Les taux d'intérêt ont diminué, mais certains dépôts à terme des banques ont connu une forte augmentation. Le dépôt à terme personnel de la Banque Agricole a augmenté de 942,2 milliards de yuans par rapport à la fin de l'année précédente, tandis que celui de la Banque de Chine a augmenté de 1 trillion de yuans sur la même période... Le solde des dépôts à terme des entreprises a également connu une forte hausse.

Résumé des principaux points

Au premier semestre 2026, les banques cotées ont observé un phénomène contraire à l'intuition : bien que la taille des dépôts à terme ait augmenté (par exemple, les dépôts à terme personnels de la Banque Agricole Chinoise ont augmenté de 942,2 milliards de yuans et ceux de la Banque de Chine de 1 trillion de yuans), le coût moyen des intérêts des dépôts a nettement diminué. La raison principale en est que les dépôts à terme à hauts intérêts effectués par les ménages et les entreprises au cours des dernières années arrivent à échéance, et les banques offrent désormais des taux d'intérêt plus bas pour les nouveaux dépôts, ce qui abaisse le coût moyen global. Cependant, l'indicateur clé des profits bancaires, le « différence nette d'intérêt » (la différence entre les intérêts des prêts et ceux des dépôts), n'a augmenté que légèrement, car les intérêts des prêts ont également diminué. Pour que les banques puissent continuer à réduire leurs coûts à l'avenir, il faudra surveiller trois facteurs clés :

1. Si les fonds arrivant à échéance seront à nouveau déposés à long terme,

2. Si les taux d'intérêt des nouveaux dépôts à terme pourront être encore plus bas,

3. Si le montant des dépôts à vue augmentera.

Analyse détaillée

Le paradoxe des dépôts à terme

Les gens pourraient penser que plus il y a de dépôts à terme, plus les banques doivent payer d'intérêts. Cependant, les données du premier semestre 2026 montrent le contraire :

• En termes de taille : le solde des dépôts à terme personnels de la Banque Agricole Chinoise s'est élevé à 14,3 billions de yuans, soit une augmentation de 942,2 milliards par rapport à la fin de l'année précédente ; le solde moyen des dépôts à terme personnels de la Banque de Chine est passé à 13,37 billions de yuans, soit une augmentation de 1 trillion de yuans. Les dépôts à terme pour les entreprises ont également augmenté, avec une augmentation de 578,4 milliards de yuans pour la Banque de Chine.
• En termes de coût : le taux d'intérêt payé sur les dépôts à terme personnels de la Banque Agricole Chinoise est passé de 2,1 % à 1,67 %, et celui de la Banque de Chine de 2,04 % à 1,69 % ; le taux d'intérêt moyen payé sur les dépôts de la Ping An Bank a même diminué de 38 points de base (0,38 %).

Pourquoi cela se produit-il ? Ce n'est pas parce que le nombre de dépôts à terme a diminué, mais parce que la différence d'intérêt entre les anciens et les nouveaux dépôts joue un rôle : les dépôts à terme à hauts intérêts (supérieurs à 3 %) arrivent à échéance, et les banques offrent désormais des taux d'intérêt d'environ 1,6 % pour les nouveaux dépôts. Même si le nombre de nouveaux dépôts à terme augmente, le coût moyen des intérêts diminue globalement.

La logique sous-jacente

Au cours des dernières années, les gens préféraient effectuer des dépôts à long terme (3 ans, 5 ans) pour obtenir des rendements plus élevés, ce qui est devenu un fardeau coûteux pour les banques. Au premier semestre 2026, ce fardeau a commencé à disparaître :

• La Banque de Chine a déclaré que ses dépenses d'intérêts avaient diminué de 38,5 milliards de yuans, principalement en raison d'une baisse du taux d'intérêt moyen payé par les clients de 30 points de base ;
• La Banque Agricole Chinoise a également souligné que les taux d'intérêt étaient la principale raison de cette baisse des dépenses d'intérêts.

