Краткое содержание анализа
Статья посвящена стратегии Tencent в области искусственного интеллекта (ИИ) и сравнивает подходы компаний, таких как Alibaba и Apple. Основная идея заключается в том, что Tencent не будет следовать пути создания «фабрик ИИ-токенов» (продажи вычислительных мощностей и базовых услуг). Вместо этого компания сосредоточится на разработке собственных крупных моделей ИИ (например, Hunyuan) и внутренних ИИ-приложений (например, WorkBuddy), а только затем рассмотрит возможность сдачи вычислительных мощностей в аренду. Стратегия Tencent заключается в использовании преимуществ своих продуктов для клиентского сегмента и получении дохода за счет дифференцированных ИИ-решений, а не за счет конкуренции по цене вычислительных ресурсов, в которой преобладают Alibaba и Huawei. Несмотря на большие инвестиции в ИИ, у Tencent есть планы на случай неудачи: компания не собирается рисковать всеми средствами и не будет размещать дополнительные акции.
Приоритеты стратегии ИИ Tencent
Тencent четко определила порядок использования своих вычислительных ресурсов:
1. Первый приоритет: разработка собственной крупной ИИ-модели Hunyuan (аналогично тому, как сначала нужно измельчить муку, чтобы затем испечь хлеб);
2. Второй приоритет: внутренние ИИ-приложения (WorkBuddy, CodeBuddy, интеллектуальные помощники WeChat и т. д.), которые напрямую способствуют развитию основного бизнеса;
3. Третий приоритет: сдача вычислительных мощностей в аренду (это «план Б»).
Почему такой порядок? Потому что сдача вычислительных мощностей в аренду эквивалентна продаже «обычных» продуктов, при которых нет возможности увеличения цен и приходится конкурировать исключительно по стоимости; в то время как разработка моделей и приложений позволяет получать доход за счет улучшенного пользовательского опыта и дифференциации продуктов. Tencent ясно заявляет: «Сегодня мы можем быстро окупить инвестиции в сдаче вычислительных мощностей в аренду, но это не наш основной направление деятельности».
Почему Tencent не выбирает путь создания «фабрик ИИ-токенов»?
Компания не хочет заниматься производством и продажей ИИ-ресурсов (например, услуг по генерации 1000 символов или изображений за определенную плату). Причины в следующем:
1. Жесткая конкуренция: ИИ-токены являются стандартизированными продуктами, и в конечном итоге решающим фактором остается цена; у Tencent нет собственных чипов для обработки данных (у Alibaba, Huawei и Baidu такие чипы есть), поэтому конкуренция по стоимости бессмысленна;
2. Не соответствие корпоративной культуре: за 27 лет существования Tencent компания никогда не добивалась успеха за счет передовых технологий (например, чипов); ее сильные стороны – понимание потребностей пользователей (WeChat, игра Honor of Kings);
3 Низкая прибыльность: рентабельность облачных услуг в Китае составляет около 10% (цель Alibaba Cloud – достижение 20% через 5 лет), в то время как прибыльность клиентских продуктов Tencent (WeChat, игры) превышает 40%; игра Honor of Kings ежегодно приносит больше дохода, чем облачные услуги Alibaba Cloud за 17 лет.
Важность крупных ИИ-моделей
Многие спрашивают, повлияет ли отсутствие собственных чипов на конкурентоспособность Tencent. Ответ: разработка ИИ-моделей необходима, но не разработка собственных чипов.
- Почему модели важны? Если Tencent будет использовать чужие модели для своих приложений, ее продукты не будут дифференцированы; например, игровые помощники на основе чужих моделей не будут конкурентоспособны. Модели – это «душа» ИИ-приложений, и их необходимо разрабатывать самостоятельно;
- Почему не нужны собственные чипы? Tencent не стремится к минимизации затрат на чипы; покупка чипов у Huawei или Cambricon более экономична и менее рискованна. Цель Tencent – использование моделей для создания уникальных ИИ-решений, а не для получения самых низких затрат на вычислительные ресурсы.
Различия в стратегиях компаний
Стратегии Alibaba, Apple и Tencent существенно различаются; каждая компания выбирает путь, соответствующий своим сильным сторонам:
- Alibaba: сосредоточена на создании ИИ-токенов из-за замедления роста своего электронного бизнеса; у компании есть опыт в области облачных услуг и продаж;
- Apple: не инвестирует в создание крупных ИИ-моделей и не сдачу вычислительных мощностей в аренду; компания использует ИИ для улучшения пользовательского опыта в своих устройствах;
- Tencent: следует среднему пути: разрабатывает модели для поддержки своих приложений и избегает конкуренции по цене вычислительных ресурсов. Преимущества Tencent заключаются в ее клиентском экосистеме (WeChat, игры), где ИИ позволяет улучшить пользовательский опыт (например, рекомендации видео, генерация игрового контента).
Риски инвестиций в ИИ
Инвестиции Tencent в ИИ в этом году велики (52,8 миллиарда юаней на второй квартал, дополнительные 51,4 миллиарда юаней были заплачены за вычислительные ресурсы); свободный денежный поток впервые стал отрицательным. Однако компания не планирует размещать дополнительные акции. Причины:
1. Этапный характер инвестиций: Лю Чипин подчеркнул, что инвестиции в ИИ сосредоточены на этом и следующем году;
2. Наличие плана Б: если ИИ-приложения не увенчаются успехом, Tencent сможет сократить инвестиции (например, купить меньше чипов в следующем году) и продолжить зарабатывать на основных продуктах;
3. Конкурентное преимущество: у Alibaba нет таких возможностей; у Tencent есть возможность выбрать более выгодный вариант в зависимости от результатов.
Заключение
Стратегия Tencent направлена на использование собственных преимуществ и избегание конкуренции по цене вычислительных ресурсов. Несмотря на большие инвестиции, у компании есть четкие приоритеты и планы на случай неудачи. Для обычных пользователей ИИ-технологии Tencent могут быть использованы в таких продуктах, как WeChat и игры, но компания не будет продавать вычислительные ресурсы напрямо. Это один из аспектов ее умного подхода: компания не конкурирует в традиционных сферах, а сосредотачивается на своих сильных сторонах.