Resumen del contenido principal
Recientemente, las acciones de empresas de software estadounidenses han experimentado un comportamiento extremo en los últimos dos meses: primero una fuerte subida y luego una caída drástica. Hace dos semanas, las principales compañías de software presentaron sus últimos informes financieros, demostrando claramente que la IA ha pasado de ser un costo que consumía grandes sumas de dinero a un nuevo motor de crecimiento que genera ingresos adicionales de miles de millones de dólares. Esto llevó a que las acciones de empresas líderes como Salesforce y Snowflake aumentaran un 14%-20% después de la publicación de los informes. Sin embargo, tan pronto como OpenAI lanzó Astra, un agente inteligente capaz de realizar todo el proceso de trabajo automáticamente a través de varios softwares, el mercado volvió a preocuparse por la posibilidad de que la IA reemplazara a los softwares tradicionales, lo que provocó una caída colectiva del 3%-5% en las acciones de software. En esencia, estas fluctuaciones reflejan que la industria de software, que representa miles de millones de dólares, está siendo obligada a reemplazar la lógica de generación de ingresos utilizada durante más de una década por la IA. Actualmente, nadie puede asegurar si la IA ayudará a las empresas de software a ganar más dinero o si simplemente destruirá sus modelos de negocio tradicionales.
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Desglose detallado de la interpretación
1. Las acciones de software han subido y bajado drásticamente en los últimos dos meses: la mentalidad de los inversores es más emocionante que montar en una montaña rusa
Estos cambios en los precios son un resultado directo de la inversión extrema de las expectativas del mercado: desde octubre del año pasado hasta abril de este año, el índice de software de Standard & Poor's había disminuido en más del 33%. En ese momento, la principal preocupación era que la IA podría escribir código y operar software por sí misma, lo que significaría que las empresas no necesitarían comprar tantos softwares. Como resultado, hubo una venta masiva de acciones de software. Pero cuando llegaron los informes financieros del segundo trimestre y todas las principales compañías de software demostraron que la IA generaba ingresos reales, la preocupación previa resultó ser infundada y las acciones de software aumentaron de nuevo. Sin embargo, apenas dos semanas después del aumento, el lanzamiento de Astra por parte de OpenAI hizo que la gente se diera cuenta de que el problema original no se había resuelto y que la amenaza se había vuelto más concreta, lo que provocó otra caída en los precios.
2. La IA ya ha pasado de ser un costo a una fuente de ingresos reales
Antes, la percepción general era que las empresas de software gastaban miles de millones de dólares en investigación y desarrollo, lo que las convertía en centros de costos. Pero los informes financieros recientes han demostrado que la IA puede generar ingresos. Por ejemplo:
- Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de las empresas de software son los pagos de renovación que los clientes realizan cada año. Solo los productos relacionados con la IA de Salesforce generaron casi 3900 millones de dólares en renovaciones, un aumento del 210% en comparación con el año anterior, lo que compensó completamente las fluctuaciones en los ingresos por licencias de software tradicionales.
- Snowflake, que ofrece servicios de datos en la nube, ha visto que su asistente de codificación por IA ha sido utilizado por más de 9100 empresas, y su asistente de ofimática por IA por 5800 empresas, lo que aumentó las expectativas de ingresos en 230 millones de dólares.
- Incluso gigantes del software como Adobe y SAP han visto que los ingresos anuales por sus productos relacionados con la IA superan los 500 millones de dólares, y el 90% de sus pedidos más grandes están vinculados a servicios de IA.
Es como si tuvieras un restaurante y pensaras que necesitabas gastar millones en una renovación, pero después de la renovación, los clientes estuvieran dispuestos a pagar el doble por platos personalizados por IA, lo que a su vez atrae más clientes. Por supuesto, esto haría que las personas estuvieran dispuestas a pagar más por las acciones de ese restaurante.
3. ¿Por qué todos se asustaron con el lanzamiento de Astra? Golpeó directamente el “punto débil” de los softwares tradicionales
Todos los productos de IA previos eran simplemente asistentes integrados en los softwares: tenías que abrir sistemas como CRM o sistemas financieros para utilizar la IA. Pero Astra es diferente; es como tener un asistente personal que puede hacer todo por ti: simplemente le dices “actualiza los registros de seguimiento de clientes en la región del este de China en el CRM y envía un correo electrónico al director de ventas”, y él se encarga de todo sin que tengas que abrir ningún software. Mientras que los softwares tradicionales han dependido durante años de un modelo de ingresos basado en el número de usuarios: si tu empresa tiene 100 empleados que usan tu software, pagas una tarifa anual por cada uno. Ahora, ya que los empleados no necesitan abrir el software, ¿para qué comprar 100 cuentas si puedes asignar tareas a Astra con solo una cuenta? Esto significa pagar menos dinero, lo que afecta directamente los ingresos de las empresas de software. No es de extrañar que Gartner prediga que para 2030, 234 mil millones de dólares en ingresos de software se verán afectados por esta tendencia.
4. Las empresas de software ya han comenzado a cambiar sus modelos de facturación
Frente a la amenaza de la IA, las principales compañías de software han comenzado a reemplazar su modelo tradicional de “vender licencias” por uno basado en el uso de funciones. Por ejemplo, ServiceNow ha creado una interfaz unificada llamada Action Fabric que permite a los agentes inteligentes acceder a los sistemas y realizar operaciones sin necesidad de abrirlos. Salesforce ha creado indicadores de rendimiento para medir cuántas tareas han realizado los agentes inteligentes, y solo cobra por cada tarea completada. En el último trimestre, los agentes inteligentes realizaron 7 mil millones de tareas, lo que representa un aumento del 97% en comparación con el trimestre anterior.
Es como si los cines, en lugar de ganar dinero vendiendo entradas, ahora vendieran los derechos de reproducción de sus películas y cobraran por cada reproducción, sin depender de las ventas de entradas en vivo.
5. Aún no es el momento de llegar a conclusiones definitivas, pero las reglas del juego en la industria del software han cambiado completamente
La industria todavía está en una fase de transición entre modelos antiguos y nuevos, y nadie puede predecir con certeza el futuro. No se sabe si los nuevos ingresos generados por el modelo basado en pagos por uso o tarea podrán compensar la pérdida de ingresos del modelo tradicional basado en licencias por usuario, ni si el costo de la computación de la IA consumirá la mayor parte de estos ingresos adicionales. Lo que sí es seguro es que los factores que determinan el éxito en la industria del software han cambiado: en el pasado, las empresas que tenían interfaces intuitivas y más funciones ganaban dinero. En el futuro, lo más valioso serán aquellas que controlan los datos clave de las empresas, los procesos de negocio establecidos durante años, las certificaciones de cumplimiento y los sistemas de gestión de permisos. Incluso los agentes inteligentes más avanzados no podrán modificar los datos financieros de las empresas ni evitar las reglas de aprobación. El valor en el mercado de varios miles de millones de dólares se redistribuirá, y las empresas que solo se enfocan en tener interfaces atractivas y cobrar por licencias serán las primeras en ser eliminadas.