핵심 요약
강력한 엘니뇨 현상이 2026년 말에 정점에 이를 것으로 예상되며, 역사상 가장 심각한 수준에 이를 수 있습니다. 이 현상은 전쟁, 저장 시설 등의 요인들과 함께 전 세계 식품 가격을 상승시키고 있습니다(곡물 3.4%, 밀 5.8%, 커피 선물 1.5개월 만에 거의 40% 상승). 이러한 상황은 중국의 식음료 공급망에도 영향을 미치고 있습니다. 현재 어분 가격이 급등하여 수산 양식에 타격을 주고 있으며, 설탕과 주요 곡물은 국내 공급이 충분하여 당분간 안정적이지만, 팜유와 커피의 부정적인 영향은 2027년에 나타날 것으로 보입니다. 자본 시장은 이미 식량 관련 주식에 대한 대비를 시작했으므로, 식음료 기업들은 미리 대응책을 마련해야 합니다.
1. 어분 가격 급등으로 수산 양식 비용 증가
어분은 수산 양식에 필수적인 영양 공급원으로, 고단백질 함량이 높고 품질이 안정적입니다. 중국의 어분 80%는 페루에서 수입되지만, 올해 페루는 엘니뇨의 영향으로 어분 원료인 정어리의 어획량이 전년 대비 36% 감소했습니다(300만 톤에서 191.4만 톤으로). 이로 인해 어분 가격이 폭등했으며, 중국의 수입량도 첫 4개월 동안 36% 감소했습니다. 수산 양식 기업들의 사료 비용이 급증하면서 연어, 새우, 굴 등의 양식 비용도 함께 상승할 것이며, 최종 판매 가격의 상승은 시간 문제입니다. 기업들은 국내산 어분으로 대체하거나 국내의 안정적인 사료 공급업체와 협력하여 수입에 대한 의존도를 줄여야 합니다.
2. 국제 설탕 및 주요 곡물 가격 급등, 국내는 왜 안정적인가?
1. 설탕: 국제 시장은 상승하지만 국내는 하락
인도와 태국의 가뭄(엘니뇨로 인함)으로 국제 설탕 가격이 급등했지만, 국내 설탕 가격은 오히려 하락했습니다. 그 이유는 국내에 설탕 재고가 너무 많기 때문입니다(7월 말 기준 국내 설탕 재고 372만 톤, 전년 대비 131% 증가, 211만 톤 증가). 공급이 수요를 초과하여 국제 가격 상승의 영향이 반영되지 않고 있습니다. 또한 내년 국내 설탕 생산량은 비슷할 것으로 예상되며, 남부 지역의 사탕수수 생산 증가가 북부 지역의 사탕무 생산 감소를 상쇄할 것이므로 당분간 걱정할 필요가 없습니다.
2. 주요 곡물: 자급률 100% 이상
전 세계 밀과 옥수수 가격이 상승하지만, 중국의 주요 곡물(쌀, 밀) 자급률은 100% 이상입니다. 2025년 중국의 쌀 생산량은 전 세계의 38.68%를 차지하며, 아프리카에 쌀을 수출할 수도 있습니다. 따라서 식음료 기업들의 쌀과 밀 가격은 당분간 큰 영향을 받지 않을 것입니다.
3. 팜유와 커피는 아직, 2027년이 진짜 시험대
엘니뇨의 영향은 즉시 나타나지 않으며, 6~12개월 후에야 명확해질 것입니다:
1. 팜유: 내년 가격 상승 가능
팜유는 중국 요리와 화덕 요리에 필수적인 기름으로, 중국은 80%를 인도네시아와 말레이시아에서 수입합니다. 엘니뇨로 인해 동남아시아가 가뭄을 겪어 팜유 생산량이 감소할 것으로 예상되며, 이로 인해 팜유 가격이 상승할 수 있습니다. 식음료 기업들은 미리 재고를 확보하거나 대체 기름을 찾아야 합니다.
2. 커피: 2027-2028년 수확량 위험
전 세계 커피(로부스타, 아라비카) 주요 생산지(베트남, 인도네시아, 브라질)가 엘니뇨의 영향을 받고 있습니다. 가뭄으로 인해 관개수가 부족하여 커피나무가 꽃을 피우지 못하고 열매를 맺지 못할 수 있습니다. 2027-2028년의 수확량이 감소할 것으로 예상되며, 현재 거래자들은 9월~11월의 개화 기간을 주목하고 있습니다(다음 시즌의 생산량을 결정하는 중요한 시기). 하지만 이는 윈난 지역의 커피에게는 기회가 될 수 있습니다. 국제 구매자들이 윈난 지역의 커피에 관심을 보이고 있으며, 이 지역의 고품질 커피가 공급망에 진입할 가능성이 있습니다.
4. 자본 시장의 대응과 식음료 기업의 조치
자본 시장은 이미 움직이고 있습니다: 식량 관련 주식이 3.6% 상승했으며, 금건미업, 만상덕농 등의 주식이 상한가를 기록했습니다. 식음료 기업들은 다음과 같은 조치를 취해야 합니다:
1. 대체 원료 찾기: 어분을 국내산으로 대체하거나, 팜유 가격을 미리 확정합니다.
2. 공급망 안정화: 국내의 신뢰할 수 있는 공급업체와 장기적으로 협력하여 공급 중단을 방지합니다.
3. 지연된 영향에 대비: 팜유와 커피 가격이 2027년에 상승할 수 있으므로, 메뉴나 가격 전략을 미리 계획합니다.
엘니뇨는 장기적인 영향을 미치며, 적어도 2027년까지 지속될 것입니다. 식음료 기업들은 미리 대비를 해야 하며, 가격 상승이 발생한 후에 당황하지 말아야 합니다.
결론: 엘니뇨는 “지연된 폭탄”과 같습니다. 일부 식재료의 가격은 이미 상승했으며, 일부는 아직 상승할 예정입니다. 하지만 미리 대응하면 비용 부담을 최소화할 수 있습니다. 결국, 식탁의 안정은 공급망의 철저한 대비에 달려 있습니다.