Résumé en français pour le grand public
La vague de frénésie pour les cartes graphiques et les GPU liées à l'IA des deux dernières années s'est étendue jusqu'au niveau le plus haut de la chaîne de fabrication de puces : toutes les usines de production de wafers à l'échelle mondiale, qu'elles utilisent des technologies de pointe pour les puces IA ou des technologies plus anciennes pour les puces destinées aux appareils électroménagers et aux voitures, augmentent leurs prix. Les hausses de prix peuvent atteindre jusqu'à 25 %. Cette augmentation n'est pas le résultat d'une spéculation à court terme, mais d'un déséquilibre entre l'offre et la demande dans toute la chaîne industrielle de l'IA, qui devrait persister au moins jusqu'en 2027. La logique ancienne de l'industrie des semi-conducteurs, caractérisée par un excès de capacité et des baisses de prix pour augmenter les ventes, a été complètement bouleversée.
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Analyse détaillée
1. À quel point les prix ont-ils augmenté ?
Les augmentations de prix pratiquées par les usines de wafers ne sont plus discrètes ; elles sont maintenant clairement basées sur les différences entre l'offre et la demande :
- Les règles de Samsung sont très pragmatiques : pour les nouvelles commandes utilisant la technologie de pointe de 4 nm, les prix augmentent de 15 % au maximum. Les clients chinois doivent payer 10 % à 15 % de plus. Les clients de la région de Taïwan, étant plus proches de TSMC et disposant de capacités de production alternatives, ne voient que des augmentations de 5 % à 10 %. En d'autres termes, ceux qui n'ont pas d'autre choix doivent supporter des coûts plus élevés.
- Les règles de TSMC sont encore plus “marchandises” : tous les types de technologies seront augmentés d'ici 2027, avec des hausses de base de 5 % à 10 % pour les technologies de moins de 7 nm. Cependant, si vous souhaitez obtenir davantage de capacités de production pour fabriquer des puces IA en plus des commandes à long terme déjà signées, vous devrez payer un supplément de 10 % à 15 % en tant que “taxe d'entrée dans la file d'attente”. La somme des deux augmentations peut atteindre 25 %, ce qui équivaut à payer plus cher non seulement pour les produits eux-mêmes, mais aussi pour éviter d'attendre en ligne dans un restaurant bondé.
- Intel, qui était auparavant presque ignoré par TSMC et Samsung, est devenu très demandé : Nvidia, OpenAI, Apple et Microsoft confient toutes leurs nouvelles commandes à Intel. Même SK Hynix, qui dépendait à 100 % de TSMC pour la fabrication de mémoire, doit maintenant partager une partie de ses commandes avec Intel, de peur que TSMC ne manque de capacités et ne puisse pas répondre à la demande.
2. Ce que personne n'aurait imaginé : les anciennes technologies sont plus en demande que les technologies de pointe
Beaucoup pensaient que seules les technologies de pointe comme les 4 nm et les 3 nm, utilisées pour l'IA, connaîtraient des augmentations de prix. Or, les technologies plus anciennes comme les 28 nm et les 45 nm, qui étaient déjà en production il y a une dizaine d'années, voient des augmentations encore plus fortes, car il y a réellement une pénurie :
- Premièrement, les capacités de production ont été réduites : TSMC et Samsung ont transformé leurs lignes de production anciennes en lignes de production de puces IA, réduisant ainsi considérablement les capacités pour ces technologies. Les commandes restantes ont été orientées vers des usines de second plan, inversant ainsi l'équilibre entre l'offre et la demande.
- Deuxièmement, l'industrie de l'IA génère une demande massive : une carte graphique IA ne peut pas fonctionner seule ; elle nécessite de nombreuses puces de puissance et de signalisation. Un rack de serveurs contenant 72 cartes graphiques IA nécessite plus de 16 000 puces de puissance, toutes fabriquées selon des technologies plus anciennes. Ainsi, chaque vente de carte graphique IA entraîne une demande correspondante pour de nombreuses autres puces.
- Troisièmement, il est difficile d'augmenter rapidement la production des technologies anciennes : ces technologies, utilisées pour les puces automobiles et industrielles, ne peuvent pas être mises en œuvre simplement en achetant de nouveaux équipements. Les clients doivent obtenir des certifications de sécurité avant de pouvoir fournir des produits aux constructeurs automobiles, et il faut au moins deux à trois ans pour que de nouvelles lignes de production atteignent un taux de qualité acceptable, ce qui ne suffit pas à combler la pénurie actuelle.
3. Les plus gagnants dans cette vague d'augmentations de prix : les profits des usines de wafers ont multiplié
Les capacités de production mondiales des usines de wafers sont presque toutes réservées jusqu'à la seconde moitié de 2027, et les entreprises leaders en profitent largement :
- SMIC en Chine a enregistré un chiffre d'affaires de plus de 3 milliards de dollars américains pour le deuxième trimestre, avec une augmentation nette de 261,7 % par rapport à la même période de l'année précédente, ce qui représente une multiplication par plus de trois des revenus de l'année précédente. La capacité d'exploitation de Huahong Hongli a atteint 102,8 %. Qu'est-ce que cela signifie ? Cela signifie que l'usine fonctionne à pleine capacité (100 %), avec des travailleurs qui travaillent des jours fériés et des machines qui tournent sans arrêt, utilisant même les capacités réservées à l'entretien, tout pour produire plus de wafers de silicium. Auparavant, les usines chinoises se plaignaient de manque de commandes ; maintenant, les clients étrangers viennent chercher des capacités de production de technologies matures, portant la prospérité de l'industrie à son niveau le plus élevé de l'histoire.
4. Les plus défavorisés : les entreprises de conception de puces, coincées entre les deux
La pression des augmentations de prix ne pèse pas sur les usines de wafers, mais sur les entreprises de conception de puces :
Les usines de wafers augmentent clairement les frais de fabrication, tandis que les clients du secteur de l'électronique grand public et de l'automobile refusent d'accepter ces augmentations. Les grandes entreprises de conception de puces mondiales comme STMicroelectronics ont déjà annoncé trois augmentations de prix en 2026. Les entreprises chinoises de puces analogiques ont généralement vu leurs prix augmenter de 10 % à 20 %, et certains produits haut de gamme de 40 %. Malgré cela, leurs profits ont été compressés, car l'augmentation des coûts de fabrication est plus importante que celle qu'elles peuvent imposer à leurs clients. Les leaders de l'industrie affirment que les prix ne baisseront pas avant 2027, et de nombreuses petites entreprises de conception de puces qui n'ont pas signé de contrats à long terme avec les usines de wafers risquent de ne plus pouvoir produire et d'être éliminées du marché.
5. Qui supportera les coûts finalement ? Les consommateurs devront payer plus cher
Les coûts de cette vague d'augmentations se répercuteront inévitablement sur les consommateurs :
Les prix des ordinateurs et des smartphones IA augmenteront probablement de plusieurs centaines de yuans l'année prochaine, en raison des coûts plus élevés des puces IA et des puces de puissance associées. La course aux prix dans le secteur des véhicules électriques ne pourra plus avoir lieu, car les prix des puces de haute qualité sont en hausse et les coûts de production augmentent. Même l'achat d'un nouveau verrou intelligent ou d'un petit appareil électroménager entraînera une augmentation des prix, car les puces de puissance en seront affectées. En somme, tous les consommateurs paieront indirectement pour cette vague de croissance de l'inférence par intelligence artificielle mondiale.