I. Краткий обзор основного содержания
В данной статье раскрывается новый и очень тревожный тренд в отечественном банковском секторе на 2026 год: уровень непогашенных кредитов для физических лиц (включая кредиты по кредитным картам, потребительские кредиты, кредиты для ведения бизнеса и другие виды займов) у подавляющего большинства публичных банков растет. Это касается как крупнейших государственных банков, так и акционерных банков без исключений; у некоторых банков доля непогашенных кредитов уже приближается к 5%. В настоящее время банки начали выделять больше средств из своих прибылей на создание резервов под непогашенные долги, что снижает темпы роста их общей прибыли. Чистая прибыль акционерных банков даже снизилась по сравнению с прошлым годом. Стоит отметить, что текущий уровень непогашенных кредитов еще не отражает реальный уровень рисков, поскольку многие заемщики продолжают покрывать свои долги за счет новых займов. Причины этого явления многочисленны и включают как краткосрочные факторы, связанные с ужесточением регулирования, так и долгосрочные факторы, такие как снижение платежеспособности граждан, слишком агрессивное кредитование банков в прошлом и негативное влияние низких процентных ставок на склонность к рискованным займам. Основной вывод очевиден: в будущем нельзя заставлять банки выдавать кредиты ради стимулирования потребления; необходимо сбалансировать стимулирование внутреннего спроса и предотвращение рисков, чтобы экономика могла развиваться стабильно.
---
II. Подробный анализ
1. Оценка серьезности ситуации: волна непогашенных кредитов уже существенно сократила прибыль банков
Ранее считалось, что уровень непогашенных кредитов, особенно по кредитным картам, в банках довольно низок — около 1% считалось нормальным показателем. Однако текущий рост значительно превышает этот уровень: ни у одного из шести крупнейших государственных банков уровень непогашенных кредитов не снизился; у банка «Чжяотунбан» он увеличился на 0,44 процентных пункта и достиг 2,02%, что означает, что из каждых 100 выданных кредитов примерно 2 не будут возвращены. Ситуация в акционерных банках еще более серьезна: из 10 банков только у банка «Пинаньбан» уровень непогашенных кредитов не увеличился; у банка «Бохайбан» он увеличился на 1,13 процентных пункта и достиг 4,93%, то есть из каждых 20 выданных кредитов примерно 1 не будет возвращен. Банки вынуждены заранее накапливать средства на покрытие убытков от непогашенных долгов, что снижает их общую прибыль. Чистая прибыль государственных банков выросла всего на 4,4%, в то время как у акционерных банков она снизилась на 2,6% по сравнению с прошлым годом. Это означает, что большая часть прибыли акционерных банков была потрачена на покрытие непогашенных долгов.
2. На первый взгляд данные скрывают реальную картину: настоящая опасность кроется в скрытых долгах многих заемщиков
Многие заемщики не задолжали деньги только одному банку, а имеют долги перед несколькими банками (семь-восемь кредитных карт и кредитов на потребление). Они покрывают свои долги, беря новые займы, и до сих пор не допускали просрочек, поэтому считаются «качественными клиентами» для банков. Однако данные, опубликованные в статье, показывают, что многие заемщики уже более 4–7 лет не выполняют свои обязательства по кредитам. Это лишь верхушка айсберга: если в будущем ужесточатся условия кредитования, многие заемщики не смогут получить новые займы, и все их долги станут непогашенными, что увеличит риски значительно.
3. Почему произошел рост уровня непогашенных кредитов? Причины многочисленны и разнообразны
Рост уровня непогашенных кредитов обусловлен несколькими факторами:
1. Краткосрочные факторы: В 2026 году регулирующие органы ужесточили критерии определения непогашенных кредитов по кредитным картам; ранее некоторые просрочки в размере одного месяца не учитывались как непогашенные долги, теперь они должны быть отражены в статистике. Это однократное изменение, не приведшее к резкому увеличению числа непогашенных кредитов.
2. Снижение платежеспособности граждан: Многие заемщики потеряли способность выполнять свои обязательства из-за изменений в экономической ситуации; кроме того, в прошлом банки слишком агрессивно кредитовали, что привело к рискованным займам.
3. Низкие процентные ставки: Низкие процентные ставки стимулировали рискованные займы, особенно среди людей с низким кредитным рейтингом.
4. Агрессивное кредитование банков в прошлом: Банки стремились увеличить объем розничных кредитов, не тщательно проверяя кредитоспособность заемщиков; в результате надежные заемщики не могли получить кредиты, а рискованные заемщики могли получить их без проблем.
4. Решение проблемы требует компромисса: стимулирование потребления и предотвращение непогашенных кредитов — не противоречивые цели
Стимулирование потребления не должно означать безудержное кредитование банков. Необходимо сбалансировать эти два аспекта: государство должно разрабатывать политику, способствующую активному потреблению, но при этом не увеличивать риски. Банки должны тщательно проверять кредитоспособность заемщиков и выдавать кредиты только тем, кто действительно их нуждается в них. Кроме того, необходимо создать рынки для оборота непогашенных активов, чтобы распределить риски и не нагружать банковский сектор. В целом, рост уровня непогашенных кредитов — это хороший знак: стабильный экономический рост возможен только при условии, что выданные кредиты действительно используются для потребления и возвращаются в срок.