Los intereses han disminuido, pero los depósitos a plazo fijo en algunos bancos han aumentado significativamente a pesar de la tendencia general. El saldo de los depósitos personales en el Banco Agrícola ha crecido un 942,2 mil millones de yuanes en comparación con finales del año anterior, mientras que en el Banco de Industria y Comercio ha aumentado en 1 billón de yuanes. El saldo de los depósitos a plazo fijo de las empresas también ha experimentado un gran aumento.

Resumen de los principales puntos

En la primera mitad de 2026, se observó un fenómeno “contraintuitivo” en los bancos cotizados: el volumen de depósitos a plazo fijo siguió aumentando (por ejemplo, los depósitos a plazo fijo personales del Banco Agrícola aumentaron en 942.200 millones de yuanes y los del Banco de Industria y Comercio en 1 billón de yuanes), pero el costo promedio de los intereses de los depósitos disminuyó significativamente. La razón principal es que los depósitos a plazo fijo con altos intereses que los residentes y las empresas habían realizado en los últimos años están venciendo y, al realizar nuevos depósitos, los bancos ofrecen intereses más bajos, lo que reduce el costo promedio general. Sin embargo, el indicador clave de las ganancias de los bancos, el margen de interés neto (la diferencia entre los intereses de los préstamos y los intereses de los depósitos), solo aumentó ligeramente, ya que los intereses de los préstamos también están disminuyendo. En el futuro, si los bancos podrán continuar reduciendo los costos dependerá de tres factores clave: si el dinero vencido se seguirá depositando a plazo largo, si los nuevos tipos de interés a plazo fijo podrán ser aún más bajos y si el volumen de depósitos a la vista aumentará.

Desglose detallado

1. ¿Cómo es posible que los depósitos a plazo fijo aumenten mientras que el costo de los intereses disminuye?

La gente podría pensar que, a medida que aumentan los depósitos a plazo fijo, los bancos deberían pagar más intereses. Pero los datos de la primera mitad de 2026 muestran lo contrario:

• Volumen: El saldo de depósitos a plazo fijo personales del Banco Agrícola fue de 14.3 billones de yuanes, un aumento de 942.200 millones con respecto al final del año anterior; el saldo promedio de depósitos a plazo fijo personales del Banco de Industria y Comercio fue de 13.37 billones de yuanes, un aumento de 1 billón de yuanes en comparación con el mismo período del año anterior. Los depósitos a plazo fijo empresariales también aumentaron, como los del Banco de Industria y Comercio, que aumentaron en 578.400 millones de yuanes.
• Costo: La tasa de interés pagada por los depósitos a plazo fijo personales del Banco Agrícola disminuyó del 2.1% al 1.67%, y la del Banco de Industria y Comercio del 2.04% al 1.69%; la tasa de interés promedio pagada por los depósitos del Banco Ping An disminuyó directamente en 38 puntos básicos (0.38%).

¿Por qué ocurre esto? No es que los depósitos a plazo fijo hayan disminuido, sino que la diferencia de intereses entre los “depósitos antiguos” (con altos intereses) y los “depósitos nuevos” está afectando los costos. Los depósitos a plazo fijo con altos intereses (por ejemplo, superiores al 3%) que se realizaron en el pasado están venciendo y, al realizar nuevos depósitos, los bancos ofrecen intereses de alrededor del 1.6%. Incluso si los nuevos depósitos a plazo fijo son más numerosos, el costo promedio general sigue disminuyendo.

2. La lógica detrás de esta situación

En los últimos años, las personas preferían depositar fondos a plazo largo (por ejemplo, 3 o 5 años) para obtener rendimientos más altos, lo que se convirtió en una carga de costos para los bancos. En la primera mitad de 2026, esta carga comenzó a disminuir:

• El Banco de Industria y Comercio informó una reducción de 38.500 millones de yuanes en gastos de intereses, debido a una disminución de la tasa de interés promedio pagada por los clientes en 30 puntos básicos.
• El Banco Agrícola también señaló que los tipos de interés fueron la principal razón de esta reducción en gastos de intereses.

En resumen: Supongamos que el año pasado depositaste 100.000 yuanes en un depósito a plazo fijo de 3 años con un interés del 3%. Este año, cuando el depósito venció, si depositas de nuevo 100.000 yuanes, el banco solo pagará un interés del 1.6%. Aunque sigues depositando a plazo fijo, el costo total para el banco disminuye (de 3000 yuanes a 1600 yuanes).

