핵심 내용 요약
AI 대형 모델과 AI 에이전트의 상업화가 급격히 확산되면서 연산 능력(컴퓨팅 파워)이 “귀한 자원”이 되었습니다. 고성능 GPU가 구하기 어렵고, 자체적으로 클러스터를 구축하는 데는 비용이 많이 들고 시간이 오래 걸리기 때문에 점점 더 많은 기업들이 연산 능력 임대 서비스로 전환하고 있습니다. 이로 인해 연산 능력 임대 시장은 명백한 “판매자 중심의 시장”이 되었습니다. 다양한 배경을 가진 참여자들(과학 연구 서비스 제공업체, 산업 간 전환 기업, 경량 자산 기반 플랫폼 등)이 각자의 방식으로 시장을 노리고 있지만, 이익은 주로 상류 칩 제조업체, 할당량을 가진 유통업체, 자본가들이 독차지하고 있습니다. 향후 업계는 추론 연산 능력, 국산화 대체, 연산 능력의 금융화 방향으로 발전할 것이며, 단순히 “칩을 가지고 있으면 이익을 얻을 수 있는” 방식은 사라질 것입니다. 서비스를 깊이 있게 제공하고 특정 시나리오에 맞춘 기업들만이 생존할 수 있을 것입니다.
1. 왜 연산 능력 임대가 갑자기 인기를 끌게 되었을까?
간단히 말해, 수요가 폭발적으로 증가했지만 공급이 따라오지 못해 판매자가 시장을 주도하게 되었습니다.
AI 대형 모델의 훈련과 추론에는 고성능 GPU(예: 엔비디아의 H200, GB200)가 필요하지만, 이러한 칩은 구하기 어렵고(수입·수출 규제로 인해), 자체적으로 데이터 센터를 구축하고 전력을 공급하며 유지보수하는 데도 막대한 비용이 듭니다(예: 소규모 클러스터 구축에 수천만 원이 소요될 수 있음). 중국 정보통신연구원의 데이터에 따르면 2026년 국내 AI 연산 능력 수요는 전년 대비 417% 증가했지만 공급은 128%에 불과했습니다. 이는 마치 10명이 3개의 빵을 두고 다투는 상황과 같아, 빵을 가진 사람이 가격을 결정하는 것입니다.
현재 상황은 이렇습니다: 고성능 칩을 보유한 서비스 제공업체에는 고객들이 줄을 서서 기다리고 있으며, 임대료는 언제든지 인상될 수 있습니다. 장기 임대 계약(1~3년)을 맺은 고객만이 우선적으로 자원을 사용할 수 있으며, 서비스 제공업체는 안정적인 장기 계약을 선호하며 단기 고가의 단발 주문은 피합니다(현금 흐름이 안정적이고 자금 조달도 용이하기 때문입니다).
2. 누가 연산 능력 임대 사업을 하고 있을까?
다양한 배경을 가진 참여자들이 각자 다른 방식으로 시장에 진출하고 있습니다:
- 과학 연구 분야에서 전환한 기업들: 예를 들어, 원래 대학의 연구용 연산 능력 지원을 제공하던 회사가 공과계(화학, 재료 과학)의 연산 능력 수요 증가를 보고 2023년부터 임대 사업을 시작했습니다. 이들은 기술 서비스로 고객을 유지하고 있으며(예: 10분 이내에 문제에 대응하고 재구매율이 60%에 달함), 클러스터 구축과 같은 맞춤형 서비스도 제공합니다.
- 산업 간 전환한 기업들: 예를 들어, 이전에는 고급 주택 임대 사업을 하던 기업이 우연히 연산 능력 거래를 성사시켜 이익을 발견하고 해외 자원(멜버른, 쿠알라룸푸르의 데이터 센터)을 활용해 국경 간 연산 능력 사업을 하며, 국내 IDC와 협력하여 칩을 조달하고 물류를 담당하며 무역 차액과 임대료 수익을 얻습니다.
- 경량 자산 기반 플랫폼: 2026년에 설립된 스타트업으로, 대형 모델 통합 플랫폼을 기반으로 연산 능력 임대 사업을 시작했으며, 하드웨어를 직접 구매하지 않고 자원을 통합하여 시장 기회를 잡고 있습니다.
- 대형 기업들: 공공 클라우드(알리바바 클라우드, 텐센트 클라우드), 통신 사업자, 전문 IDC 등이 대부분의 시장 점유율을 차지하고 있지만, 중소 기업들도 과학 연구, 국경 간 거래, 규제 준수와 같은 특정 시나리오에서 기회를 찾을 수 있습니다.
3. 연산 능력 임대로 어떻게 이익을 얻을 수 있을까? 회수 기간은 얼마나 될까?
이익을 얻는 방식과 회수 기간은 모델에 따라 크게 다릅니다:
- 가격 책정 방식:
- 과학 연구 분야: CPU는 “코어 시간”(CPU 코어가 1시간 동안 작동하는 시간)당 0.04~0.1원, GPU는 “카드 시간”(그래픽 카드가 1시간 동안 작동하는 시간)당 4090 카드는 2~4원, 5090 카드는 3.5~5원입니다.
- 국경 간 거래: 국내 고객은 H200 서버를 월 10.5만 원에 임대하고, 해외 고객은 GB200을 시간당 550~830달러에 임대합니다; 중급 카드 PRO6000은 약 1.5~2달러입니다.
- 회수 기간:
- 과학 연구용 GPU: 4년(하드웨어 가격이 빠르게 상승하고 임대료 상승률이 따라오지 못하기 때문에);
- 국경 간 주류 서버: 2.5~3년;
- 고성능 연산 능력: 12~18개월(예: 토큰 판매 사업의 경우 회수 기간이 빠름);
- 일반 연산 능력: 회수 기간이 더 길습니다.
- 이익 분배:
- 과학 연구용 GPU: 이익률이 5%~10%에 불과함(하드웨어 가격 상승으로 인해 이익이 줄어듦);
- 칩을 직접 공급하는 업체의 이익률이 높음;
- 단순히 자원을 재판매하는 업체의 이익률은 낮으며, 하드웨어 가격 변동의 위험도 감수해야 합니다.
4. 누가 대부분의 이익을 가져가고 있을까?
상류 칩 제조업체와 자본가들이 가장 큰 수혜자입니다:
- 상류 칩 제조업체 및 유통업체: 예를 들어 엔비디아는 고성능 칩의 할당량을 control하며, 이를 가진 업체는 시장에서 큰 영향력을 가집니다.
- 자본가: 대량의 자금을 투자하여 임대료 수익을 얻습니다.
5. 연산 능력 임대의 미래 전망은 어떨까?
연산 능력 임대 시장은 계속 성장할 것으로 예상되며, 특히 인공지능, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅과 같은 분야에서 수요가 증가할 것입니다. 하지만, 칩 공급의 제약과 높은 비용 문제로 인해 일부 기업들은 어려움을 겪을 수 있습니다. 따라서 기술 혁신과 효율적인 자원 관리가 필수적입니다. 또한, 정부의 정책과 규제도 연산 능력 시장의 발전에 영향을 미칠 것입니다.