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Zusammenfassung in einfachem Deutsch
Der Boom um AI-Grafikkarten und GPUs der letzten zwei Jahre hat sich nun auf die oberste Ebene der Chipproduktion ausgeweitet: Alle weltweiten Waferhersteller, egal ob sie mit fortschrittlichen Technologien für hochwertige AI-Chips arbeiten oder mit „herkömmlichen“ Technologien für Haushalts- und Automobilchips, erhöhen ihre Preise – teilweise sogar um bis zu 25 %. Diese Preiserhöhungen sind keine kurzfristige Spekulation, sondern resultieren aus einem Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage entlang der gesamten AI-Wertschöpfungskette, das voraussichtlich bis 2027 anhalten wird. Die alte Logik der Halbleiterindustrie, bei der es zu Überkapazitäten und Preissenkungen kam, um die Produktion anzukurbeln, ist damit endgültig überholt.
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Detaillierte Erklärung
1. Wie deutlich sind die Preiserhöhungen?
Die Waferhersteller setzen nun offizielle Preise fest – die sogenannten „Warteschlangegebühren“ können bis zu 25 % betragen.
Die Preiserhöhungen erfolgen nicht mehr heimlich, sondern auf Basis des Angebots und der Nachfrage:
- Samsung erhöht die Preise für neue 4nm-Aufträge um maximal 15 %. Chinesische Kunden müssen mehr zahlen (10–15 %), während Kunden aus Taiwan aufgrund ihrer Nähe zu TSMC und verfügbarer Alternativen nur 5–10 % zahlen müssen.
- TSMC setzt eine „marktorientierte“ Preispolitik um: Ab 2027 werden alle Prozessarten teurer – für 7nm- und niedrigere Technologien um 5–10 %. Zusätzlich zu den langfristigen Verträgen müssen Kunden, die zusätzliche Kapazitäten für AI-Chips benötigen, weitere 10–15 % zahlen. Insgesamt kann die Preiserhöhung somit bis zu 25 % erreichen.
- Intel, das früher von TSMC und Samsung weitgehend verdrängt wurde, ist jetzt wieder sehr gefragt: Unternehmen wie Nvidia, OpenAI und Microsoft geben ihre neuen Aufträge an Intel. Selbst SK Hynix, das bisher zu 100 % auf TSMC angewiesen war, teilt nun die Aufträge mit Intel, aus Angst, dass TSMC nicht genug Kapazitäten haben könnte und die Produktion beeinträchtigt wird.
2. Überraschung: Herkömmliche Technologien sind sogar noch knapper als fortschrittliche
Viele dachten, nur die hochentwickelten 4nm- und 3nm-Technologien würden teurer werden. Tatsächlich steigen auch die Preise für 28nm- und 45nm-Chips, die bereits seit mehreren Jahren in Massenproduktion sind – der Grund ist ein Mangel an Kapazitäten:
- TSMC und Samsung haben ihre Kapazitäten für herkömmliche Technologien umgewandelt, um AI-Chips herzustellen, wodurch der Bedarf an herkömmlichen Chips stark gestiegen ist.
- AI-Chips benötigen zahlreiche Zusatzkomponenten, die ebenfalls mit herkömmlichen Technologien hergestellt werden. Jeder zusätzliche Verkauf von AI-Chips führt zu einem höheren Bedarf an diesen Komponenten.
- Herkömmliche Technologien lassen sich nicht schnell ausbauen; die Produktion neuer Fabriken benötigt Zeit und Investitionen, was den aktuellen Bedarf nicht decken kann.
3. Die Gewinner der Preiserhöhungen: Die Waferhersteller profitieren massiv
Die Kapazitäten der weltweiten Waferhersteller sind bis mindestens ins zweite Halbjahr 2027 ausgebucht. Führende Unternehmen wie SMIC erzielten im zweiten Quartal einen Umsatz von über 3 Milliarden US-Dollar und ein Nettoergebnis, das um 261,7 % gestiegen ist – das ist mehr als das Dreifache des Vorjahres. Die Auslastung der Fabriken liegt bei 102,8 %.
- Inländische Unternehmen wie HuaHong Microelectronics profitieren ebenfalls stark.
4. Die Verlierer: Die Chipentwickler
Die Preiserhöhungen belasten insbesondere die Chipentwickler, die ihre Kosten nicht decken können.
Die Waferhersteller geben die Preiserhöhungen direkt weiter, während die Kunden in der Unterhaltungselektronik- und Automobilindustrie sie nicht akzeptieren wollen. Große Chipentwickler wie STMicroelectronics haben bereits dreimal Preiserhöhungen angekündigt; inländische Unternehmen sehen ihre Gewinne stark sinken.
5. Die Kosten treffen die Verbraucher
Die Preiserhöhungen werden letztendlich die Verbraucher treffen:
AI-PCs und -Smartphones werden voraussichtlich teurer werden, da die Kosten für AI-Chips und Zusatzkomponenten steigen. Auch die Preise für neue Elektroautos werden nicht sinken, da die Kosten für Autochips steigen. Selbst bei günstigen Haushaltsgeräten werden die Endpreise aufgrund der höheren Kosten für Komponenten steigen.
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Insgesamt hat der weltweite AI-Boom zu erheblichen Veränderungen in der Halbleiterindustrie geführt, mit deutlichen Gewinnen für einige Unternehmen und erheblichen Belastungen für andere.