核心内容の要約
三大通信事業者の従来の事業（通話、ショートメッセージ、データ通信量）は成長の頭打ちを迎え、さらには減少傾向にあります。通話やショートメッセージはほとんど使われておらず、データ通信量は「多く使っても利益が少ない」状況です。一方で、コンピューティングパワー（算力）が新たな成長点となっており、収入の増加速度は二桁を記録しています。資本支出もコンピューティングパワーに向けられています。しかし、コンピューティングパワー市場の競争は激しく、インターネットクラウドサービスプロバイダー（アリババ、ファーウェイなど）が主導権を握っており、通信事業者はまだハードウェアの販売という初期段階に留まっています。しかし、通信事業者はネットワーク、データ、信頼という3つの独占的な強みを持っており、「コンピューティングパワーの販売」から「カスタマイズされたソリューションの提供」へと転換できれば、コンピューティングパワー市場で一定の地位を確立する可能性があります。
一、従来の事業は衰退中：通話やショートメッセージはほとんど使われず、データ通信量は利益を減らしている
私たちの日常の経験からも明らかですが、ショートメッセージはほとんどが認証コードの送受信にしか使われておらず、電話は微信で済む場合は使われません。データもこれを裏付けており、上半期のモバイル通話時間は6.2％減少し、固定電話は20.4％減少し、ショートメッセージの収入は12.9％大幅に減少しました。
さらに驚くべきことに、データ通信量は17.7％増加しましたが、三大通信事業者のデータ通信量関連の収入は減少しています（モバイル通信サービスの収入は5.7％減少、電気通信は1.1％減少）。なぜでしょうか？
- ユーザーの飽和：モバイルユーザー数は18.47億人で、全国人口を上回っており、新規ユーザーを獲得する余地がありません。
- 料金の値下げ：競争が激しく、データ通信量の料金が安くなり、ユーザーあたりの収益（ARPU）が継続的に減少しています。
- コストの高騰＋税金の増加：基地局やデータセンターの維持費が年間で巨額に上り、今年のデータ通信量にかかる付加価値税は6％から9％に増加し、利益をさらに圧迫しています。
従来の事業はもはや成長が見込めず、通信事業者は新たな収益源を見つけなければなりません。
二、コンピューティングパワーが救いの手となる：三大通信事業者が集結し、他の事業よりも高い成長率を記録
コンピューティングパワーとは簡単に言えば「計算能力」のことで、AIモデルのトレーニングやデータ処理などに必要です。上半期には、三大通信事業者のコンピューティングパワー関連の収入が急増しました：
- モバイル通信事業者のコンピューティングパワー収入は529億元で14％増加し、主要収入の22.6％を占め、最も高い成長率を記録しました。
- 中国聯通のコンピューティングパワー収入は419億元で13％増加し、「市場の牽引役」とされています。
- 電気通信事業者のインテリジェントサービス収入（コンピューティングパワー含む）は311億元で7.1％増加しました。
彼らはコンピューティングパワーのインフラにも投資を続けており、上半期の総資本支出は1175億元で、その34％がコンピューティングパワー関連に使われました（約400億元）。例えば、モバイル通信事業者が呼和浩特に建設した超大型データセンターは、総コンピューティングパワーが20100Pに達し、グループ内で最大のコアノードとなっています。通信事業者にとって、コンピューティングパワーを販売するかどうかは選択の問題ではなく、生き残るための必要条件です。
三、コンピューティングパワー市場は競争が激しい：インターネット大手が主導権を握り、通信事業者はまだ「ハードウェアの販売」に留まっている
コンピューティングパワー市場には通信事業者だけでなく、アリババ、ファーウェイ、テンセントなどのインターネット企業も参入しており、大半を占めています：
- IDCのデータによると、パブリッククラウドIaaS市場（コンピューティングパワーの基本サービス）では、アリババクラウドが27.9％を占め、電気通信事業者とモバイル通信事業者を合わせても22.2％、中国聯通を加えても30％に過ぎません。
インターネット企業の強みは「完全な産業チェーン」です。例えば、アリババクラウドは自社でチップを製造し（平頭哥）、大規模なAIモデルを開発し（Qwen3.7-Max）、プラットフォームを構築しています。ハードウェアからソフトウェア、エコシステムまでを網羅しており、高付加価値の収益を得ています。ファーウェイは業界向けのソリューションを深く掘り下げ、テンセントは特定のシナリオに特化しています。
一方、通信事業者のコンピューティングパワー事業はまだ「GPUのレンタル、データセンターの運用、帯域幅の販売」といった初期段階に留まっており、過去のデータ通信量やブロードバンドの販売と変わりありません。ただ製品が変わっただけで、「パイプライン事業者」としての役割から抜け出せていません。さらに、今では独占的な立場ではなく、いつでも代替される可能性があります。
四、通信事業者の3つの強み：他社が買えない独自のアドバンテージ
競争は激しいものの、通信事業者には3つの「独占的な強み」があります：
1. ネットワークの優位性：すべてのコンピューティングパワーはネットワークを通じて伝送・調整されます。通信事業者は全国のバックボーンネットワークとエッジデータセンターを掌握しており、「コンピューティングとネットワークの統合」を実現できます。例えば、広州で低遅延のコンピューティングパワーが必要な場合、近くのエッジデータセンターから調達できますが、アリババやファーウェイにはできません。モバイル通信事業者の「コンピューティングネットワークシステム」は、147.7EFLOPSのコンピューティングパワーを調整でき、これは1477億億回の計算に相当します。
2. データの優位性：大規模なAIモデルのトレーニングには業界データが必要です。通信事業者はユーザーの行動データ、位置情報、政府や企業のシナリオデータを保有しており、これらはインターネット企業が手に入れられない「独占的な資源」です。
3. 信頼の優位性：政府や金融、軍事などの分野ではセキュリティが非常に重要であり、通信事業者は「国家チーム」としての信頼性があります。例えば、電気通信事業者は3.9万の政府や企業顧客にサービスを提供しており、中央企業の利用率は96％に達しています。
これら3つの強みは通信事業者の核心的な競争力であり、他社には奪われません。
五、突破口：「コンピューティングパワーの販売」から「ソリューションの提供」への転換
コンピューティングパワー市場で大きな成功を収めるためには、通信事業者はハードウェアの販売だけに頼るのではなく、「ソリューションの提供」に転換する必要があります：
- コンピューティングパワーの販売では、単に製品を提供するだけでなく、そのソリューションが顧客のニーズに合っているかを確認し、問題を解決する必要があります。
- ソリューションの提供では、顧客の具体的な問題を分析し、最適な解決策を提案することが求められます。
通信事業者はこれらの変化に対応し、新たな収益源を見つけて、市場での競争力を高めなければなりません。