核心内容の一言での要約
過去数十年間、国内の養殖企業は豚や鶏の飼育規模を拡大することに力を入れてきました。コストや生産能力を競い合いながら市場を争ってきましたが、ここ2年間で、多くのトップ企業が豚肉や鶏肉の価格の激しい変動に耐えられなくなり、産業チェーンの下流に進出し始めました。食肉処理、調理食品、調理済み食品、プレパラテッド食品などの深加工業務に投資し、消費者に近い高付加価値の製品を通じて安定した収益を得ようとしています。しかし、現時点では下流の食品業界の参入障壁は想像以上に高く、新たに参入した養殖企業の多くはまだ模索段階にあり、業界全体の転換が成功したとは言えません。
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詳細な解説
一、養殖企業が「下流に進出する」本当の理由は、市場の変動に怯えているから
養殖業界は本質的に「後知恵」の業界です。今年豚肉の価格が高くなると養殖業者は生産拡大を考えますが、母豚の妊娠から出荷までに4ヶ月、子豚が市場に出るまでに6ヶ月かかります。10ヶ月後に新しい豚肉が市場に出回ると、供給過多になり価格は急落します。以前は業界全体の規模が小さかったため、2、3年の損失を耐えれば次の市場の波が来るのを待てましたが、今ではトップ企業の出荷量は数百万頭にも上ります。一度価格が下がると、在庫の豚や鶏の価値が市場価格によって再評価され、数億円の損失が計上されます。養殖コストを業界最低に抑えても、肉の価格は市場の供給と需要によって決まるため、個々の企業ではどうにもなりません。
今年の業界の格差は特に顕著です。上流で鶏の苗を販売する益生株式は、海外の鳥インフルエンザによる種鳥の不足で鶏の苗の価格が上昇し、上半期には3億円以上の純利益を上げました。しかし、下流で鶏を飼育し食肉処理を行う民和株式は、最終製品の鶏肉が売れずに損失を出しています。同じ産業チェーン内でも、異なる段階での状況は大きく異なり、多くの企業が市場の変動に影響されない新しいビジネスを探しています。
二、表面上は「下流に進出している」ように見えるが、実際にはそれぞれの企業の進路は大きく異なる
深加工業務に進出すると言っている養殖企業は多いですが、その進捗度はまちまちで、実際に行っているビジネスは異なります：
- 初心者レベル：自社で食肉処理場を建設し、生肉を販売：これは「豚や鶏を丸ごと売る」のを、バラ肉、ラブリック、チキンウィングなどの部位に分けて売るというもので、規模と供給効率によって利益を得るというものです。牧原の上半期の食肉処理収入220億円のほとんどは冷蔵生肉や冷凍分割肉の販売からで、深加工には至っていません。
- 中級者レベル：飲食店向けに調理食品を供給：肉をチキンブロックやスナックに加工し、ケンタッキーやタスティンなどのBtoB顧客に供給します。この段階では養殖の技術はあまり必要なく、顧客に合わせた製品を提供し、数万トン規模の長期契約を獲得することが重要です。聖農はこの道で成功し、現在の収益の半分を肉製品から得ています。
- 上級者レベル：CtoCで消費者に直接調理済み食品を販売：自社ブランドを立ち上げ、チャネルを構築し、漬け物やソーセージ、スナックをスーパーマーケットやディーランド、TikTokなどに販売します。これにはマーケティングの知識や消費者の好みを理解することが求められ、最も難しいです。
しかし、これは業界全体の統一された選択肢ではありません。今年は鶏の苗の価格が良かったため、益生株式は生産拡大に投資していますが、温氏株式の収益の99％は依然として豚や鶏の販売から得られており、深加工には手を出していません。転換は一部の企業の自主的な選択であり、業界全体の動きではありません。
三、「豚や鶏を持っていれば安定して儲かる」と思わないでください。下流の食品ビジネスにはさらに多くのリスクがある
多くの人は「自分で飼育した豚からソーセージを作れば、原料コストが外の食品工場よりも安く、簡単に儲かる」と考えがちですが、現実はそうではありません。全国の指定食肉処理場の平均稼働率は33％で、10の処理場のうち7つ半が空いています。供給過多のため、生肉は安くても利益は上がりません。仙坛株式の調理食品の収益は今年倍増しましたが、毛利率はわずか4.87％で、100円の商品から5円しか儲からず、人件費や光熱費さえカバーできません。民和株式はオンラインで自社ブランドの調理食品を販売し、毛利率は42％に達しましたが、オフラインで卸売を行うと毛利率は4.7％の赤字になります。チャネル選びを間違えると損失につながります。
現在、下流の食品業界で最も成功している聖農でさえ、食品事業の毛利率は18％に過ぎません。これは20年以上にわたる大口顧客のリソースと製品開発の経験の結果です。新たに参入した養殖企業はこの道を真似ることはできません。
四、この「養殖から食品への転換」は最終的にすべての人々の食生活に影響を与える
これは養殖企業だけの問題ではありません。消費者にとっても変化がもたらされます。まず、よりコストパフォーマンスの高い肉製品が手に入るようになります。今後、テイクアウトのスナックやスーパーマーケットの冷蔵生肉の多くは大手養殖企業から直接供給され、原料のトレーサビリティが高まり、価格も従来の食品ブランドよりもリーズナブルになるでしょう。また、低脂肪の鶏胸肉や即席漬け物などの新しい製品も登場するでしょう。さらに、肉の価格の急激な変動に直面することもなくなります。以前は豚肉の価格が下がると養殖業者が一斉に豚を売り出し、価格がさらに下がりましたが、今では企業は余剰の肉を調理食品に加工してゆっくりと販売することができます。将来的には豚肉や鶏肉の価格の変動幅も縮まり、「半年で価格が30％上がり、翌年には半分になる」という極端な状況はなくなるでしょう。
ただし、下流の食品市場の規模は限られており、数百の養殖企業が競争している中で、最終的に成功するのはごく一部の企業だけです。多くの企業は数年間苦労しても利益を上げることができないかもしれません。養殖企業が「天に頼る」古い運命から完全に脱却するには、まだ時間がかかります。