Краткое содержание анализа
Компания Anthropic выпустила два новых ИИ-моделя: Fable 5.1 и Mythos 5.1. Первый предназначен для широкой аудитории пользователей и предприятий, второй — для специализированных научно-исследовательских институтов. Основное внимание уделено улучшению производительности моделей при выполнении длительных последовательных задач, а также снижению затрат на их выполнение за счет использования кэша. Это, вероятно, последний крупный релиз перед выходом компании на биржу. Anthropic уже зарегистрировала документы на IPO; публикация проспекта ожидается после Дня труда в сентябре, а оценка компании составляет триллионы долларов. Однако компания сталкивается с проблемами, связанными с ограничением количества доступных пользовательских аккаунтов и высокими затратами на обработку данных.
I. Новые модели: ИИ, способный работать дольше и дешевле
Fable 5.1 представляет собой не полное обновление, а точную настройку параметров модели с учетом особенностей выполнения длительных задач:
- Производительность для длительных задач: Показатели модели значительно улучшились при выполнении научных экспериментов и сложных программных задач (процент успешного выполнения увеличился с 24,7% до 52,6%); модель может работать автономно в течение 38 часов без участия пользователя (например, автоматическая коррекция ошибок в экспериментах или параллельное выполнение нескольких задач). Однако улучшения в производительности при выполнении обычных интеллектуальных или программных задач незначительны.
- Снижение затрат: Базовая цена модели осталась прежней (10 долларов за миллион токенов входных данных; стоимость обработки результатов снизилась на 75% — с 1 доллара до 0,25 доллара). Кэш-память позволяет использовать предварительно обработанные данные повторно, что экономит время и ресурсы при выполнении длительных задач. По заявлениям компании, затраты на выполнение сложных задач могут снизиться на 45%, однако базовая цена модели по-прежнему в 2,5 раза выше, чем у конкурирующих моделей (например, GPT). Разработчики отмечают, что выполнение одной сложной программной задачи может стоить от 20 до 50 долларов.
II. Mythos 5.1: «Бесограниченная» версия ИИ для научно-исследовательских институтов
Модель Mythos 5.1 имеет те же возможности, что и Fable 5.1, но с более низкими требованиями к безопасности:
- Доступ предоставляется только проверенным организациям в области кибербезопасности и биологии; модель может использоваться для выполнения рискованных задач, таких как выявление уязвимостей в системах и проектирование белков. Например, эффективность модели при создании белковых биндеров составляет около 50% (в среднем по отрасли — 10–15%); с ее помощью удалось создать более детальные карты Венеры (разрешение улучшилось с 10 до 2 километров).
- Причина разделения моделей в том, что обычные пользователи могут использовать ИИ в злонамеренных целях (например, для создания вредоносного программного обеспечения), в то время как научные институты нуждаются в более свободных возможностях. Anthropic контролирует риски с помощью специальных программ доступа.
III. Последний релиз перед выходом на биржу: оценка компании взлетает, но затраты растут
Этот релиз является частью подготовительных мероприятий Anthropic перед выходом на биржу:
- График IPO: Документы на IPO уже зарегистрированы; публикация проспекта ожидается после Дня труда в сентябре, день встречи с инвесторами — в середине сентября, а выход на биржу — не позднее конца месяца.
- Оценка компании: В мае этого года оценка составляла 965 миллиардов долларов; сейчас инвесторы ожидают, что оценка увеличится до более чем двух триллионов долларов (некоторые оценивают ее в 3 триллиона на основе прогнозов доходов). Доходы компании растут стремительно: во втором квартале они увеличились в 14 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; компания впервые зафиксировала прибыль, и прогнозы на будущее еще более оптимистичны (доходы к 2028 году должны достичь уровня 190–200 миллиардов долларов).
- Высокие затраты: Компания только что заключила два крупных контракта на обработку данных на сумму 450 миллиардов долларов с Nscale и 50 миллиардов долларов с Lambda; общая сумма контрактов составляет 800 миллиардов долларов. Это означает, что компания вкладывает значительные средства в приобретение высокопроизводительных вычислительных ресурсов.
IV. Претензии пользователей: Номинальное увеличение лимитов доступа, но фактический ущерб?
После выпуска новых моделей пользователи начали высказывать свои претензии:
- В августе Anthropic заявила о повышении лимитов доступа на 25% с 14 сентября, но это относительно старых стандартов; текущие лимиты для пользователей выше, чем раньше (на 50%). Поэтому после 14 сентября лимиты уменьшатся с 150 до 125, что эквивалентно сокращению на 17%. Пользователи требуют более четкой и щедрой политики распределения ресурсов.
V. Ключевой вопрос после выхода на биржу: смогут ли доходы компании покрыть ее затраты?
Главная проблема Anthropic не в силе ее моделей, а в их способности приносить доход:
- Компания стремится продвигать свои модели в сферах с высокой добавленной стоимостью (научные исследования, финансы, медицина, обеспечение безопасности), где клиенты готовы платить за использование ИИ. Снижение затрат на обработку данных позволяет предприятиям смелее использовать ИИ для выполнения длительных задач.
- Однако затраты на обработку данных остаются значительными; компания уже вложила большие средства в приобретение вычислительных ресурсов. После выхода на биржу инвесторы ожидают, что модели смогут обеспечить достаточный уровень доходов для покрытия этих затрат.
В целом, данный анализ демонстрирует, что Anthropic использует новые модели для демонстрации своих возможностей инвесторам, но ключевой вопрос заключается в том, смогут ли эти модели принести реальную прибыль.