Краткое содержание анализа
Джош Кушнер, младший сын семьи Кушнеров и брат Джарида, заработал огромное состояние благодаря инвестициям в такие известные компании, как OpenAI и SpaceX, через свою венчурную компанию Thrive Capital. Его состояние выросло с 5,2 миллиарда до 16,7 миллиарда долларов за год (более чем в три раза). Недавно он вместе с бывшим генеральным директором Disney Эггом планировал приобрести команду «Лос-Анджелес Лейкерс» за 12,5 миллиарда долларов (хотя сделка еще не завершена). Кроме того, его компания Thrive Holdings только что привлекла 2 миллиарда долларов в капитал; ее оценка составляет 12,5 миллиарда долларов, и компания планирует использовать технологии ИИ для реформирования традиционных услуг. Хотя политические взгляды Джоша и его брата Джарида противоположны, их состояния разничаются в 17 раз; Джош значительно богаче самого Дональда Трампа.
Подробный анализ
Секрет стремительного роста богатства: правильные инвестиции в ИИ и технологические стартапы
Джош не просто так разбогател. Его компания Thrive Capital сделала ставку на несколько удачных проектов:
- SpaceX: после выхода на биржу в июне этого года стоимость акций компании, принадлежащих Thrive Capital, выросла до 10 миллиардов долларов; через четыре дня SpaceX приобрела компанию Cursor, занимающуюся разработкой программного обеспечения для ИИ; Thrive Capital владеет 7% акций, что оценивается в 294 миллиона долларов.
- OpenAI: оценка компании составляет 852 миллиарда долларов; после ее выхода на биржу стоимость акций Thrive Capital может увеличиться еще больше.
- Другие успешные инвестиции: в компании Instagram (инвестиции в размере 500 миллионов долларов были выкуплены Facebook за 1 миллиард долларов), Spotify, Robinhood и другие. Кроме того, общий объем капитала, управляемого Thrive Capital, вырос с 23 миллиардов долларов в конце прошлого года до 650 миллиардов долларов; Джош владеет 66% акций компании, поэтому его личное состояние также значительно увеличилось.
Как Thrive Capital стала лидером венчурного рынка?
В 2010 году, в возрасте 25 лет, Джош, только что окончив Харвардскую школу бизнеса, основал компанию Thrive Capital с начальным капиталом в 5 миллионов долларов, предоставленным сооснователем General Catalyst. За 14 лет компания превратилась в одну из ведущих компаний в своей нише:
- Высокая доходность: среднегодовая доходность составляет 33% (в сравнении с 14% для индекса S&P 500 и 17% для NASDAQ); за последние 12 месяцев компания выплатила инвесторам 1 миллиард долларов наличными; после выхода OpenAI на биржу доходы могут увеличиться еще больше.
- Точный выбор инвестиций: компания инвестирует в небольшое количество ведущих компаний, таких как Anduril (оценка 61 миллиард долларов), Databricks (190 миллиардов долларов), Stripe (159 миллиардов долларов); стоимость этих компаний росла быстрее ожидаемых темпов.
- Быстрый рост: объем управляемого капитала увеличился с 230 миллиардов долларов до 650 миллиардов долларов; последний раунд финансирования привлек 100 миллиардов долларов; даже Марк Андерсон отметил, что такой темп роста является редкостью на рынке венчурных инвестиций.
Приобретение команды «Лос-Анджелес Лейкерс»: не просто желание стать владельцем спортивной команды, а стратегический ход?
Покупка команды за 12,5 миллиарда долларов кажется сумасшедшей, но за этим стоит экономический расчет:
- Налоговые льготы: если сделка будет правильно организована, 90% суммы можно будет засчитать как «нематериальные активы» (например, права на трансляции, контракты с игроками, дополнительная стоимость бренда); эти активы можно будет амортизировать в течение 15 лет для уменьшения налоговых обязательств, что позволит сэкономить около 750 миллионов долларов в год (12,5 миллиардов × 90% ÷ 15). Так поступил бывший генеральный директор Microsoft Стив Балмер при покупке команды «Лос-Анджелес Клипперс».
- Неопределенность сделки: адвокат Дженни Басса отрицает, что семья уже договорилась о продаже; кроме того, Джошу сначала нужно продать свои акции команды «Майами Хит» (около 80 миллионов долларов), прежде чем совершить покупку.
Контрасты в семье: разные политические взгляды и огромное различие в богатстве
Джош и его брат Джарид, а также их отец Чарльз политически несогласны:
- Политические взгляды: Джош поддерживает Демократическую партию, Джарид является зятем Дональда Трампа; их отец Чарльз был осужден за уклонение от уплаты налогов, но позже получил помилование от Трампа и сейчас является посолом во Франции.
- Разница в богатстве: состояние Джоша составляет 16,7 миллиарда долларов, у Джарида — всего 1 миллиард доллара (1/17 от состояния Джоша); сам Дональд Трамп имеет около 50 миллиардов долларов (менее трети от состояния Джоша). Несмотря на политические разногласия, Джош значительно превосходит своих родственников благодаря инвестициям в технологии.
Дальнейшие планы: использование ИИ для реформирования традиционных бизнесов и ожидание выхода OpenAI на биржу
Джош не собирается останавливаться на достигнутом:
- Компания Thrive Holdings: только что привлекла 2 миллиарда долларов в капитал; компания планирует приобретать компании в сфере услуг (ресторанное дело, розница) и использовать технологии ИИ для оптимизации их работы (интеллектуальное планирование рабочего времени, анализ данных клиентов).
- Инвестиции на открытом рынке: Джош начал покупать акции Amazon и Shopify; его компания Oscar Health, основанная в 2012 году в сфере медицинского страхования, за этот год увеличила свою стоимость на 114%.
- Ожидание выхода OpenAI на биржу: оценка компании может превысить триллион долларов; акции Thrive Capital могут стать источником значительного дохода; в ближайшие годы его состояние продолжит расти.
Вывод
Успех Джоша Кушнера обусловлен правильным выбором направлений инвестиций в области ИИ и технологий, а также точным прогнозированием рыночных тенденций и умелым управлением капиталом. Контрасты в его семье отражают различия в подходах к накоплению богатства в разных слоях американского общества: инвестиции в технологические стартапы часто приводят к более значительным результатам, чем инвестиции в традиционные сферы бизнеса.