Zinsen sinken – doch die Festgelder bei einigen Banken steigen entgegen dem Trend stark an. Die Festgelder von Privatkunden bei der Agricultural Bank of China haben sich gegenüber Ende des Vorjahres um 942,2 Milliarden Yuan erhöht, bei der Industrial and Commercial Bank of China um 1 Billion Yuan. Auch der Gesamtbestand der Firmenfestgelder ist deutlich gestiegen.

Zusammenfassung der Kerninhalte

Im ersten Halbjahr 2026 zeigten börsennotierte Banken ein „widersinniges“ Phänomen: Obwohl die Größe der Festgelder weiter anstieg (beispielsweise stieg das Volumen der persönlichen Festgelder bei der Agricultural Bank of China um 942,2 Milliarden Yuan und bei der Industrial and Commercial Bank of China um 1 Billion Yuan), sank der durchschnittliche Zinsaufwand für diese Einlagen deutlich. Der Hauptgrund dafür ist, dass die in den vergangenen Jahren von Privatpersonen und Unternehmen eingezahlten, hochverzinslichen Festgelder nun nach und nach fällig wurden und die Banken bei neuen Einlagen niedrigere Zinsen anbieten konnten, was den Gesamtdurchschnittsatz senkte. Allerdings stieg der zentrale Gewinnindikator der Banken, der „Nettozinsgefälle“ (der Unterschied zwischen Kreditzinsen und Einlagenzinsen), nur leicht, da auch die Kreditzinsen rückläufig waren. Ob Banken in Zukunft ihre Kosten weiter senken können, hängt von drei entscheidenden Faktoren ab: Ob die fälligen Mittel weiterhin für langfristige Einlagen verwendet werden, ob neue Festzinsen noch niedriger ausfallen können und ob sich die Menge der Tagesgelder erhöhen kann.

Detaillierte Analyse

1. Das Paradoxon: Mehr Festgelder – aber niedrigerer Zinsaufwand?

Für die meisten Menschen scheint es logisch zu sein, dass Banken mehr Zinsen zahlen müssen, je mehr Festgelder sie erhalten. Die Daten des ersten Halbjahres 2026 zeigen jedoch das Gegenteil:

• Volumen: Das Volumen der persönlichen Festgelder bei der Agricultural Bank of China stieg auf 14,3 Billionen Yuan, was einem Anstieg von 942,2 Milliarden Yuan gegenüber dem Jahresende entspricht; bei der Industrial and Commercial Bank of China lag das Durchschnittsvolumen bei 13,37 Billionen Yuan, was einem Anstieg von 1 Billion Yuan entspricht. Auch das Volumen der Firmenfestgelder nahm zu (beispielsweise um 578,4 Milliarden Yuan bei der Industrial and Commercial Bank of China).
• Kosten: Die Zinszahlungsrate für persönliche Festgelder sank bei der Agricultural Bank of China von 2,1 % auf 1,67 % und bei der Industrial and Commercial Bank of China von 2,04 % auf 1,69 %. Bei der Ping An Bank sank die durchschnittliche Zinszahlungsrate sogar um 38 Basispunkte (0,38 %).

Warum ist das so? Es liegt nicht daran, dass weniger Festgelder eingezahlt wurden, sondern an der unterschiedlichen Verzinsung von „alten“ und „neuen“ Einlagen: Früher eingezahlte, hochverzinsliche Festgelder (z. B. mit Zinsen von über 3 %) sind nun fällig geworden, und die Banken zahlen bei neuen Einlagen nur noch etwa 1,6 %. Selbst wenn die Menge der neuen Festgelder zunimmt, sinkt der durchschnittliche Zins.

2. Die Hintergrundlogik: Fällige, hochverzinsliche Einlagen werden durch niedrigverzinsliche neue Einlagen ersetzt

In den vergangenen Jahren bevorzugten viele Menschen langfristige Festgelder (z. B. für 3 oder 5 Jahre), um hohe Renditen zu erzielen. Diese Einlagen wurden zu einer „hohen Kostenbelastung“ für die Banken. Im ersten Halbjahr 2026 begann diese Belastung allmählich abzunehmen:

• Die Industrial and Commercial Bank of China gab an, dass die Zinsausgaben um 38,5 Milliarden Yuan gesunken sind, weil die durchschnittliche Zinszahlungsrate der Kunden um 30 Basispunkte gesunken ist.
• Auch die Agricultural Bank of China wies darauf hin, dass die Zinsen der Hauptgrund für die sinkenden Zinsausgaben waren.

Einfach ausgedrückt: Angenommen, Sie haben letztes Jahr 100.000 Yuan für einen 3-jährigen Festgeldvertrag eingezahlt, der 3 % Zinsen brachte. Wenn dieser Vertrag dieses Jahr fällig wird und Sie erneut 100.000 Yuan einlegen, zahlt die Bank nur noch 1,6 % Zinsen. Obwohl es sich immer noch um einen Festgeldvertrag handelt, sinkt der Gesamtdurchschnittsatz.

