ملخص بلغة بسيطة للمحتوى الأساسي:
في العامين الماضيين، شهدنا طفرة كبيرة في الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي ووحدات المعالجة الرسومية (GPUs)، وقد امتدت هذه الطفرة إلى أعلى مراحل صناعة الرقائق: جميع مصانع تصنيع الرقائق في العالم، سواء كانت تعمل على أحدث تقنيات رقائق الذكاء الاصطناعي أو على تقنيات قديمة تُستخدم في أجهزة المنزل والسيارات، بدأت ترفع أسعارها، حيث وصلت نسبة الزيادة في بعض الحالات إلى 25%. هذه الزيادة في الأسعار ليست نتيجة مضاربة قصيرة الأجل، بل ناتجة عن عدم توازن بين العرض والطلب في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها، ومن المتوقع أن تستمر حتى عام 2027. النمط القديم في صناعة أشباه الموصلات، الذي كان يعتمد على الفائض في القدرة الإنتاجية وخفض الأسعار لزيادة المبيعات، قد تم كسره تمامًا.
---
تفسير مفصل للنقاط:
1. مدى وضوح هذه الزيادة في الأسعار؟
الآن، لم تعد مصانع تصنيع الرقائق ترفع الأسعار سرًا، بل تفعل ذلك بشكل علني وفقًا لاحتياجات السوق:
- قواعد سامسونج واضحة: الزيادة في أسعار الطلبات الجديدة باستخدام تقنية 4nm تصل إلى 15%، بينما يجب على العملاء في الصين دفع مبالغ إضافية بنسبة 10%-15%، بينما العملاء في منطقة تايوان الصينية، نظرًا لقربهم من تايوان سيميس ووجود خيارات بديلة، يدفعون فقط زيادة بنسبة 5%-10%. في الواقع، من ليس لديه خيارات، عليه تحمل تكاليف الزيادة الأعلى.
- قواعد تايوان سيميس أكثر “تسويقية”: من المقرر رفع أسعار جميع أنواع الرقائق بحلول عام 2027، بنسبة 5%-10% للتقنيات المتقدمة أقل من 7nm، وإذا أراد المستخدمون الحصول على قدرة إنتاجية إضافية لصناعة رقائق الذكاء الاصطناعي، يجب عليهم دفع زيادة إضافية بنسبة 10%-15%، مما يجعل النسبة الإجمالية للزيادة تصل إلى 25%. هذا مثل ذهابك إلى مطعم شهير واضطرارك لدفع مبالغ إضافية للحصول على الطعام مباشرة دون الانتظار في الطابور.
- شركات مثل إنتل، التي كانت تُهمل في السابق من قبل تايوان سيميس وسامسونج، أصبحت الآن مطلوبة بشدة: شركات مثل أنفيديا وأوبن أيه آي (OpenAI) ومايكروسوفت تمنحها طلبات جديدة، وحتى شركة SK Hynix، التي كانت تعتمد بنسبة 100% على تايوان سيميس لتصنيع الذاكرة، بدأت الآن تقسم جزءًا من طلباتها مع إنتل خوفًا من نقص القدرة الإنتاجية لدى تايوان سيميس وتأخر الإنتاج.
2. ما لم يتوقعه الجميع: الرقائق ذات التقنيات القديمة أصبحت أكثر ندرة من تلك الحديثة
كان الكثيرون يعتقدون أن الزيادات في الأسعار ستقتصر على رقائق الذكاء الاصطناعي ذات التقنيات المتقدمة مثل 4nm و3nm، لكن الرقائق ذات التقنيات القديمة مثل 28nm و45nm، التي تم إنتاجها منذ عقود، شهدت زيادات أكبر، وذلك لأن هناك نقصًا حقيقيًا في العرض:
- أولاً، تم تحويل خطوط الإنتاج المستخدمة سابقًا للتقنيات القديمة إلى خطوط إنتاج لرقائق الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى انخفاض كبير في القدرة الإنتاجية لهذه التقنيات، وتدفقت الطلبات إلى المصانع من الدرجة الثانية والثالثة.
- ثانيًا، رقائق الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى العديد من الرقائق الأخرى للعمل بشكل صحيح، مثل رقائق الطاقة ورقائق الإشارة، وبيع كل وحدة من رقائق الذكاء الاصطناعي يؤدي إلى زيادة الطلب على هذه الرقائق القديمة بشكل كبير.
