핵심 내용 요약
신차음료 업계는 2023-2024년에 폭발적인 성장(새로운 매장 개설, 상장 등)을 경험한 후, 2025년부터 성장이 둔화되는 전환점을 맞이했습니다. 현재 업계는 “피라미드” 구조를 형성하고 있습니다: 피라미드의 꼭대기에는 5,000개 이상의 매장을 보유한 8개의 선두 브랜드가 있으며, 중간층에는 브랜드는 있지만 전국적으로 확장되지 못한 중소 브랜드들이 있고, 피라미드의 바닥에는 대량의 중소 매장들이 탈락했습니다. 선두 브랜드들은 세 가지 모델로 나뉩니다:
- 미설빙성(Mixue Bingcheng)의 “공급망 중심 전략”,
- 바왕차지(Bawang Cha Ji)의 “고부가치 브랜드 전략”,
- 구명/차백도(Guming/Cha Baidao)의 “고밀도 프랜차이즈 전략”입니다. 경쟁의 논리도 “매장 수 확보”에서 “개별 매장의 효율성과 모델 차별화”로 전환되고 있습니다.
상세 분석
1. 업계의 냉각: “광적인 매장 개설”에서 “현실적인 판단”으로
2023년 신차음료는 AI에 이어 가장 인기 있는 산업이었으며, 성장률은 19.3%에 달했습니다. 자금이 유입되어 주요 브랜드들의 매장 수가 32.5% 이상 증가했습니다. 2024-2025년에는 여러 브랜드가 상장했으며(차백도, 미설 등), “만 매장 개설”이 목표가 되었습니다. 하지만 2025년 하반기에는 갑작스럽게 성장이 둔화되었습니다:
- 성장률 급감: 시장 규모는 3,749억 위안에 달했지만, 전년 대비 성장률은 5.7%에 불과했습니다(2023년의 19.3%에 비해 훨씬 낮음).
- 매장 수 감소: 지난 1년 동안 15.7만 개의 매장이 문을 닫았고, 11.8만 개의 매장이 새로 개설되어 하루에 평균 100개 이상의 매장이 감소했습니다. 64%의 브랜드가 성장을 멈추거나 정체되었습니다.
- 경쟁 논리의 변화: 과거에는 “매장 수가 많을수록 성장이 빠르다”였지만, 이제는 “개별 매장의 매출과 이익”이 더 중요해졌습니다. 업계는 “신규 시장 확보”에서 “기존 시장의 효율성 경쟁” 단계로 진입했습니다.
2. 신차음료 피라미드: 꼭대기는 큰 이익을 얻고, 중간층은 어려움을 겪으며, 바닥은 탈락합니다
전국에 있는 44.9만 개의 매장을 보면 피라미드와 같은 구조입니다:
- 피라미드 꼭대기(5,000개 이상의 매장): 미설, 구명, 후상아이(Shangshang Aini), 차백도, 바왕차지, 이허탕(Yihe Tang), 틴라라(Tianlala), 쉬이(Shuyi) 등 8개의 브랜드만이 안정적인 위치를 차지하고 있습니다. 이들 브랜드는 공급망 관리와 프랜차이즈 운영 등 핵심 요소들을 성공적으로 구축했습니다. 상장된 6개 브랜드 중에는 나이설(Naixue, 1,685개 매장)만이 기준을 충족시키지 못했습니다.
- 피라미드 중간층: 희차(Xicha), 차연욱색(Chayan Yuesè) 등은 지역적인 영향력은 있지만, 선두 브랜드의 규모와 효율성에는 미치지 못합니다. 확장을 위해 새로운 시스템을 구축해야 하지만, 지역 시장에서는 선두 브랜드에 의해 경쟁이 치열합니다.
- 피라미드 바닥: 부부가 운영하는 매장, 개별 매장, 지역 브랜드들이 대량으로 탈락했습니다. 과거에는 장소 선정이나 인맥에 의해 생존할 수 있었지만, 이제는 프랜차이즈 브랜드들이 소도시나 커뮤니티로 진출하여 가격, 공급망, 브랜드 경쟁에서 밀려납니다.
3. 세 가지 선두 브랜드의 전략
선두 브랜드들은 모두 밀크티를 판매하지만, 실제로는 각기 다른 사업 모델을 가지고 있습니다:
(1) 미설빙성(Mixue Bingcheng): 공급망을 통해 이익을 창출하는 전략
미설은 전통적인 밀크티 가게가 아니라 “공급망 도매업체”에 가깝습니다. 상반기 수익 152억 위안 중 148억 위안은 프랜차이즈에 원자재와 장비를 판매하는 데 사용되었으며, 프랜차이즈 수수료는 4.2억 위안에 불과했습니다. 미설은 공급망을 통해 비용을 최대한 낮추었습니다(레몬수 6위안, 아이스크림 30년 동안 판매). 하지만 현재는 성장이 정체되었습니다: 매장 수가 20.7% 증가했지만 수익은 2.3%만 증가했고, 이익은 14.7% 감소했습니다. 그래서 다른 사업(럭키카 커피, 신비푸루자, Xianpi Fulu Jia)을 시작하여 공급망을 재활용하고 있습니다.
(2) 바왕차지(Bawang Cha Ji): 브랜드와 개별 매장의 효율성을 통해 이익을 창출하는 전략
여섯 소형 브랜드 중 가장 젊은 브랜드로(2017년 설립), 저가 전략을 취하지 않고 “고부가치”를 추구합니다:
- 매장 수는 적지만 개별 매장의 매출이 높습니다(대중화권 평균 월 매출 33.8만 위안, 여섯 소형 브랜드 중 가장 높음).
- 중간 가격대(10-25위안)의 제품을 제공하여 경험에 가치를 두는 고객을 유치합니다.
- 매장 개설 속도를 늦추고, 기존 매장의 운영을 개선하여 “고품질 성장”에 집중합니다. 소비가 감소하는 시기에도 안정적인 성장을 보입니다.
(3) 구명/차백도(Guming/Cha Baidao): 고밀도 프랜차이즈를 통해 이익을 창출하는 전략
구명, 차백도, 후상아이는 “지역에서 시작하여 전국으로 확장하는” 전통적인 방식을 따릅니다(절미/화라이스와 유사):
- 소도시와 농촌 지역으로 진출합니다(구명의 82%, 후상아이의 53.4%).
- 공급망의 효율성을 높이기 위해 매장을 밀집하여 운영합니다(구명의 73% 매장은 150킬로미터 이내에 위치, 99% 매장은 이틀에 한 번 공급됨).
- 새로운 성장점을 찾기 위해 구명은 커피 사업을 추가하여 아침 식사나 오전 시간대의 수요를 충족시키고, 차백도도 다양한 제품을 출시합니다.
4. 결론
신차음료 시장은 공급망, 브랜드, 소비자의 요구가 복잡하게 얽혀 있습니다. 성공적인 브랜드는 이러한 요소들을 잘 조합하여 경쟁에서 우위를 차지합니다. 기업은 시장 변화에 민첩하게 대응하고, 지속 가능한 성장 전략을 수립해야 합니다.