Zusammenfassung der Kerninhalte
Diese Branchenanalyse von Gengxin Capital, einem Investmentinstitut aus dem Primärmarkt, verwendet den von allen selbst beobachteten Zyklus der neuen Energiefahrzeugindustrie von 2015 bis 2020 als Referenz, um die aktuellen Schwankungen im Bereich KI und Körperliche Intelligenz zu erklären: Viele Menschen panikieren, wenn sie sehen, dass die Aktien von Robotikunternehmen stark fallen und die Marktfinanzierung nachlässt – doch das ist völlig unnötig. Die Grundlage der aktuellen AI-Revolution ist die Elektrizität, die genau mit den Vorteilen der bereits durchgeführten Energierevolution zusammenfällt. Die aktuellen Rückschläge sind lediglich ein „Squat-Phase“ vor dem Ausbruch einer großen Industrie, eine Gelegenheit für langfristige Investitionen, die nur selten im Leben eines Menschen auftritt – und keine Signal zum Ausstieg aus dem Markt.
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Verständliche Erläuterung der Punkte
1. Der „heiße Tausch“ im AI-Bereich ist längst nicht mehr der Chip, sondern die „Warteliste für den Stromanschluss“
Als KI vor einigen Jahren populär wurde, galt der GPU-Chip als begehrtes Gut. Heute ist es jedoch die „Zugangsberechtigung zum Stromnetz“, die am meisten Mangel hat: Um einen Rechenzentrum für große Modelle zu errichten, muss man zuerst warten, bis das Stromnetz die benötigte Strommenge genehmigt. Weltweite Technologiegiganten haben bereits die Kapazitäten für die Erweiterung des Stromnetzes in vielen Regionen für die nächsten 2–3 Jahre reserviert.
Warum ist das so? Rechnen Sie einfach nach: Jeder Text und jede Grafik, die von KI erzeugt wird, benötigt Strom – der Strom wird aus Kraftwerken erzeugt, in Rechenzentren verarbeitet und dann über Glasfaser zu Ihren Handys übertragen. Die Iterationen der KI-Rechenleistung erfolgen monatlich (neue, leistungsstärkere Chips könnten in drei Monaten erscheinen), während die Erweiterung des Stromnetzes jährlich stattfindet. Die Lücke zwischen dieser Geschwindigkeit der Rechenleistung und der des Stromnetzes stellt die größte Geschäftsmöglichkeit dar: In Zukunft werden Rechenzentren neue Fabriken sein und die Strommenge neue Industriegebiete. Wer zuerst genügend Stromkapazitäten sichert, besitzt die Kernressourcen der nächsten Industriegeneration.
2. Der aktuelle Markt für menschliche Roboter folgt genau dem gleichen Muster wie die neue Energiefahrzeugindustrie im Jahr 2017
Viele Menschen denken, die Aktien von Yushu Technology seien stark gefallen und die Robotikindustrie sei am Ende – doch wenn man sich die neue Energiefahrzeugindustrie im Jahr 2017 ansieht, wird das klar: Die Aktienkurse stiegen über Jahre an, dann fielen sie plötzlich, und viele behaupteten, neue Energien seien ein Betrug. Die Marktkapitalisierung von Tesla sank 2019 auf 40 Milliarden US-Dollar, und es gab Gerüchte über Insolvenz. Doch als der Model 3 in Massenproduktion ging, stieg die Marktkapitalisierung auf 1 Billion US-Dollar – ein Anstieg um das 25-fache.
Der aktuelle Markt für Körperliche Intelligenz befindet sich genau in dieser Phase des „Betrugsverdachts“: Zuvor wurden zu viele Erwartungen in die Luft gesetzt; jetzt wird nach tatsächlichen Ergebnissen gefragt. Unternehmen ohne Massenproduktion und echte Bestellungen werden sicherlich fallen. Doch wenn Unternehmen wie Tesla es schaffen, die Kosten für menschliche Roboter zu senken und in Massenproduktion zu gehen, werden die Aktienkurse um das Zehnfache oder Hundertfache steigen. Die aktuellen Schwankungen zeigen nicht, dass die Industrie keine Zukunft hat, sondern markieren lediglich den Wechsel von einer Phase, in der man für mögliche Zukunftstechnologien bezahlt, zu einer Phase, in der man für tatsächliche Ergebnisse bezahlt. Diese Unstabilität ist völlig normal.