3. Begrenzte Verbesserung des Zinsgefälles: Obwohl die Verbindlichkeitskosten gesunken sind, sinken auch die Kreditzinsen

Der Kerngewinn der Banken besteht im „Zinsgefälle“ – dem Unterschied zwischen Kreditzinsen und Einlagenzinsen. Obwohl die Einlagenkosten gesunken sind, sinken auch die Kreditzinsen, wodurch sich die Verbesserung des Zinsgefälles nur gering bemerkbar macht:

• Im zweiten Quartal 2026 lag das Nettozinsgefälle der Geschäftsbanken bei 1,41 %, was nur einem Anstieg um 0,01 Prozentpunkte gegenüber dem ersten Quartal entspricht.

Unterschiede zwischen Banken: Große Banken (wie die Industrial and Commercial Bank of China und die Agricultural Bank of China) konnten ihr Zinsgefälle verbessern, während genossenschaftliche Banken (wie die China Merchants Bank) unverändert blieben und ausländische Banken sogar weiterhin Verluste erlitten.

Warum? Der Druck auf der Kreditseite hat sich noch nicht gelindert: Kreditzinsen für Immobilienkredite und Unternehmenskredite sind weiterhin rückläufig, was den Gewinn der Banken verringert. Der Vorteil der gesunkenen Einlagenkosten wird teilweise durch die sinkenden Kreditzinsen aufgehoben.

4. Ob die Kostenkürzungen in Zukunft weiterhin möglich sind – drei entscheidende Faktoren

Der Vorteil der gesunkenen Einlagenkosten wird nicht dauerhaft bestehen. Ob die Banken ihre Kosten weiter senken können, hängt von drei Faktoren ab:

• Faktor 1: Ob die fälligen Mittel weiterhin für langfristige Einlagen verwendet werden. Wenn die fälligen Mittel in kurzfristige Einlagen (z. B. für weniger als 1 Jahr) umgewandelt werden, sinken die Kosten weiter. Wenn sie jedoch erneut für langfristige Einlagen verwendet werden, könnten die Kosten wieder steigen.
• Faktor 2: Ob neue Festzinsen noch weiter gesenkt werden können. Die derzeitigen Festzinsen sind bereits sehr niedrig; ob sie weiter sinken können, hängt von der Marktentwicklung und der Akzeptanz der Kunden ab.
• Faktor 3: Ob sich die Menge der Tagesgelder erhöhen kann. Die Zinsen für Tagesgelder sind sehr niedrig (z. B. 0,05 % bei der Industrial and Commercial Bank of China). Wenn Banken durch Dienstleistungen wie Lohnzahlungen und Vermögensverwaltung Kunden dazu bringen können, ihr Geld auf Tageskonten zu belassen, können die Kosten tatsächlich stabilisiert werden.

Beispiel: Die China Merchants Bank verzeichnete niedrige Einlagenkosten, weil ihr Anteil an Tagesgeldern hoch ist und Kunden bereit sind, ihr Geld auf Tageskonten zu belassen, um Finanzprodukte zu nutzen oder Transaktionen durchzuführen.

5. Die Transformation der Banken: Von „Einlagenwettbewerb“ zu „Kostenkontrolle“ und „Kundenbindung“

Früher lag der Fokus der Banken darauf, so viele Festgelder wie möglich zu gewinnen. Heute ändert sich dies:

• Erster Schritt: Von „Größenzuwachs“ zu „Kostenmanagement“: Es geht nicht mehr nur darum, wie viel Festgeld eingezogen wird, sondern darum, wie hoch die Zinsen für diese Einlagen sind.
• Zweiter Schritt: Von „Kostenmanagement“ zu „Kundenbetreuung“: Durch Dienstleistungen wie Lohnzahlungen für Unternehmen und Vermögensverwaltung sollen Kunden dazu gebracht werden, ihr Geld auf Tageskonten oder in niedrigverzinsliche Produkte zu investieren – dies führt zu Stabilität und geringeren Kosten.

Die Wettbewerbsfähigkeit der Banken hängt nicht mehr davon ab, wie groß das Volumen der Festgelder ist, sondern davon, ob sie in der Lage sind, mehr kostengünstige Tagesgelder zu gewinnen.

Fazit

Die Veränderungen in den Banken im ersten Halbjahr 2026 bestanden darin, dass die Zinsen für hochverzinsliche Festgelder gesunken sind. Um jedoch weiterhin Gewinne zu erzielen, müssen die Banken sicherstellen, dass die Kreditzinsen stabil bleiben und Kunden ihr Geld auf Tageskonten belassen. Für Privatpersonen ist es wichtig zu beachten, dass die aktuellen Zinsen viel niedriger sind als früher – sie sollten daher sorgfältig abwägen, ob sie langfristige Festgelder einlegen sollen. Für Banken reicht es nicht aus, nur auf die Senkung der Kosten durch fällige Einlagen zu setzen; sie müssen auch durch gute Dienstleistungen Kunden dazu bringen, ihr Geld auf Tageskonten zu belassen.