Краткое содержание анализа
Вчера акции гиганта в сфере SaaS Salesforce выросли на 22% за один день, что может означать наступление важного поворотного момента для этой индустрии. Ранее существовали опасения, что большие модели (AI-модели) могут заменить SaaS-сервисы, но теперь стало ясно, что между ними существует четкая граница: большие модели нуждаются в бизнес-данных, накопленных SaaS-компаниями (информация о клиентах, правила закупок), чтобы внедряться в ключевые бизнес-процессы предприятий. Соответственно, «программно-аппаратная основа» SaaS-компаний (накопленные системы и данные) является незаменимым преимуществом. Компании с такой основой (например, Salesforce, Snowflake) смогут сотрудничать с большими моделями и получить новые возможности, в то время как те, у кого ее нет, могут быть вытеснены с рынка.
I. Рост акций Salesforce на 22%: два важных фактора
Рост акций Salesforce не был случайным — рынок заметил два ключевых сигнала:
1. Продажи превзошли ожидания; AI становится движущей силой роста: В финансовом отчете были отмечены впечатляющие показатели: чистая прибыль выросла на 87% (3,53 миллиарда долларов); ожидаемые доходы в будущем (cRPO) составляют 33,5 миллиарда долларов (рост на 14% по сравнению с прошлым годом, превышающий ожидания аналитиков); доходы от продуктов, связанных с AI (Agentforce и Data360), приближаются к 3,9 миллиарду долларов (рост на 210% по сравнению с прошлым годом). Это говорит о том, что AI не конкурирует с SaaS, а помогает компании зарабатывать больше денег.
2. Сотрудничество с компаниями, разрабатывающими большие модели: Salesforce сотрудничает с Anthropic, создав продукт Claudeforce, который объединяет возможности AI Claude с данными CRM Salesforce (информация о клиентах, записи визитов). Сотрудники могут напрямую получать доступ к этим данным в рамках работы с Claudeforce. Руководство компании утверждает, что такое сотрудничество будет выгодным для обеих сторон, что развеивает страхи рынка относительно замены SaaS большими моделями.
II. Граница между большими моделями и SaaS наконец стала ясной: они не конкуренты, а партнеры
Ранее считалось, что с развитием больших моделей SaaS-сервисы будут вытеснены, но теперь ситуация изменилась:
- Большие модели не могут внедряться в ключевые бизнес-процессы предприятий: например, для предложений по срочным заказам необходимо знать не только информацию о запасах и производственных мощностях, но и стратегию обработки срочных заказов, что доступно только в системах SaaS-компаний.
- Компании, разрабатывающие большие модели, меняют свою стратегию: OpenAI заявила, что будет создавать платформу для предоставления возможностей больших моделей, а не самостоятельно выпускать продукты. Это означает, что они не собираются конкурировать с SaaS-компаниями.
Следовательно, большие модели отвечают за интеллектуальные функции, а SaaS — за обработку бизнес-данных и логику; границы между ними четко определены, и SaaS-компании больше не должны бояться угрозы вытеснения.
III. Настоящим преимуществом SaaS является не AI, а их программно-аппаратная основа
Многие SaaS-компании пытаются переориентироваться на использование AI, но настоящим преимуществом является именно их программно-аппаратная основа — системы и данные, накопленные на протяжении многих лет. Примеры:
- Положительный пример: Snowflake: Акции этой компании выросли на 70% за последний год благодаря использованию AI-инструментов. Ее инструмент Cortex Code может конкурировать с продуктами Claude и Codex благодаря наличию в системе структуры данных, бизнес-логики и правил доступа к данным, которые позволяют AI эффективно работать.
- Отрицательный пример: Medallia: Компания, занимающаяся анализом клиентского опыта, пережила реструктуризацию и потеряла инвесторов на сумму 5 миллиардов долларов из-за того, что ее AI-технологии (анализ текста, анализ настроений) были легко превзойдены более современными большими моделями из-за отсутствия надежной программно-аппаратной основы.
Вывод: AI может улучшить продукты SaaS, но основа остается ключевым фактором их успеха.
IV. Без программно-аппаратной основы интеллектуальные помощники остаются ненадежными
Современные интеллектуальные помощники (агенты) соревнуются по количеству функций и API, но это не является реальным преимуществом — крупные компании или разработчики больших моделей могут легко создать подобные решения. Реальным критерием является способность понимать бизнес-процессы предприятий. Например, агент, способный работать с файлами в системе DingTalk, может быть эффективным, если знает правила закупок и разделение полномочий между отделами; в противном случае его функции ограничены. Агенты, основанные исключительно на технологиях, легко могут быть заменены.
V. Возвращается ли золотой век SaaS? Все зависит от наличия прочной программно-аппаратной основы
Рост акций Salesforce не означает, что все SaaS-компании смогут добиться успеха. Существуют два сценария:
- Компании с прочной основой (например, Salesforce, Snowflake): для них действительно наступил золотой век. Их программно-аппаратная основа надежна, и большие модели готовы сотрудничать с ними для совместного развития рынка.
- Компании без такой основы: те, которые бездумно переходят на использование интеллектуальных помощников или отказываются от собственных программных решений, сталкиваются с трудностями. При обновлениях больших моделей такие компании могут быть вытеснены с рынка.
В общем, большие модели могут заменить некоторые SaaS-сервисы, но компании с прочной программно-аппаратной основой вступают в новую эру успеха.
Этот анализ простым языком объясняет ключевые изменения в индустрии SaaS: главным фактором успеха является наличие надежной программно-аппаратной основы, позволяющей сотрудничать с большими моделями. Без нее компании не смогут конкурировать. Это понятно даже для непрофессионалов: представьте себе ресторан — большая модель может быть «поваром», но без уникальных рецептов и базы клиентов он не сможет приготовить прибыльные блюда. Только компании с такими ресурсами смогут добиться успеха.