3. Unsere Generation hat großes Glück: Wir haben genau den Zeitpunkt zweier großer Industrierevolutionen getroffen
Früher dachte man, neue Energien seien die eine Chance und KI die nächste – doch jetzt stellt sich heraus, dass beide Revolutionen zusammengeführt wurden. In den letzten fünf Jahren hat unser Land die Grundlagen für neue Energien festgelegt: Jeder dritte neue Autoverkauf ist ein Elektroauto; die Produktionskapazitäten für Photovoltaik und Batterien machen mehr als die Hälfte der weltweiten Gesamtmenge aus. Sogar die Wasserkraft am Unterlauf des Yarlung-Zangbo-Flusses wurde in Betrieb genommen – das entspricht drei Drei-Schluchten-Turbinen-Kraftwerken. Wir haben also bereits eine solide Basis aus „günstigem und ausreichendem Strom“ geschaffen. Wenn KI in der Praxis angewendet wird, wird sie nicht nur in Smartphones für Kurzvideos oder Texte genutzt, sondern in physischen Systemen wie menschlichen Robotern und autonomen Fahrzeugen. Unsere Vorteile sind unübertroffen: Die USA sind zwar stark in der Chipproduktion, aber ihre Effizienz bei der Errichtung großer Wasserkraftwerke und des Stromnetzes ist nicht mit der Chinas vergleichbar; wir können die Stromkosten senken und gleichzeitig mit weniger Rechenleistung leistungsstarke Modelle entwickeln. Wir stehen somit direkt an der Spitze der nächsten vierzigjährigen Industriewelle.
4. Die Finanzierung im AI-Bereich „kühlt ab“ – doch das Geld ist nicht verschwunden, sondern die Menschen trauen sich nicht mehr leichtfertig zu investieren
Viele behaupten, die AI-Industrie sei im Abklang. Im ersten Halbjahr wurden über 70 Milliarden US-Dollar in das Unternehmen investiert, im zweiten Halbjahr gab es kaum Investitionen. Tatsächlich ist das kein Ausstieg des Kapitals, sondern die Phase des blinden Geldausgebens ist vorbei. Heute investieren alle Institutionen nur noch in zwei extreme Fälle: Entweder in junge Start-ups mit günstigen Preisen und einem hohen Potenzial oder in etablierte Unternehmen, die bereits echte Bestellungen haben. Unternehmen, die nur mit Konzepten geprahlt haben und keine Produkte hergestellt haben, werden ignoriert. Die Situation ähnelt der kältesten Phase der neuen Energiefahrzeugindustrie im Jahr 2018: Alle Investoren warten ab – niemand wagt es, zuerst zu handeln. Diejenigen, die die Situation verändern, sind die ersten Unternehmen, die ihre Produkte verkaufen und bei Kunden eingesetzt werden. Start-ups sollten jetzt nicht gegen den Trend Geld ausgeben, sondern ihr Kapital sparen und auf den Tag warten, an dem sich die allgemeine Meinung in der Industrie ändert – dann haben sie den Großteil des Erfolgs in der Hand.
5. Solche Tiefpunkte, an denen niemand investieren will, treten nur selten im Leben eines Menschen auf
Der Artikel erinnert an Tesla im Jahr 2019 – nicht an das Unternehmen selbst, sondern an die Situation, in der alle dachten, es würde bankrottgehen, obwohl es eine große Chance war. Solche Momente gibt es bei jeder großen Industrierevolution nur einmal: Beim Internet, bei den neuen Energien – jetzt ist es an der Reihe von KI und Robotik.
Wenn viele Menschen die aktuellen Kursveränderungen sehen und panisch werden, sollten sie sich an die Vergangenheit erinnern: Kurzfristige Schwankungen sind im Kontext einer zehnjährigen Industriewelle kaum der Rede wert. Diejenigen, die aus dem Markt gedrängt werden, sind Spekulanten, die nach schnellen Gewinnen suchten. Die Unternehmen, die durchhalten, werden enorme Renditen erzielen. Natürlich ist das kein Rat, blind Aktien zu kaufen – aber die langfristige Richtung der Entwicklung ist sehr sicher. Lassen Sie sich nicht von kurzfristigen Schwankungen abschrecken und verpassen Sie keine große Chance.
*Hinweis: Dies ist lediglich eine Interpretation der Industrielogik und stellt keine Investitionsberatung dar.*