週三の米国株市場の概要
週三の米国株市場は3日連続の下落から反発し、ダウジョンズ指数、ナスダック指数、S&P 500指数はそれぞれ0.56%、0.45%、0.46%上昇しました。10年物米国国債の利回りは4.78%に下落し（4.8%を下回りました）。8月のADP雇用統計では新規雇用数がわずか3.7万人にとどまり、市場の予想を下回りました。中東での米国とイランの対立がエスカレートしましたが、原油価格は急騰しませんでした。テクノロジー株のほとんどが上昇し（デルは業績が予想を上回ったために15.8%急騰しました）、中国系企業の株価はわずかに下落しました。一方で、金などの安全資産は安定しています。
1. 米国株市場の反発
以前、米国株市場は3日連続で下落しており、多くのセクターや株式が過度に売られていました（専門用語では「オーバーサルド」と呼ばれます）。つまり、価格が実際の価値を下回っていたのです。投資家たちはこの機会を利用して安値で買い付けを行いました。また、10年物米国国債の利回りが4.82%近くから4.78%に下落したことも市場の反発に寄与しました。国債の利回りと価格は逆の関係にあり、利回りが下がると国債の魅力が低下し、資金が債券市場から株式市場に流れ込みました。さらに、連邦準備制度（FRB）の報告によると経済は穏やかに拡大しており（データセンターの需要が主な動力です）、市場に安心感を与えました。
2. 雇用データの影響
8月のADP雇用統計では、民間部門の新規雇用数がわずか3.7万人にとどまり、今年1月以来の低水準でした。製造業ではさらに1.7万人の雇用が減少し、転職者の給与上昇率も以前の高水準から7.3%に低下しました。これは雇用市場がそれほど活況ではないことを示しており、FRBは急いで利上げを行う必要がなくなりました（利上げはインフレを抑制するためのものですが、雇用状況が悪化すればインフレ圧力も低下します）。利上げの予想が低下したため、米国国債の利回りも自然と下落しました。
3. 中東の対立と原油価格
米国とイランの対立が続いていますが、トランプ大統領は「対立が長引かないだろう」と述べました。そのため、原油価格は一時的に下落した後に上昇し（ウェストテキサス原油は0.6%上昇して90.75ドルに達しました）。専門家によると、原油価格が急騰しなかったことが今日の株市場の反発の鍵となりました。もし原油価格が継続的に上昇していたら、インフレがさらに悪化し、中央銀行は利上げを余儀なくされ、市場はさらに不安定になっていたでしょう。現在、対立がさらに悪化していないため、市場の心理は一時的に安定しています。
4. 注目すべき株式
- デル：第2四半期の業績が予想を上回り、特別支出を除外した利益と売上高も予想を上回ったため、株価は15.8%急騰しました。
- Uber：人件費を10%削減（コスト削減）したため、投資家はこれを好材料と見なし、株価は1.6%上昇しました。
- 中国系企業：アリババは0.92%、バイドゥ、ジンドンはわずかに下落しました。
5. 大宗商品市場
- 原油価格：対立が続いているものの悪化していないため、原油価格は一時的に下落した後に上昇し（ブレント原油は95.37ドルに達しました）。
- 金：安全資産としての役割から、価格は0.42%上昇して4366.3ドル/オンスに達しました。
- 銀：金の動きに追随し、わずかに0.16%上昇しました。
全体として、週三の市場の反発は「複数の好材料が重なった」結果です。オーバーサルド後の買い付け、利上げの予想の低下、原油価格の安定、そして一部企業の好業績により、投資家の不安が一時的に和らぎました。しかし、中東情勢やインフレ圧力は依然として存在するため、市場は今後も不安定になる可能性があります。