En d'autres termes, si vous aviez déposé 100 000 yuans pour un délai de 3 ans l'année dernière avec un taux d'intérêt de 3 %, et que ce dépôt arrive à échéance cette année, la banque ne vous versera que 16 000 yuans d'intérêt. Bien que vous déposiez toujours à terme, le coût moyen des intérêts a donc diminué.

Une amélioration limitée de la différence d'intérêt

Bien que le coût des dépôts ait diminué, les intérêts des prêts ont également baissé, ce qui limite l'amélioration de la différence d'intérêt :

• Au deuxième trimestre 2026, la différence nette d'intérêt des banques commerciales n'était que de 1,41 %, soit une augmentation de seulement 0,01 point de pourcentage par rapport au premier trimestre ;
• Il existe des disparités entre les banques : les grandes banques (comme la Banque de Chine et la Banque Agricole Chinoise) ont vu une amélioration de leur différence d'intérêt, tandis que les banques privées (comme la China Merchants Bank) sont restées stables, et les banques étrangères ont continué à enregistrer une baisse.

Pourquoi ? La pression sur le côté des prêts n'a pas encore diminué : les taux d'intérêt des prêts immobiliers et des prêts aux entreprises sont en baisse, réduisant ainsi le « écart de profit » des banques. L'avantage de la baisse des coûts des dépôts est en partie compensé par la baisse des intérêts des prêts.

La capacité à continuer à réduire les coûts à l'avenir

Le bénéfice de la baisse des coûts des dépôts ne durera pas indéfiniment. Pour maintenir cette tendance, il faudra surveiller trois variables :

1. Si les fonds arrivant à échéance seront à nouveau déposés à long terme ;

2. Si les taux d'intérêt des nouveaux dépôts à terme pourront continuer à baisser ;

3. Si le montant des dépôts à vue augmentera.

• Si les fonds arrivant à échéance sont convertis en dépôts à court terme (moins de 1 an), les taux d'intérêt seront encore plus bas, permettant une baisse des coûts ;
• Si les taux d'intérêt des nouveaux dépôts à terme pourront continuer à baisser, cela dépendra de l'évolution des taux du marché et de la tolérance des clients ;
• Si le montant des dépôts à vue augmentera, cela sera crucial, car les intérêts des dépôts à vue sont très bas (par exemple, seulement 0,05 % pour les dépôts à vue personnels de la Banque de Chine). Les banques devront trouver des moyens de faire en sorte que les clients gardent leurs fonds sur leurs comptes à vue, par exemple en proposant des services de paiement de salaires et de gestion de patrimoine.

Par exemple, la China Merchants Bank a toujours des coûts de dépôts bas car sa part de dépôts à vue est élevée, et les clients sont disposés à y placer leurs fonds pour des services de gestion financière ou des transferts.

La transformation des banques

Auparavant, les banques se concentraient sur l'attraction des dépôts. Aujourd'hui, la stratégie a changé :

• Premier pas : passer de l'expansion de la taille à la gestion des coûts ;
• Deuxième pas : passer de la gestion des coûts à la gestion des clients, en utilisant des services tels que le paiement de salaires pour les entreprises et la gestion de patrimoine pour inciter les clients à garder leurs fonds sur des comptes à vue ou dans des produits à faible taux d'intérêt.

Dans l'avenir, la compétitivité des banques ne reposera plus seulement sur la taille de leurs dépôts à terme, mais sur leur capacité à attirer et à retenir des clients tout en réduisant les coûts.

En résumé

Les changements observés chez les banques au premier semestre 2026 ne résident pas dans une diminution des dépôts à terme, mais dans une baisse des taux d'intérêt des dépôts à terme à hauts rendements. Pour gagner davantage d'argent, il faudra veiller à stabiliser les intérêts des prêts et à inciter les clients à garder leurs fonds sur des comptes à vue. Pour les particuliers, il est important de comparer les taux d'intérêt actuels avec ceux d'avant avant de décider de déposer sur des périodes longues. Pour les banques, il ne suffit plus de compter sur la baisse des coûts liée à l'échéance des anciens dépôts ; il leur faut également retenir les clients en offrant de bons services.