核要のまとめ
シリコンバレーのトップVCであるDimensionが中国のAI業界を調査した結果、アメリカのチップ制裁は中国のAIの発展を妨げるどころか、中国のチームが計算能力の効率化を極限まで高めることを促したことがわかりました。中国のAI業界内の競争は米中間の国際競争よりも激しく、オープンソースのエコシステムが活発に機能しています。ソフトウェアやデータの面では米中のAIが深く結びついており、「技術の分離」は偽の問題です。中国のAI企業は収益化に積極的ですが、その評価額のバブルはシリコンバレーよりもさらに過熱しています。
詳細な解説
1. チップ制裁は中国のAIを妨げず、むしろ「効率の怪物」を生み出した
アメリカはチップの輸出規制によって中国のAIの発展を遅らせようとしましたが、逆効果でした。高性能なチップが不足している中国のチームは、基盤となるコードの最適化に力を入れています。例えばDeepSeekのV3モデルは、性能がアメリカで一般的に使用されているH100よりも劣る2048個のH800チップを使用しています。チップ間の通信の問題を解決するために、エンジニアたちは主流のCUDAフレームワークを使わず、より低レベルのPTXレベルでコードを書き、各GPUにはノード間の通信を担当する20個のプロセッサを割り当てています。
アメリカの研究室では「計算能力が足りなければチップを購入する」という考え方ですが、中国では「計算能力が足りなければアーキテクチャを最適化する」というアプローチを取っています。エンジニアたちはコア、オプティマイザ、サービスシステムまでを含む全スタックで性能を引き出しています。このような「不足が進化を促す」モデルは、中国のAIチームを「性能を極限まで引き出す存在」にしています。
2. 中国のAI業界内の競争は米中間の競争よりも激しい
シリコンバレーは中国のAIがアメリカとのみ競争していると思っていましたが、実際には内部の競争がさらに激しいです。DeepSeek、阿里Qwen、月之暗面Kimi、字节Doubao、智谱GLMといったトップレベルの研究室は互いに激しく競い合い、四半期ごとにランキングが入れ替わります。これらの研究室はモデルの能力や更新速度だけでなく、モデルの核心パラメータを無料で公開するなど、積極的にオープンソース化を行っています。
これはアメリカにOpenAIやAnthropicといった2つのクローズドソースの巨大企業しかいないエコシステムとは大きく異なり、内部の厳しい競争がイノベーションの原動力となっており、米中間の国際競争にも匹敵します。
3. 米中のAIは分離していない。むしろデータのオープンソース化によって結びついている
西洋のメディアは「米中のAIが分離している」と報じていますが、実際には「ハードウェア（チップ）は分離しているものの、知能は依然として流れている」のです。Dimensionの調査によると、アメリカのトップレベルの研究室が大規模なモデルを訓練し、中国のチームがそのモデルから重要な部分を抽出して小規模なモデルにしてオープンソース化し、それをアメリカの企業に販売しています。例えば、人気のあるコードツールCursorはKimiのK2.5モデルを使用しており、法律AIのHarveyはKimiのK3モデルを使用しています。オープンソース化により、中国の企業は欧米の企業の調達審査を回避しており、直接的には西洋からお金を稼いでいませんが、西洋のAIのワークフローを静かに支配しています。
4. 中国のAIの収益化：高潔さを求めず、お金を稼げればそれでいい
米中のAIの収益には大きな差があります（OpenAIは年間400億ドルの収益があるのに対し、中国のトップレベルの研究室は数億ドルに過ぎません）。しかし、中国の企業は実用的なアプローチで収益を上げています。アメリカの研究室は広告やeコマースによる収益化に抵抗していますが、中国の字节Doubaoはeコマースのコミッションで収益を上げています。月間3.45億人のユーザーがおり、1日の収入は100万人民元に満たないものの、それは実際の収入です。
中国の起業家たちは収益化の方法が「高潔かどうか」を気にせず、お金を稼げる方法であればそれを実行します。この実用主義的な姿勢がAIを一般生活により迅速に浸透させています。
5. 中国のAIの評価額のバブル：シリコンバレーよりも過熱した「虚火」
西洋ではAIにバブルがあると言われていますが、中国のバブルの方がさらに大きいです。中国のトップレベルの研究室の評価額はアメリカの同業他社の5〜10倍にもなっています。例えば、月之暗面（Moonshot）の年間収入は3億ドルですが、評価額は350億ドル（115倍）に達しています。一方、アメリカのAnthropicの年間収入は65億ドルですが、評価額は1300億ドル（20倍）です。二次市場はさらに不安定で、智谱AIなどの企業の株価は上場前後で大きく変動しています。
このような評価額と収益の不一致は、中国のAI業界にとって現在の懸念事項です。
最後のまとめ
チップ制裁は中国のAIの効率の優位性を生み出しましたが、米中の知能は依然として交流しています。「技術の分離」は偽の問題です。しかし、中国のAIの評価額のバブルや内部の激しい競争も注意すべき現実です。
（全文は平易な言葉で書かれており、専門用語を避けているため、金融やビジネスに詳しくない人でも簡単に理解できます。）