Краткое содержание анализа
В первой половине 2026 года цены на чипы для хранения данных резко выросли из-за дисбаланса между предложением и спросом, что привело к увеличению стоимости потребительской электроники и снижению спроса, создав давление на всю индустрию дисплеев. Результаты работы ведущих компаний в этой отрасли сильно разошлись: компания BOE добилась незначительного роста доходов (1,83%) и значительного увеличения чистой прибыли (61,62%) благодаря оптимизации структуры своего дисплейного бизнеса и развитию новых направлений, таких как Интернет вещей и технологии MLED; бизнес по производству телевизионных дисплеев TCL Huaxing развивается стабильно, однако некоторые подразделения, занимающиеся OLED-дисплеями для смартфонов, испытывают трудности из-за слабого спроса; компании Shenzhen Tianma и Visionox столкнулись с сокращением доходов и убытками из-за зависимости от производства дисплеев для смартфонов малого и среднего формата. Вся индустрия ускоряет трансформацию, расширяя применение технологий OLED в сферах ИТ и автомобилестроения, а также развивая новые направления, такие как MLED и Интернет вещей.
Как рост цен на чипы для хранения данных повлиял на индустрию дисплеев?
Чипы для хранения данных являются важным компонентом потребительской электроники (смартфонов, компьютеров и т. д.). В первой половине года дисбаланс между предложением и спросом (недостаток производственных мощностей или внезапный рост спроса) привел к резкому повышению цен. Это прямо увеличило стоимость готовых устройств: продавцы либо вынуждены повышать цены, либо несут убытки из-за снижения прибыли, что в свою очередь снижает спрос на потребительскую электронику.
Снижение спроса привело к уменьшению заказов у производителей дисплеев и падению их цен, сокращая прибыльность всей цепочки поставок. Особенно сильно пострадали компании, зависящие от производства дисплеев для смартфонов малого и среднего формата (Shenzhen Tianma и Visionox): из-за сокращения спроса на смартфоны и роста стоимости чипов их результаты работы оказались убыточными.
Различия в результатах работы ведущих компаний
- BOE: Новые направления деятельности спасли ситуацию; значительный рост прибыли
Доходы в первой половине года составили 103 миллиарда юаней (незначительный рост на 1,83%), чистая прибыль — 5,2 миллиарда юаней (рост на 61,62%). Хотя доходы от дисплейного бизнеса снизились на 3,2%, новые направления деятельности (MLED, сенсорные технологии) показали высокий рост: бизнес MLED вырос на 47%, бизнес по производству сенсоров — на 88% (включая поставки образцов продукции ведущим китайским клиентам), а бизнес в области Интернета вещей — на 5,75%. Денежные потоки компании также остались стабильными (22,7 миллиарда юаней).
- TCL Huaxing: Основной бизнес стабилен, но некоторые подразделения испытывают трудности
Доходы составили 50,2 миллиарда юаней, чистая прибыль — 3,9 миллиарда юаней. Бизнес по производству телевизионных дисплеев (больших размеров) развивается стабильно, однако бизнес по производству OLED-дисплеев для смартфонов испытывает трудности из-за роста стоимости чипов и слабого спроса. Компания инвестирует в развитие технологий печатных OLED-дисплеев; строится 8,6-го поколения производственной линии для печатных OLED-дисплеев в Гуанчжоу.
- Shenzhen Tianma и Visionox: Серьезные убытки из-за зависимости от производства дисплеев для смартфонов
Доходы Shenzhen Tianma сократились на 4,49%, убыток — 730 миллионов юаней; доходы Visionox сократились на 2,85%, убыток — 1,5 миллиарда юаней. Обе компании в основном занимаются производством дисплеев для смартфонов малого и среднего формата, и в этом году их бизнес пострадал из-за слабого спроса. Сейчас они пытаются расширить свою деятельность в области носимых устройств, автомобилестроения и ИТ, а Visionox также строит производственные линии для OLED-дисплеев без использования металлических масок.
Какие направления развития выбирают производители дисплеев?
Все компании стремятся переключиться на более перспективные сферы:
1. Корректировка дисплейного бизнеса: с смартфонов на ИТ и автомобилестроение:
- BOE: производство LCD-дисплеев осуществляется в соответствии с потребностями заказчиков (сокращение объемов производства при недостатке заказов); производство гибких OLED-дисплеев расширяется в сферы ИТ (компьютеры, планшеты) и автомобилестроения; в июне началось массовое производство 8,6-го поколения OLED-дисплеев.
- TCL Huaxing: строится производственная линия для печатных OLED-дисплеев с целью их использования в ИТ и автомобилестроении.
- Shenzhen Tianma и Visionox: гибкие OLED-дисплеи применяются в носимых устройствах (часы), автомобильных экранах и ИТ-устройствах.
2. Новые направления деятельности: инвестиции в технологии MLED, Интернет вещей и сенсоры:
- BOE: расширение бизнеса MLED за рубежом; строительство второй фазы производственной линии для OLED во Вьетнаме; сотрудничество с компанией Corning в области новых технологий (на основе стекла и кальция-титаната).
- TCL Huaxing: продвижение коммерциализации технологий MLED и печатных OLED-дисплеев.
Каковы перспективы индустрии во второй половине года?
Аналитики считают, что давление на индустрию сохранится, и успех будет зависеть от развития новых направлений:
- Li Yaqin (Qunzhi Consulting): во второй половине года индустрия дисплеев продолжит испытывать трудности; успех компаний будет зависеть от их инвестиций в такие направления, как передовая упаковка, технологии Micro LED и OLED для ИТ-устройств.
- Zhou Hua (CINNO): BOE и TCL Huaxing смогут сохранить стабильность благодаря производству больших телевизионных дисплеев и новым направлениям деятельности; компании, занимающиеся производством дисплеев малого и среднего формата (Shenzhen Tianma и Visionox), испытывают серьезные трудности. В Китае производство OLED-дисплеев для смартфонов остается убыточным, поэтому все компании стремятся расширять применение этих технологий в сферах ИТ и автомобилестроения.
В целом, переход на новые направления деятельности может помочь компаниям сохранить стабильность и улучшить свои показатели в условиях сложной экономической ситуации.