3. La mejora en el margen de interés es limitada

El margen de interés es la clave para que los bancos generen ganancias: la diferencia entre los ingresos por intereses de los préstamos y los gastos por intereses de los depósitos. Aunque los costos de los depósitos han disminuido, los intereses de los préstamos también están bajando, por lo que la mejora en el margen de interés no es significativa:

• En el segundo trimestre de 2026, el margen de interés neto de los bancos comerciales fue del 1.41%, solo un aumento de 0.01 punto porcentual en comparación con el primer trimestre.
• Hay diferencias entre los bancos: los grandes bancos (como el Banco de Industria y Comercio y el Banco Agrícola) han mejorado su margen de interés, mientras que los bancos de capital privado (como el Banco de China Merchants) han mantenido los mismos niveles, y los bancos extranjeros han seguido disminuyendo el suyo.

¿Por qué? Porque la presión en el lado de los préstamos aún no se ha aliviado: los tipos de interés de las hipotecas y los préstamos empresariales están disminuyendo, lo que reduce la diferencia de ingresos de los bancos. Los beneficios de la reducción de los costos de los depósitos se ven compensados en parte por la disminución de los intereses de los préstamos.

4. ¿Podrán los bancos continuar reduciendo los costos en el futuro?

El beneficio de la reducción de los costos de los depósitos no durará para siempre. Para mantener esta tendencia, se deben considerar tres factores clave:

• Factor 1: ¿Se seguirá depositando el dinero vencido a plazo largo? Si el dinero vencido se convierte en depósitos a plazo corto (por ejemplo, por menos de 1 año), los intereses serán aún más bajos y los costos podrán seguir disminuyendo; si se vuelve a depositar a plazo largo (3 o 5 años), los costos podrían aumentar.
• Factor 2: ¿Podrán los nuevos tipos de interés a plazo fijo seguir bajando? Los tipos de interés que los bancos ofrecen actualmente ya son muy bajos. Esto dependerá de la tendencia de los tipos de interés del mercado y de la aceptación por parte de los clientes.
• Factor 3: ¿Podrá aumentar el volumen de depósitos a la vista? Los intereses de los depósitos a la vista son muy bajos (por ejemplo, solo el 0.05% para los depósitos a la vista personales del Banco de Industria y Comercio), lo que representa el tipo de dinero más rentable para los bancos. Si los bancos pueden atraer a los clientes para que mantengan su dinero en cuentas a la vista a través de servicios como el pago de salarios y la gestión de activos, podrán estabilizar realmente sus costos.

Por ejemplo, el Banco de China Merchants ha logrado mantener bajos costos de depósitos gracias a su alto porcentaje de depósitos a la vista, ya que los clientes prefieren mantener su dinero allí para realizar operaciones financieras y transferencias.

5. La transformación de los bancos

Antes, la lógica de los bancos era “cuanto más depósitos a plazo fijo, mejor”. Ahora ha cambiado:

• Primero paso: De la “expansión del volumen” a la “gestión de costos”: ya no se trata de cuántos depósitos a plazo fijo se han realizado, sino de si los intereses de estos depósitos son altos o no.
• Segundo paso: De la “gestión de costos” a la “gestión de clientes”: a través de servicios de liquidación (como el pago de salarios por parte de las empresas) y la gestión de activos (como fondos y productos financieros), los bancos intentan hacer que los clientes mantengan su dinero en cuentas a la vista o en productos de bajo costo, lo que es más rentable y estable.

En el futuro, la competitividad de los bancos no dependerá del volumen de sus depósitos a plazo fijo, sino de su capacidad para atraer más fondos a la vista a bajo costo mientras captan nuevos depósitos.

En resumen

Los cambios en los bancos en la primera mitad de 2026 no se debieron a una disminución en los depósitos a plazo fijo, sino a una reducción en los tipos de interés de los depósitos a plazo fijo con altos intereses. Para obtener más ganancias, los bancos necesitan asegurarse de que los intereses de los préstamos se mantengan estables y de que los clientes mantengan su dinero en cuentas a la vista. Para las personas, al depositar a plazo fijo, es importante considerar que los intereses son mucho más bajos que antes y calcular cuidadosamente si vale la pena mantener un depósito a plazo largo. Para los bancos, no basta con que los costos disminuyan con la vencimiento de los depósitos antiguos; también necesitan retener el dinero de los clientes a través de servicios de calidad.