不確実性を乗り越える計画です。
詳細な解説
1. 純利息差が安定！「利息の支払いを減らす＋構造の調整」の二つのアプローチ
純利息差とは、銀行が融資から得る利息から預金に支払う利息を差し引いた利益率のことです。中信銀行の上半期の純利息差は1.62%で、第1四半期に比べて0.01ポイント（1BP）上昇しました。前年同期に比べるとわずかに減少しましたが、安定しています。
- どのようにして達成したのか？
一つには「利息の支払いを減らす」ことです。預金コストを27BP（0.27ポイント）削減しました。例えば、法人の当座預金の割合が44%に達し（株式銀行の中でトップ2）、個人の当座預金の割合は27%で（年初に比べて0.4%増加）、当座預金の利息が低くなり、全体のコストを下げました。また、高価格の預金（例えば3年間の定期預金の分類管理や構造性預金の金利引き下げ）も積極的にコントロールしました。
二つには「融資構造の調整」です。一般的な融資（例えば企業向けの運転資金や個人向けの消費融資）の割合を1.2%増やし、これらの融資の収益が比較的安定しており、融資金利の低下の影響を部分的に相殺しました。
- 今後の課題？
下半期には利息差に圧力がかかる可能性があります。一方で、3年間の高コスト預金が満期になるための利益がほぼ使い果たされ、後続の減少幅は限られています。また、融資の更新や早期返済により融資金利がさらに圧迫される可能性があります。中信銀行の対策としては、資産側では長期融資を増やし（期間を固定して収益の低下を緩和し）、負債側では低コストの決済預金を引き続き追求する予定です。
2. 3年間の定期預金が満期になっても、資金は銀行に残る！住民は依然として預金を信頼
今年は多くの3年間の定期預金が満期になりましたが、市場では資金が他の場所（例えば金融商品やファンド）に移動するのではないかと懸念されていました。しかし、中信銀行のデータによると、3年間の定期預金が満期になった後も、再投資されるか、他の銀行商品を購入するかのどちらかで、昨年とほぼ変わりませんでした。
その理由は簡単です。金利が下がり、市場の変動が大きいため、依然として預金が最も安定していると考えられています。しかし、住民の財産の構成も変化しており、不動産（例えば住宅）から金融資産（例えば金融商品やファンド）へと移行しており、これは銀行の財務管理業務に機会をもたらしています。
3. 顧客のリスク許容度に「K字型の分化」：リスクを冒す人もいれば、安定を求める人もいる
「K字型の分化」とは、顧客が二つのグループに分かれることを指します：
- リスクを冒してでもより高い収益を求める人々：リスクを伴うが収益の高い商品（例えば権利付きの金融商品）を購入する人々。中信銀行のこの種の商品の規模は半年でほぼ倍増し、割合は14.7%から25.6%に上昇しました。
- より保守的な人々：定期預金のみを行うか、元本保証のある商品を購入する人々。
中信銀行の対応としては「差別化されたサービス」を提供しています。例えば、高純資産価値の顧客（プライベートバンキングの顧客数は10万人を超え）にはカスタマイズされた財務計画を提供し、一般顧客には安定した商品を推奨しています。上半期の財務管理業務とプライベートバンキング業務の手数料収入は21%増加し、これがその戦略の効果です。
4. 財務管理が「人気」に：中信銀行のAUMの増加額は株式銀行で第一位
AUMとは、銀行が顧客のために管理するすべての資産の総額（預金、金融商品、ファンドなど）を指し、財務管理能力を測る重要な指標です。中信銀行の上半期のAUMの増加額は2500億元を超え、前年比で387億元増加し、7つの株式銀行の中で2つの銀行のみが前年比で増加しましたが、中信銀行は第一位でした。7月末時点では、AUMが前年比で増加した唯一の株式銀行です。
また、中信銀行の子会社である信銀理財の規模は2.49兆元に達し、業界で第二位となり、権利付きの商品（リスクを伴う金融商品）の規模も大幅に増加しており、顧客が中信銀行のより多様な投資を試みる意欲があることを示しています。
5. 今後5年間の目標：金融市場業務を主力に
過去、銀行は主に利息差から収益を得ていましたが、中信銀行は「複数の収益源を持つ」ことを目指しています。今後5年間で投資取引部門（例えば債券取引やブローカリング業務）の収益の割合を1/3以上にする計画です。また、ブローカリング、資産管理の分野で国内の銀行のトップクラスに入ることも目指しています。
その背景には、利息差の圧力が増大しているため、利息以外の収入（例えば取引手数料や資産管理手数料）に頼る必要があるという考えがあります。中信銀行はすでにその準備を進めており、上半期の非利息収入は3.69%増加し、利息収入よりも速いペースで増加しました。
総括
中信銀行は上半期に安定した成長を遂げ、コストの抑制により純利息差を安定させ、財務管理業務で住民の資産移行の機会をつかみました。今後は多様な収入源（特に金融市場業務）を通じて経済サイクルの変動に対応する予定です。これは銀行業全体のトレンドでもあります。もはや「利息差だけに頼る」のではなく、「より多くの収益を得る」ことを学ぶ必要があります。一般顧客にとっては、銀行の商品がより多様になり、安定した預金だけでなく、少しリスクを伴う金融商品も試すことができるようになります。重要なのは、自分のリスク許容度に合わせて適切な商品を選ぶことです。