Résumé en langage simple
Récemment, Ant Group a investi environ 100 millions de yuans – une somme dérisoire par rapport aux milliards qu’elle investit chaque année dans ses activités principales – pour acquérir la petite entreprise Fengshi, qui ne compte que une cinquantaine d’employés. Cette acquisition, à première vue anodine, représente en réalité un achat à bas prix d’un droit d’accès précieux, accumulé au fil de dix ans de travail acharné par Fengshi : cette dernière détient les autorisations nécessaires pour effectuer les règlements des assurances commerciales avec 1500 hôpitaux publics spécialisés, ainsi qu’avec des hôpitaux privés de haut niveau. Ce droit est crucial dans le contexte national, où l’idée d’un règlement direct des assurances commerciales par les hôpitaux, sans que les patients aient à payer eux-mêmes, a été promue pendant des années sans jamais vraiment prendre forme. Aujourd’hui, les politiques se sont assouplies et les revenus des hôpitaux issus de l’assurance médicale ont atteint leur plafond, incitant ces derniers à collaborer avec les assureurs pour gagner de l’argent supplémentaire. Tencent et Ping An s’engagent également activement sur ce marché. Grâce à cette acquisition, Ant Group complète son écosystème de santé, allant de l’assistance par intelligence artificielle, à la gestion de la santé, aux ressources médicales, jusqu’à la vente d’assurances, en ajoutant le maillon manquant : le règlement direct avec les hôpitaux. Cependant, il reste encore de nombreux obstacles à surmonter avant que ce projet puisse réussir.
Analyse détaillée par dimensions
1. Un investissement de 100 millions pour acquérir une petite entreprise, 10 fois plus rentable que de construire tout soi-même
Beaucoup se demandent pourquoi Ant Group, une entreprise de cette envergure, n’aurait pas simplement recruté des personnes pour mettre en place son propre système de règlement des assurances commerciales avec les hôpitaux. La réponse est simple : au cours des dernières années, toutes les entreprises souhaitant mettre en œuvre ce système se sont heurtées au même obstacle majeur : les hôpitaux refusaient catégoriquement que des tiers accèdent à leurs systèmes de facturation, de peur de perturber les règlements de l’assurance médicale et de devoir assumer des responsabilités en matière de sécurité des données. De plus, les règles de remboursement des assurances commerciales changeaient constamment, rendant les coûts de maintenance exorbitants. Les entreprises devaient donc recourir à des solutions indirectes, en installant des terminaux distincts pour chaque hôpital. Les acteurs leaders ont dépensé des milliards sans parvenir à obtenir de nombreux hôpitaux de haut niveau. Fengshi, après dix ans d’efforts, a réussi à établir des liens avec 1500 hôpitaux de ce type. Ant Group, en achetant cette entreprise, a acquis ces connaissances et ces relations en un seul coup, ce qui est très avantageux en termes de rapport qualité-prix.
2. Pourquoi la réalisation de la règlementation directe des assurances commerciales est-elle enfin possible ?
De nombreux utilisateurs d’assurances médicales ont connu des expériences déplaisantes : après une consultation médicale, ils devaient payer d’abord eux-mêmes, puis envoyer de nombreux documents à l’assureur pour obtenir le remboursement, un processus fastidieux qui décourageait de nombreux acheteurs d’assurances. La règlementation directe des assurances commerciales vise à résoudre ce problème : après la consultation, l’assurance couvre directement les frais couverts par l’assurance médicale, et le reste est réglé par l’assureur commercial. Les entreprises étrangères avaient tenté d’introduire ce système en Chine il y a 20 ans sans succès, mais les conditions nécessaires sont désormais réunies :
- Un changement radical dans l’attitude des hôpitaux : auparavant, ceux-ci ne s’intéressaient pas aux assurances commerciales car ils gagnaient principalement de l’argent grâce à l’assurance médicale ; maintenant, avec la réforme des paiements par type de maladie, les hôpitaux cherchent des partenaires pour ces services non couverts par l’assurance médicale.
- Des politiques favorables : l’État a clairement encouragé la mise en œuvre de ce système, et un premier centre de règlement unifié entre l’assurance médicale et les assureurs commerciaux a été créé.
- La suppression des pratiques illégales dans l’industrie : les intermédiaires qui convertissaient les paiements pour les médicaments en achats d’assurances ont été réprimés par les autorités, permettant à l’industrie de se concentrer sur des activités légales de règlement des paiements.
3. Ant Group complète son écosystème de santé
L’acquisition de Fengshi fait partie d’une stratégie globale visant à créer un cycle complet de services de santé en Chine. L’entreprise dispose déjà d’un assistant santé par intelligence artificielle, d’une plateforme de gestion de la santé (Mint Health) pour la surveillance du poids et de l’alimentation, ainsi que d’une plateforme permettant d’accéder à des médecins qualifiés (Good Doctor Online). Avec l’acquisition de Fengshi, elle obtient également l’accès aux systèmes de règlement des hôpitaux. Son écosystème couvre ainsi l’ensemble du processus de santé, de l’information sur la santé au règlement des paiements. Cependant, plusieurs obstacles restent à surmonter pour que ce projet réussisse :
- La résistance des médecins : les médecins ne souhaitent pas que les plateformes interviennent dans les décisions thérapeutiques.
- Le manque de confiance des assureurs : les données des patients pourraient être utilisées par Ant Group pour améliorer ses produits, ce qui inquiète les assureurs.
- Le déséquilibre entre les ressources et les services offerts : les produits d’assurance vendus en ligne par Ant Group sont principalement abordables et ne s’adressent pas aux patients des hôpitaux de haut niveau, tandis que les ressources de Fengshi sont justement destinées à ces patients. Il reste difficile de trouver un moyen de relier ces deux univers.
4. Des obstacles importants malgré une stratégie bien conçue
De nombreux experts dans l’industrie sont sceptiques quant aux effets synergétiques de cette acquisition. Trois problèmes majeurs ne peuvent pas être résolus simplement par le financement :
- La résistance des médecins.
- Le manque de confiance des assureurs.
- Le déséquilibre entre les ressources et les services offerts.
En somme, l’acquisition de Fengshi est une étape importante dans la stratégie d’Ant Group pour développer un écosystème de santé complet en Chine, mais de nombreux défis restent à surmonter pour que ce projet réussisse.