一、核心内容の平易なまとめ
このニュースは、最近すべての預金者が実感していることについてです。銀行に定期預金をすると、利息が3年前に比べてほぼ半分に減少しています。3年間の定期預金の最高利率は1.6％、5年間の定期預金は1.8％に過ぎません。市場では2026年に数十兆円に上る早期に設定された高利率の定期預金が一斉に満期になると予測されており、預金者は低い利息に不満を持ち、お金を銀行から引き出して住宅購入や金融商品、ファンドへの投資に回すと考えられていました（いわゆる「預金の大移動」）。しかし、上場銀行の半年次報告のデータによると、満期になった資金の90％以上が銀行に残っており、預金者は低利率の新しい定期預金に更新しています。その結果、銀行は大きな利息支出を節約し、本来減少するはずだった利益が安定しました。しかし、銀行にとってこれが永遠に続くわけではなく、今後はコストをさらに圧縮する方法を模索しなければなりません。一般預金者が得られる定期預金の利息は、おそらくさらに低下するでしょう。
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二、5つの側面からの平易な解説
1. 現在の定期預金はどれほど「損」なのか？10万円を預けると年間1500円の利息が減る
多くの人は実感していないかもしれませんが、具体的に計算してみましょう。3年前に10万円を3年間の定期預金にした場合、一般的に2.85％～3.15％の利息を得られ、年間で2850～3150円の利息がもらえました。これは3人家族の1ヶ月分の食費にほぼ相当します。今、同じ銀行に同じ期間の定期預金をすると、最高で1.55％～1.6％の利息しかもらえず、年間の利息は1550～1600円に減少し、1300～1500円も損をすることになります。つまり、以前は何もせずに年間3万円以上の利息を得られたのに、今では1万6000円しかもらえないのです。生活費を定期預金の利息で賄うのが以前よりも難しくなっています。これが最近のすべての預金者が最も実感していることです。
2. 予想されていた「預金の大移動」は全く起こらず、90％の資金が銀行に残っている
以前のほとんどの金融分析では、多くの高利率の定期預金が満期になり、利息が半分に減少すると、預金者は不満を持ち、お金を銀行から引き出して消費や住宅購入、より高い収益をもたらす金融商品やファンドへの投資に回すと予測されていました。しかし、半年次報告のデータはこれを覆しました。今年上半期には42の上場銀行の個人定期預金が4.78兆円増加し、六大国有銀行だけで3.76兆円増加しました。工行、建設銀行、農業銀行の3行の預金増加額はそれぞれ1兆円を超えました。多くの銀行が業績報告会で、満期になった定期預金の更新率が90％を超えており、100万円が満期になった場合、90％の預金者が新しい低利率の定期預金に更新していると公にしています。なぜ預金者は低利率を受け入れても銀行からお金を引き出さないのでしょうか？根本的には、現在の一般人のリスク許容度が最低点に下がっているからです。住宅購入は価格下落を恐れ、株式やファンドは損失を恐れ、起業やビジネスはほとんど損をする可能性があります。銀行に預けると利益は少ないものの、少なくとも元本は100％安全です。安定を求める大多数の一般人にとって、「少なく稼ぐ」ことの方が「損をする」ことよりもましだからです。預金は動かないのです。
3. 銀行は予想外の大きな利益を得た：本来損をするはずだった利益が、古い預金の満期によって安定した
過去2年間、銀行は特に厳しい状況にありました。企業への融資や住宅ローンの利息が次々と下がり、銀行が得られる収益が減少していました。この傾向が続けば、銀行の利益は確実に減少するはずでした。しかし、早期に設定された高利率の定期預金が一斉に満期になる「恩恵」に遭遇しました。以前は預金者に2.85％以上の利息を支払わなければならなかったのに、今は1.5％程度の利息で済みます。これにより、六大国有銀行が預金者に支払う総利息は前年比で13％～15％減少し、工行だけで利息支出が約40億円減少しました。これにより、融資収益の減少の影響が相殺され、銀行の純利益（業界で言う「利差」）が安定しました。まるで天から降ってきた利益のようです。
4. 今、銀行は逆に「預金を選ぶ」：高利率の定期預金はほとんど欲しくなく、「ほとんどコストのかからないお金」を求めている
以前は銀行が預金を競っていましたが、どの銀行が多くの預金を引き付けるかが業績の良し悪しを決めていました。しかし、今は逆です。銀行は3年間や5年間の高利率の定期預金をほとんど欲しがらず、2つの種類のお金を積極的に求めています。一つは企業の運転資金で、企業がビジネスで必要とする資金です。この種の資金にはほとんど利息を支払う必要がなく、コストが非常に低いです。例えば、交通銀行の上半期の新規預金の70％がこの種の低コストの法人預金で、全体の預金コストを大幅に下げました。もう一つは一般預金者の預金で、スマートフォンバンキングでいつでも使えるお金です。銀行はこの種の低コストのお金をどれだけ多く引き付けるかを競っており、銀行によって好みも異なります。農業銀行の預金者は主に安定を求める中高年層で、個人定期預金のコストは企業定期預金よりも低く、上半期には個人定期預金のコストを0.49ポイント削減しました。つまり、100万円を預けると年間で4900円の利息が減少することになります。
5. 今後の傾向は明らか：低利率が常態化し、定期預金で利息を得るのはますます難しくなる
この高利率の定期預金が満期になる「恩恵」はもうすぐ終わります。上半期に満期になった高利率の預金は年間の60％以上を占めていましたが、下半期にはその割合が減少し、銀行が節約できる利息の余地も少なくなります。今後、銀行の利益圧力は再び高まるでしょう。銀行は引き続き預金コストを圧縮する方法を模索し、一般預金者が見つけられる高利率の定期預金商品はますます少なくなるでしょう。将来的には3年間の定期預金の利率が1.5％を下回ることも十分にあり得ます。また、住民の資産配分も徐々に分化していきます。リスク許容度が高い若者は徐々に資金をファンドや株式などの投資商品に回し、安定を求める中高年層は引き続き銀行に預金するでしょう。しかし、数十万円の預金の利息で日常の支出を賄う「安定した生活」はもはや難しくなるでしょう。