Resumen del contenido principal
Este análisis del sector, procedente de la institución de inversión de mercado primario Gengxin Capital, utiliza el ciclo de la industria de vehículos eléctricos de 2015 a 2020, que todos hemos presenciado con nuestros propios ojos, como referencia para desglosar las fluctuaciones actuales en el campo de la IA y la inteligencia corpórea. Muchas personas se preocupan al ver el fuerte descenso de las acciones relacionadas con robots y la disminución de la financiación en el mercado, pero no hay razón para ello: el sustento fundamental de esta revolución de la IA coincide con los beneficios de la revolución energética que ya hemos implementado. Las actuales correcciones son simplemente un “período de preparación” antes del estallido de la gran industria, una oportunidad de inversión a largo plazo que no se presenta con frecuencia en una generación.
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Interpretación sencilla de cada punto
1. El “bien más valioso” en el ámbito de la IA ya no son los chips, sino los “turnos para conectarse a la red eléctrica”
Cuando la IA comenzó a ganar popularidad, lo que todos buscaban eran chips GPU; sin embargo, lo más escaso ahora son los permisos para conectarse a la red eléctrica. Para construir un centro de procesamiento capaz de ejecutar modelos complejos, primero hay que esperar a que la red eléctrica apruebe el consumo de energía. Los gigantes tecnológicos mundiales ya han reservado todos los espacios de expansión de la red para los próximos 2-3 años en muchos lugares. ¿Por qué ocurre esto? Piénsalo de manera simple: cada texto o imagen generado por la IA requiere energía: la electricidad se produce en las centrales, se transmite a los datos centers, se utiliza para procesar los resultados y luego se envía a tus dispositivos móviles a través de fibra óptica. La iteración de la potencia de cálculo de la IA ocurre mensualmente (puede que en 3 meses salga una nueva generación de chips más potentes), pero la expansión de la red eléctrica se realiza a nivel anual; construir nuevas centrales y líneas de transmisión lleva entre 3 y 5 años. Esta diferencia de velocidad entre la tecnología y la infraestructura representa la mayor oportunidad de negocio futura. Los centros de procesamiento de IA serán como nuevas fábricas, y los permisos de consumo de energía serán como terrenos industriales. Quien consiga suficientes permisos controlará los recursos clave de la próxima industria.
2. El camino de los robots humanoides sigue exactamente el mismo patrón que el de los vehículos eléctricos en 2017
Muchas personas piensan que la industria de robots está en declive al ver los altibajos en el precio de las acciones de Yushu Technology. Pero recuerda lo que sucedió con los vehículos eléctricos en 2017: toda la industria se enfocó en conceptos durante 2-3 años, los precios de las acciones subieron enormemente y luego cayeron drásticamente; se dijo que la energía nueva era una estafa, y el valor de mercado de Tesla cayó a 40 mil millones de dólares en 2019, con rumores de bancarrota por todas partes. Sin embargo, cuando el Model 3 comenzó a producirse en masa, el valor de mercado de Tesla aumentó 25 veces. Ahora, el sector de la inteligencia corpórea está en esa misma fase de desconfianza: se ha exagerado demasiado con las expectativas, y la gente quiere ver resultados concretos. Las empresas que no produzcan en masa ni tengan pedidos reales seguramente caerán. Pero si alguna empresa logra reducir los costos de los robots humanoides y comenzar a producir en masa, sus acciones pueden aumentar diez o cien veces. Las fluctuaciones actuales no significan que la industria no tenga futuro; simplemente estamos pasando de una fase en la que se invierte en posibilidades futuras a una en la que se invierte en resultados reales. Estas turbulencias son normales.
3. Nuestra generación tiene mucha suerte: hemos coincidido con el punto de encuentro de dos revoluciones industriales de primer nivel
Antes, se pensaba que la energía nueva y la IA serían dos ondas de beneficios separadas; ahora nos damos cuenta de que se han fusionado en una sola. En los últimos cinco años, nuestro país ha establecido una base sólida para la energía nueva: de cada 3 vehículos vendidos, 2 son eléctricos; la capacidad de producción de energía solar y baterías representa la mitad del mundo. Incluso se han iniciado proyectos hidroeléctricos en la cuenca del río Yarlung Zangbo, con una capacidad equivalente a la de las tres presas de las Tres Gargantas. Esto significa que hemos creado una base de energía económica y fiable. Cuando la IA se implemente de manera real, no se tratará solo de mostrar videos cortos en teléfonos móviles o escribir textos; el verdadero crecimiento vendrá de dispositivos que trabajen en el mundo físico (robots humanoides, vehículos autónomos, equipos inteligentes industriales), todos los cuales consumirán energía. Nuestros avances en energía nos colocan en la vanguardia de la próxima ola industrial.
4. La financiación en el sector de la IA se ha “enfriado”, pero el dinero no se ha ido a otro lugar; simplemente la gente ya no invierte a ciegas
Se dice que la industria de la IA está en declive, con menos de 70 mil millones de dólares en financiación en la primera mitad del año y ninguna en la segunda. En realidad, no es que el capital se haya retirado, sino que ha pasado la fase en la que se invertía de manera imprudente. Ahora, las instituciones son más cautelosas y solo invierten en dos casos extremos: en equipos emergentes con equipos clave a buen precio o en empresas maduras que están a punto de salir al mercado y que ya tienen pedidos reales. Las empresas que solo han promocionado conceptos sin resultados concretos y tienen valoraciones excesivas no reciben atención. La situación es similar a la más crítica de la industria de la energía nueva en 2018: todos los inversores están esperando a ver qué pasa. No serán los eslóganes los que rompan el silencio, sino los primeros vehículos vendidos y los primeros pedidos de robots utilizados por los clientes. Las empresas emergentes deberían ahorrar su dinero en lugar de expandirse contra la tendencia y esperar a que se establezca un consenso en la industria; así ganarán la mayor parte.
5. Este punto de inflexión en el que “nadie se atreve a invertir” no se presenta con frecuencia
El artículo comienza recordando a Tesla en 2019, no a la empresa en sí, sino a ese momento en que todos pensaban que estaba a punto de quebrar, aunque sabían que era una gran oportunidad. Este tipo de momento solo ocurre una vez en cada gran revolución industrial: ocurrió con internet y con la energía nueva, y ahora le toca a la IA y a los robots. Muchas personas se preocupan al ver las caídas en las cotizaciones, pero si miramos a largo plazo, las fluctuaciones a corto plazo no significan nada en el contexto de una ola industrial de diez años. Los que se retiren serán los especuladores que buscan ganar rápidamente; las empresas que sobrevivan recibirán beneficios mucho mayores de lo esperado. Claro, esto no significa que debas invertir a ciegas, sino que la dirección general de la industria es muy prometedora. No dejes que las fluctuaciones a corto plazo te disuadan de aprovechar esta gran oportunidad.
*Nota: Este texto es solo una interpretación del contexto industrial y no constituye ninguna recomendación de inversión.*