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Résumé en langage simple
Beaucoup de gens ne le savent peut-être pas, mais le plus sûr des coffres-forts à or reconnu dans le monde n’est ni en Suisse, ni dans quelque paradis fiscal secret. Il se trouve à plus de 20 mètres de profondeur, dans les couches de granit de la Banque fédérale de réserve de New York, et même une bombe nucléaire ne pourrait le détruire. Au cours de la majeure partie du dernier demi-siècle, plus de 60 pays y ont stocké leur or le plus précieux, le considérant comme une sorte de “caisse d’assurance publique souveraine mondiale” sans risque. Cependant, des médias étrangers ont révélé que de nombreux pays développés d’Europe de l’Ouest transportent secrètement leur or en petits lots. À ce jour, près de 80 % de l’or qui se trouvait dans ce coffre a déjà été retiré, et ce “caisson d’assurance” autrefois plein à ras bord est sur le point d’être vidé. En réalité, cela reflète un changement visible dans la confiance mondiale envers le dollar et le système financier américain.
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Analyse détaillée
1. Pourquoi l’or du monde entier a-t-il été transporté aux États-Unis à l’origine ?
Cela est le résultat de raisons historiques : pendant la Seconde Guerre mondiale, l’Europe a été dévastée et les nazis ont pillé les réserves d’or des pays. Les nations, craignant que leur richesse ne soit volée, ont commencé à transférer leur or aux États-Unis, qui n’avaient pas été touchés par la guerre, car la barrière naturelle de l’Atlantique était plus fiable que toute mesure de sécurité locale. Par la suite, avec la mise en place du système de Bretton Woods, le dollar a été directement lié à l’or, et les transactions internationales se faisaient en dollars, ce qui évitait les coûts et les risques liés au transport de l’or. Pendant la Guerre froide, l’Europe de l’Ouest, craignant que l’Union soviétique ne vole leur or, a jugé plus sûr de le stocker aux États-Unis. À son apogée, ce coffre contenait plus de 7000 tonnes d’or, soit un tiers de toutes les réserves d’or officielles mondiales.
2. Pourquoi l’Europe de l’Ouest ramène-t-elle maintenant son or ?
La raison en est une décision prise par les États-Unis eux-mêmes : en 2022, suite au conflit russo-ukrainien, les États-Unis ont gelé les plus de 300 milliards de dollars de réserves étrangères de la Russie, y compris l’or déposé aux États-Unis et en Europe. Cela a inquiété les pays européens, car la Russie est l’une des grandes puissances mondiales. Si les États-Unis peuvent geler les réserves d’un autre pays, que se passerait-il si un jour leurs opinions divergent ? L’Allemagne a été la première à proposer le retour de son or aux États-Unis en 2017, mais les États-Unis ont retardé la procédure en prétextant un “bilan des stocks”. Après le conflit russo-ukrainien, tous les pays européens ont réalisé que ce qui est stocké ailleurs ne leur appartient pas vraiment tant que les clés ne sont pas en leur possession. Ainsi, l’Allemagne, la France, les Pays-Bas et l’Autriche ont commencé à transporter discrètement leur or vers leur propre pays, de peur de rencontrer des problèmes si elles tardaient.
3. Pourquoi ces pays se donnent-ils tant de mal à transporter l’or ?
Le coût de transporter des dizaines de tonnes d’or depuis New York est élevé : l’or est la “garantie finale” de toutes les monnaies papier. Même si la monnaie d’un pays est forte, sans or pour la soutenir, sa crédibilité est fragile. De plus, avec la dé-dollarisation mondiale, de nombreux pays effectuent désormais leurs transactions en leur propre monnaie, ce qui réduit les risques de dévaluation. En cas de crise géopolitique, posséder de l’or signifie disposer d’une monnaie reconnue par le monde entier, ce qui permet de surmonter n’importe quelle crise.
4. Quel est le lien entre le videment du coffre de New York et nos portefeuilles ?
Ces actions des grandes puissances ont un impact direct sur nos finances personnelles :
- Le prix de l’or devrait continuer à augmenter à long terme. Avec la forte demande, le prix de l’or sera probablement supérieur à celui d’il y a dix ans, ce qui rend les bijoux et les investissements en or plus précieux que les produits financiers classiques.
- La puissance d’achat et la confiance dans le dollar diminueront progressivement. Auparavant, le dollar était considéré comme la monnaie forte mondiale, mais maintenant même les alliés les plus proches des États-Unis ne veulent plus y stocker leur or. Par conséquent, la part du dollar dans le commerce international diminuera, et nous pourrons de plus en plus régler nos achats à l’étranger en renminbi, ce qui simplifiera les transactions.
- Les fluctuations des marchés financiers mondiaux deviendront plus importantes. En cas de crise, les gens se tourneront vers l’or plutôt que vers le dollar. Avoir des actifs en or dans son portefeuille sera donc de plus en plus nécessaire pour se protéger des risques.