- ثالثًا، من الصعب توسيع القدرة الإنتاجية للتقنيات القديمة بسرعة؛ فإن تصنيع رقائق السيارات والصناعة يتطلب اختبارات أمان تستغرق سنوات، ولا يمكن تحديث المصانع بسهولة، مما يجعل من الصعب سد النقص الحالي في القدرة الإنتاجية.
3. المجموعة الأكثر ربحًا من هذه الزيادة في الأسعار: أرباح مصانع تصنيع الرقائق تزداد بشكل كبير
تم حجز جميع القدرات الإنتاجية لمصانع تصنيع الرقائق حتى النصف الثاني من عام 2027، والشركات الرائدة في هذا المجال تحقق أرباحًا ضخمة:
- حققت شركة SMIC في الصين إيرادات تزيد عن 3 مليار دولار لأول مرة في الربع الثاني من العام، وزادت أرباحها الصافية بنسبة 261.7% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، أي أن الأرباح تضاعفت أكثر من ثلاث مرات.
- وصلت نسبة استغلال القدرة الإنتاجية لدى شركة Huahong Hongli إلى 102.8%، مما يعني أن المصنع يعمل بكامل طاقته، حيث يعمل العمال لساعات إضافية خلال العطلات وتعمل الآلات بشكل متواصل، حتى تم استخدام القدرة المخصصة للصيانة لزيادة إنتاج الرقائق.
- كانت مصانع تصنيع الرقائق المحلية تشكو من نقص الطلبات في السابق، لكن الآن يأتي العملاء الأجانب بأنفسهم للحصول على الرقائق ذات التقنيات المتقدمة، مما جعل الصناعة في أفضل حالاتها على الإطلاق.
4. المجموعة الأكثر تضررًا: شركات تصميم الرقائق تتحمل ضغوطًا كبيرة
الضغوط الناتجة عن الزيادة في الأسعار لا تقع على عاتق مصانع تصنيع الرقائق، بل تتحملها شركات تصميم الرقائق:
ارتفعت أسعار خدمات التصنيع بشكل واضح، بينما لا يرغب العملاء في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية والسيارات في قبول هذه الزيادات. أعلنت شركة STMicroelectronics، إحدى كبرى شركات تصميم الرقائق في العالم، عن زيادات في الأسعار ثلاث مرات في عام 2026، وارتفعت أسعار منتجات شركات تصميم الرقائق المحلية بنسبة 10%-20%، وبعض المنتجات الراقية بنسبة تصل إلى 40%. حتى مع ذلك، تأثرت أرباح العديد من الشركات سلبًا، لأن زيادات تكاليف التصنيع كانت أكبر من الزيادات التي يمكنهم فرضها على العملاء. يقول المتخصصون في الصناعة إنه من غير المرجح أن تنخفض الأسعار قبل عام 2027، ومن المتوقع أن تستمر الزيادات حتى عام 2027. العديد من الشركات الصغيرة التي لم توقع اتفاقيات طويلة الأجل مع مصانع تصنيع الرقائق تواجه صعوبات في تحمل التكاليف، وقد تضطر إلى التوقف عن العمل.
5. من سيتحمل التكاليف النهائية؟
ستنتقل تكاليف هذه الزيادات في الأسعار إلى المستهلكين العاديين:
من المؤكد أن أسعار أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية التي تعتمد على تقنيات الذكاء الاصطناعي سترتفع بمئات الدولارات العام المقبل، نظرًا لزيادة تكلفة رقائق الذكاء الاصطناعي ورقائق الطاقة المرتبطة بها. كما أن منافسة أسعار السيارات الكهربائية ستصبح أكثر صعوبة، حيث ارتفعت أسعار رقائق السيارات بسبب نقص العرض. حتى شراء قفل ذكي أو جهاز منزلي صغير قد يؤدي إلى زيادة في السعر بسبب زيادة تكلفة رقائق الطاقة المستخدمة فيه، مما يعني أن جميع المستهلكين سيدفعون ثمن هذه الزيادات نتيجة الطفرة العالمية في تقنيات الذكاء الاصطناعي.